2015年6月11日 第370期

6月8日,闪亮登场的中国中车迎来了意料当中的“一”字涨停,然而仅过了一天,中车就上演了“从涨停到跌停”的蹦极式暴跌,单日市值蒸发1700亿元,让投资者大跌眼镜。昨日中国中车股价再度跳水,收盘跌9.73%。“神车”骤然翻车,到底被谁砸了……

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塞千亿红包!发改委扶起被撞翻的中国中车

6月8日,闪亮登场的中国中车迎来了意料当中的“一”字涨停,然而仅过了一天,中车就上演了“从涨停到跌停”的蹦极式暴跌,单日市值蒸发1700亿元,让投资者大跌眼镜。昨日中国中车股价再度跳水,收盘跌9.73%。“神车”骤然翻车,到底被谁砸了?

合并之星 南北车股价双双暴涨

回溯至2014年12月31日,中国南车和中国北车的合并预案出炉,南北车双双复牌,随即成为资本市场上的明星。受合并消息刺激,两家公司股价节节攀升,从宣布筹划重组停牌前的五六块钱一路上涨到30元上方。截至停牌前最后一个交易日5月6日,中国南车涨幅超过400%,中国北车涨幅超过300%。盘后数据显示,港资、各路活跃游资、机构等合力导演了南北车此前的暴涨行情。

南北车的合并在当时普遍获得机构看好。如中银国际证券此前的研报称,两个公司合并后将减少子公司层面的恶性竞争情况,整合供应链及销售网络后可以期待对成本及费用的改善,进而提高利润率。同时考虑到“一带一路”战略的推进将直接带动轨道交通装备企业的国际化发展,南北车作为国内行业龙头,最先受益。

牛背上“发车” 市值超波音+空客

在南北车停牌前疯狂上涨的同时,上证指数也是一路狂奔,2014年12月31日到2015年6月5日,上证指数上涨近60%,时隔7年再次站上了5000点。市场一路高歌猛进过关斩将,投资者尽情享受着大牛市带来的狂热收益。然而指数在5000点左右的接连巨震,不断提示高位风险加剧,躺着赚钱的好日子正悄然远去。

6月8日,于牛背之上,巨无霸中国中车正式进入资本市场,在上交所和香港联交所鸣锣上市,同步登陆A+H股。复牌后,中车A股一字涨停,市值达8841.56亿元(约合1425亿美元).H股涨4.53%,市值为4278.88亿港元(约合552亿美元)。中车A+H股市值达1977亿美元,超过波音+空客市值。也就是说,除业务范围远大于中国中车的通用电气外,“神车”市值已成为全球轨道交通制造行业的老大。然而好景不长,复牌第二日中车A股、H股即大跌,新上车的投资者立即被套牢。

开盘巨震20% 从涨停到抛锚跌停

6月9日中国中车复牌第二日即下跌,H股收盘大跌12.5%,报13.72港元;A股涨停开盘后直线大跳水,截止收盘大跌9.32%,报29.38元。复牌第三日,中国中车再跌9.73%,前景不容乐观。

连续跳水让不少期待涨停的投资者犹如拿上了烫手山芋。大连股民刘先生在涨停前下注了中国神车。停牌前三天,刘先生听说南北车重组就要停牌了,以往重组停牌都会连着涨停板,自己也就砸入了全部身家。买的时候是34块左右,复牌第一天一字涨停后为32.4元,目前还亏着。“如果能有两三个涨停板就卖,如果不涨停,也卖。”对于为什么在大盘如此如火如荼之时,这么着急卖掉A股明星,刘先生说道,“看不准之后中车会是什么走势,但害怕是第二个中石油。”

期盼涨停板的还有北京股民金女士,她表示,“等了一个月,中车终于涨停了”。她说她是在停牌前几天买的,等着送神车最后一程,希望复牌后能有四个涨停以上就收。股票市场瞬息万变,对收益期待越高,承担的风险相应越大,“四个涨停”预期已然落空,反之“四个跌停”的噩梦或许正在上演。

“神车”翻车 背后谁在砸盘?

9日的数据显示,机构之间博弈激烈。9日中国中车买入金额最大的四席位均为机构,合计买入22.62亿元,约占当日成交金额的4.55%。其中,买一席位的机构买入了7.84亿元。卖出方面,中国中车昨日交易公开信息的卖二、卖四、卖五均为机构,合计卖出11.90亿元,约占当日机构合计买入金额的52%。其中,卖二席位的机构卖出了5.26亿元。总体而言,机构买入的力度远超卖出。

在A股市场上,“一字断魂刀”代指一种令人生畏的游资出货手法:某只走势良好的个股,被突如其来的巨量卖单把股价瞬间砸低,甚至触及跌停。9日,这一幕就发生在中国中车这个曾经引爆蓝筹行情的明星个股身上,蹦极式下跌让不少资金遭遇了单日“秒套”20%的极端窘境。

9日中车的龙虎榜上,国信证券大连和平广场证券营业部共计卖出11.65亿元,减持掉中车股份在3800万股左右,占中车当日全部成交的2.65%。根据该营业部前期操作来看,背后极有可能是一位通过北车换股进入中车前十大股东的个人投资者。如此大的出货量,来自一家游资席位,确实引人注目。

该营业部此前多次出现在中国北车的龙虎榜上。其分别于今年1月16日、4月9日和4月20日买入中国北车1.75亿元、1.79亿元和4.17亿元;于1月16日、2月2日和4月22日卖出中国北车6869万元、1.18亿元和4.30亿元。南北车合并时的换股比例为1:1.1,换股后持有北车的投资者直接获得了8%左右的收益。北车最后一个交易日29.98元的收盘价,相当于折价至27.25元,相比前一交易日35.64元的开盘价,有高达30%的收益,获利盘的利润空间不言而喻。

“红”or“黑” 暴跌之下后市现分歧

神车未来开往何方,市场上的分歧也很大。中国中车盘中暴跌后,令一些老投资者想到了当年A股上市的中国石油,同时也不可避免的想到了那一场无法忘却的股灾。

2007年,资本市场点石成金的魔术在A股市场连串上演。2007年7月25日收盘之后,中国工商银行的市值一举超过花旗集团成为世界上市值最大的银行。在接下来的几个月中,中国铝业市值超过美国铝业成为全球最大的铝业公司;中国神华超过比博迪成为全球煤炭业老大;万科市值超过全美前四大房地产公司的市值总和。这个系列神话的高潮发生在2007年11月5日,这一天,中国石油开盘后,市值达到破天荒的1.1万亿美元,成为世界企业史上首个市值超过万亿美元的公司。然而令投资者措手不及的是,中石油上市以后,其开盘时达到的48.62元,就成了历史最高价。随后股市由牛转熊,受大盘暴跌拖累中石油便一路向下,最低跌至7元附近。回头来看,中石油上市之时,恰为上轮大牛市顶部。

一句“历史总是惊人的相似”仿佛魔咒般开始给市场敲起警钟。此番中国中车复牌,正值市场亢奋之际,与彼时中国石油有一定相似性。许多投资者对其未来业绩能否支撑目前高估值股价,仍十分关心。

从公司层面看,中国高铁在造价、工期、质量、性价比方面的优势十分明显,中国中车成立后,将大大提升我国高铁产业的国际竞争力。从国家战略上看,随着中央“一带一路”政策落地,高铁出口将迎实质增长。“一带一路”沿线90%为发展中国家,需要基建投资带动经济;政策将重点投资交通基础项目建设,加快铁路建设和高铁出口。世界各国中长期高铁规划长度达6万公里,中国可竞标里程达2.3万公里,中国高铁在基建成本、车辆质量、核心技术、运营经验拥有绝对弥合优势,合力抱团竞标经验丰富,中标成功率高。

而另一方面,中国中车股价经过多轮热炒,目前的估值确实较高。南北车合并完成之后,短期再难有超预期的、具有爆发性的题材。

发改委塞千亿红包“救场”

发改委今日再批复两条新建铁路可行性研究报告,其中商丘至合肥铁路项目总投资960.8亿元,合浦至湛江铁路项目总投资138亿元,合计项目总投资达1098.8亿元。在“买什么股”微信公众号看来,铁路基建板块将迎来重大利好,并将为铁路设备、工程建设、建筑材料等相关概念股注入新的上涨动力,尤其是刚刚以脸朝地的方式硬着陆的中国中车。

中国中车也配合性在今日发布公告称,中国中车旗下长客股份公司、四方股份公司近期新签合同订单共计159亿元,上述重大合同总金额约占本公司中国会计准则下经审计 2014 年营业收入的13.3%。实质上,国内关于铁路项目建设的大单,中国中车都能从其中分到一杯羹,业绩在拼命的赶超股价,盐老狮也希望中车的灵魂能跟上脚步,不必赴中国石油的后尘。(金融界特约评论员 严浩)

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政策风向

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国务院力促消费金融和跨境电商

6月10日召开的国务院常务会议决定,放开市场准入,将原在16个城市开展的消费金融公司试点扩大至全国。审批权下放到省级部门,鼓励符合条件的民间资本、国内外银行业机构和互联网+企业发起设立消费金融公司,成熟一家、批准一家。向消费者提供无抵押、无担保小额信贷,规范经营、防范风险,使消费金融公司与商业银行错位竞争、互补发展。更好发挥消费对经济增长的拉动作用。对此,业内人士表示,消费金融公司在欧美国家发展很快,目前已经非常成熟,但是在中国刚刚起步,因此发展空间非常巨大。消费金融公司的业务主要包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款。从营业收入及主营业务角度看,商贸零售及家电企业巨头有望受益。

政策密集扶持地理信息产业

作为空间及位置领域最有影响力的行业创新大会,2015地理信息开发者大会于6月10日正式举行。从大会议程来看,地图服务、大数据分析和位置服务等成为讨论的焦点。在地理信息安全和位置服务等内在需求提升的双重推动下,地理信息产业受到政策密集扶持。地理信息作为O2O生活场景的重要入口,也是各大科技巨头重点争夺对象,目前百度、腾讯正在对诺基亚地图业务进行收购战。业内预计,随着基础地理数据的完善,以及各种地图应用的开发,地理信息产业将迎来千亿级市场,车载导航、位置服务等细分领域,将迎来快速发展机遇。

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