2015年5月22日 第356期

预期今日打新的两万亿资金将如期回流,周四沪指一鼓作气掀翻了4500点的政策顶!在严老师看来,政策顶能否被有效的突破,还得看今天收盘后证监会新闻发言人做何表态,是否有关于监管政策方面的新动向……

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为啥“千亿资金稳经济、万亿资金投股市”?

预期今日打新的两万亿资金将如期回流,周四沪指一鼓作气掀翻了4500点的政策顶!在严老师看来,政策顶能否被有效的突破,还得看今天收盘后证监会新闻发言人做何表态,是否有关于监管政策方面的新动向,但已经肯定的是,中国核电与国泰君安,这两个融资规模将超过500亿的“大块头”已经出现了IPO的序列之中,以“水多了加面”的思路来抑制牛市冲动,是当下已经看的见的“有形之手”。

“买什么股”微信公众号也同时注意到,今天有两则有意思的新闻:发改委表示,未来将有一系列千亿级稳稳增长工程包陆续落地;根据目前基本养老金基数计算,则有超过万亿级的养老金或将入市。这形成了“千亿资金稳经济、万亿资金投股市”的格局。在严老师看来,这也是本轮牛市行情演化到现在的重要变化,由“改革牛”变成了“资金牛”!

从经济层面来看,多项连续走低的经济指标,已经让改革不得不暂时让位于经济“稳增长”,而由改革预期所燃的牛市热情,在财富效应急剧扩散之后,也演变成了各路资本争相进场竞技的舞台,估值被甩在了脑后,基本面也被剔除在投资决策系统之外,故事与资金进入了水乳交融的阶段……

根据国家发改委网站信息,5月18日以来共批复超逾4500亿元基建项目,未来还将有一系列稳增长工程包陆续落地,包括今年将超过4300亿元的网络建设投资。同时,不少地方PPP项目推进速度正在加快,一些几百亿甚至几千亿的项目开始上马。

国家发改委5月20日批复了南京、南昌和呼和浩特三个城市轨道交通建设规划,涉及总投资额2151.91亿元人民币。而在之前的18日,发改委集中披露了6个大型基建项目,包括4个铁路项目和2个城市轨道交通项目,预计投资总额达到2435.77亿元。至此,短短3天内,已经有超过4500亿元的铁路交通投资获批。

对于密集批复铁路轨道交通项目,目前我国经济下行压力仍比较大,外贸受国际市场影响明显,而消费增长短期内难以有大的起色,短期内能够刺激经济增长的只有投资,而铁路轨道项目投资比较大,而且能够带动钢铁、水泥等很多其他行业,因此,国家发改委才会密集批复铁路轨道项目。而今年要完成7%的GDP目标,基建投资增速至少要达到25%,规模达到14万亿,意味着后三个季度的基建投资将较第一季度明显回升。

根据人社部最新规定,企业年金投资于流动性资产的比重不得低于投资组合委托投资资产净值的5%;投资固定收益型资产的比重不得高于投资组合委托投资资产净值的135%;投资股票、股票基金、混合基金、投资连结保险产品(股票投资比例高于30%)、股票型养老金产品的比例,合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%。

目前我国有3.5万亿基本养老保险基金,如果按照企业年金入市比例,理论上有1.05万亿养老金可以入市。

不过,养老金入市是一个长期政策,有逐步落实的过程,对投机管理机构在时间上、专业性上都有很高要求,而且其配置久期较长,对股市影响是长期的。

高层在实体经济投一千亿,机构就有胆在市上搏一万亿,这或许也是金融最大的优势:资金杠杆!但这种完全脱离基本面烈火烹油的格局,注定不可能是“新常态”,2015年的这轮牛市会以怎样的姿态死掉呢?下周,且听严老师庖丁解牛!(金融界网站特约评论员严浩)

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“土十条”出台渐行渐近

据悉,被称为“土十条”的《土壤环境保护和污染治理行动计划》己提交至国务院审核,有望在今年下半年出台。分析人士指出,我国土壤污染日趋严重,国家也日益重视,在政策刺激下,土壤修复产业将步入“黄金时代”,相关概念股布局正当时。市场人士表示,土壤修复市场面临巨大的市场空间,A股中土壤治理概念股如永清环保、维尔利、铁汉生态、鸿达兴业、东江环保、桑德环境等,值得重点关注。

航运央企整合预期再起

昨日,一则中国远洋与中海发展合资创建中国矿运公司的公告在资本市场大掀波澜,以中国远洋、中海发展为上涨领头羊,截至收盘,除上述两只个股涨停外,中海集运、招商轮船、海峡股份、中远航运和宁波海运也联袂涨停,尽显板块强势。公告显示,中国矿运拟以4.45亿美元向淡水河谷国际的子公司购买4艘超大型铁矿石运输专用船,同时,中国矿运与国际签订长期运输协议,为淡水河谷国际每年运输大约600万吨铁矿石、锰矿,合作期限为20+5年。

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