2015年4月16日 第331期

虽然在预料之中,但一季度GDP7%的增速,仍然让投资人对中国经济忧心忡忡,毕竟增速环比上个季度回落了0.3个百分点,创下08年全球金融海啸以来中国经济最差年景,A股行情也以较为剧烈的调整,反映股民“忧国忧民”的担当,即使央妈在本周末降准已近铁板钉钉,但4000点之上的行情确实需要新的刺激……

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降准无悬念!但中央需为牛市找新的还魂丹……

虽然在预料之中,但一季度GDP7%的增速,仍然让投资人对中国经济忧心忡忡,毕竟增速环比上个季度回落了0.3个百分点,创下08年全球金融海啸以来中国经济最差年景,A股行情也以较为剧烈的调整,反映股民“忧国忧民”的担当,即使央妈在本周末降准已近铁板钉钉,但4000点之上的行情确实需要新的刺激。

央妈降准悬念但作用有限

在本周李克强总理主持召开经济形势座谈会上,他提出一个问题:“现在市场对降准和降息更看重哪个?”瑞银集团首席中国经济学家汪涛汪涛回答道:“普遍还是对降准看得更重,但我个人认为降息对降低企业负担效果更大,两者都要用”。

如果结合央行对今年货币政策的表态来看,“将继续实施稳健的货币政策,更加注重松紧适度,灵活运用多种货币政策工具,保持适度流动性”,本周末马上降准完全没有悬念可言,只不过对于已经“不差钱”成交每天过万亿的牛市来说,仅仅降准“给钱”是不够的,要让牛市还魂,需要一个新的故事!

中央还有“十八般武艺”

从近几次国务院常务会务来看,中央在“稳增长”方面仍然有层出不穷的手段,在刺激消费以及扩大投资范围方面仍大有可为,积极的财政政策和稳健的货币政策也还有很大的空间。例如本周末将要进行的央行降准,昨天宣布 “宽带中国”的提速与降费,包括时隔四年重新启动沿海地区新的核电项目建设,乃至于“沙逼北京”带来的环保事业升级,这些都是还有“故事”可讲。

改革,唯有改革才能策牛扬鞭

众所周知,本轮牛市行情的主要驱动因素在于改革,更准确的说是对中国二次改革的美好预期,从目前的情况来看,推进改革的政策正在以紧锣密鼓的节奏出台,利好以市场意料之中的方式集中兑现。现在问题在于,这些改革措施出台之后,需要时间来检验改革成果,或者说改革红利的释放还要有一个过程,期间难免有波折与反复,这与投资者对改革一蹴而就导致行情气势如虹的想象之间是存在落差的。

例如,万众期待的央企混全所有制改革,截止到目前为止,还并有一个十分成功的案例出现,市场的炒作更多是对题材朦胧的想象,说了快一年多的“京津冀”版图则停留在纸面上,“一带一路”也还有待亚投行凝聚集体的智慧,包括“互联网+”离孵化出苹果、谷歌、微软这样伟大的互联网企业,为时尚早。

面对非理性繁荣,谁也没有能力预测泡沫什么时候破裂,同时严老师也深信,在历经改革的洗礼之后,中国股市的牛市将有更广阔的天地,“改革牛”还并没有结束,但在4000点之上,由投资者盲目乐观所导致的群体性踩踏风险在不断放大。老股民应该都深有体会,一旦蓝筹股开始回调,市场将出现怎样悲壮的场景。适当的减仓既是在为自己减压,也是让疯狂的牛市能歇歇脚,等待改革的步伐能及时赶上,为新一轮的投资机会储备弹药!(金融界特约评论员 严浩)

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福建打造“一带一路”枢纽

据悉,由福建省发改委牵头制定的“福建省建设21世纪海上丝绸之路核心区实施方案”已经基本形成送审稿,将尽快按程序报批实施。方案提出,支持泉州市建设“海丝”先行区,支持福州市设立福州新区,加快平潭综合实验区等开放合作重点功能区建设。目前,福建港口、铁路等基础设施项目建设加快,与内陆地区的合作也进一步加强。作为丝绸之路国内段和海上丝绸之路的交汇点,福建正在打造“一带一路”互联互通枢纽,A股市场福建本地相关品种值得重点关注。分析人士指出,“一带一路”规划与远景正在持续深入人心,对相关区域和产业的影响也在不断发酵。鉴于福建是丝绸之路国内段和海上丝绸之路的交汇点,且正在着力打造“一带一路”互联互通枢纽,A股市场福建本地相关品种值得重点关注。

新电改试点扩围

日前,国家发改委印发《关于贯彻中发[2015]9号文件精神 加快推进输配电价改革的通知》,通知规定,在深圳市、内蒙古西部率先开展输配电价改革试点的基础上,将安徽、湖北、宁夏、云南省(区)列入先期输配电价改革试点范围,按“准许成本加合理收益”原则单独核定输配电价。鼓励具备条件的其他地区开展改革试点。对此,分析人士表示,未来电力板块持续走强是大概率事件。一方面,电力改革会持续提升电力行业的盈利能力,市场预期会不断提高;另一方面,由于煤炭价格节节走低,一些火电企业生产成本下降。同时,电力板块的整体涨幅相对其它强势板块并不大,而估值也处于相对较低的位置。在这样的大背景下,电力板块其实是可以长期看好的 。

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  “台风来了,猪都会飞”!由金融界网站出品的原创评论栏目“J视点”,奉行的宗旨便是“捕捉政策风向,呈现高端价值”,始终站在政策最前沿观风,聚焦中国经济体制改革给证券市场带来的积极变化,并充分挖掘新闻背后的价值,在每个交易日9:00点带您领略财经资讯的另一面!相关意见或建议请邮件至:hao.yan@jrj.com.cn

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