2015年4月3日 第323期

昨天晚上,证监会公布4月新股发行规划,下发了30家公司IPO批文,这也是本轮IPO重启以来最大规模。预计冻结资金或达3.7万亿元,市场普遍担忧监管层“面多了加水”的调控思路,会影响4月份A股市场的表现,成为阻碍牛市前进步伐的阻碍。

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天量IPO不叫事儿!捅向牛市的尖刀已出鞘

天量IPO那都不叫事儿!

昨天晚上,证监会公布4月新股发行规划,下发了30家公司IPO批文,这也是本轮IPO重启以来最大规模。预计冻结资金或达3.7万亿元,市场普遍担忧监管层“面多了加水”的调控思路,会影响4月份A股市场的表现,成为阻碍牛市前进步伐的阻碍。

在严老师看来,这种担心显然是多余的。A股市场的成交量破万亿,已经成为了“新常态”,同时,新增A股开户账户数连续四周处于高位,分别为66.19万户、72.08万户、113.85万户和166.92万户,短短四周共有超400万户新增A股股民。另外,3月份新增基金开户数超过230万户,已经逼近2007年的峰值。在这种汹涌澎湃的增量资金入市潮之下,3.7万亿的资金冻结,只是牛市中的一朵小浪花而已。

H股B涨停尤如尖刀出鞘

引起严老师注意的是,昨天分级基金银华恒生H股B (150176)强势放量涨停,H股B是对恒生中国企业指数进行有效跟踪的指数型产品,涨停意味着A股市场资金已经开始注意到H股巨大的投资机会。截止昨日收盘,H股B相对于净值的交易溢价已经超过了25%,这表明H股的吸引力与魅力势不可挡。

统计数据显示,半年前A股相对H股的蓝筹股还有,但经过此轮牛市的疯狂,半年时间AH股溢价指数从88.7涨到了136,A股的估值已经远远将H股甩在了脑后。如果再来评估两地创业板的估值则更为可怕,业务在内地但在香港创业板上市的股票,只有10倍市盈率,而同类型公司在A股创业板则估值能到90倍!巨大的价差,已经让内地资金心潮澎湃的做去香港投资的打算。

港股对接A股的大门越来越开放

如果说去年成行的“沪港通”还只是开个一个门缝的话,那么今天监管层在两地市场开放融合上的尺度则越来越大。近日,证监会发布《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》,根据规定公募基金已可参与沪港通交易。在可参与港股投资的首个交易日里,公募基金大举买入港股,港股通使用额度接近25亿,创开通以来新高。几天之后,中国保监会送出更大厚礼:放行10万亿险资投香港创业板。

值得注意的是,深交所总经理宋丽萍2月10日在广东省十二届人大三次会议的小组讨论上表示,深交所在全力积极准备深港通,也成立了相关工作组,与港交所在全面对接之中。港交所行政总裁李小加近期也表示,深港通可能于今年下半年开通,将复制沪港通的一些做法。

牛市迎来真正的考验

相比还处在“成长烦恼”中的A股的香港股市,则要成熟于规范的多,香港证券市场建立于1866年,经过一百多年的发展,已经建成高度严格、规范的监管法律体系,使之成为全球最有效率、最公平、最成熟的证券市场之一,可有效地保护了广大投资者及中小股民的权益。如果你是价值投资的信奉者,将可以找到比A股市场中更稳健的公司,如果你是快进快出的投机分子,在T+0及不设涨跌幅的制度框架下,港股中不少仙股“玩的就是心跳”!

香港证券市场有很多内地无法购买的的知名大公司股票,如腾讯控股、长江实业、和记黄埔、新鸿基地产、汇丰控股、中银香港、中国海洋石油、中国网通、中国移动、中国电信、招商局国际等。这些著名公司的经营风格稳健,业绩连续增长,股价每年都有不错的表现。据说,很多香港本地居民都会在儿女出世时买几手大盘蓝筹股,儿女长大后,正好可卖了股票供其上大学。相比A股市场上市公司分红的吝啬,港股公司的分红也堪称“大手笔”。

港股存在一夜暴富的机会。香港股市有很多仙股,这些股票平常不被人关注,但也常常创造出奇迹,由于基数较小,相对大蓝筹慢吞吞的涨幅,仙股由于盘子小、价格低,波动率也相对较大,成为不少人博弈的赌局,其暴富神话让人充满想象空间,但暴跌的案例同样触目惊心,加之没有涨跌幅与T+1交易的限制,真正是投机者的天堂。

严老师倾向于认为,A股的牛市不会在一夜之间结束,但不断被拉开的“A+H”大幅溢价,以及内地资金对港股市场的不断加码,包括监管层在两地市场互联互通政策上的放宽,在未来有可能成为捅向牛市的尖刀!(金融界特约评论员 严浩)

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京津冀发展规划或于4月底下发

从权威人士处获悉,《京津冀协同发展规划》(以下简称《规划》)或于4月底下发。据了解,《规划》除了将明确区域整体定位及三省市定位以外,还将确定京津冀协同发展的近期、中期、远期目标。那么如何寻找京津冀协调发展受益股呢?中金公司认为京津冀协调发展规划的推进,有如下几类股票将受益:首先,直接受益于京津冀地区交通一体化的基础设施投资和运营公司,如铁路、公路、港口、机场等的建设投资和运营及相关原材料公司;其次,在京津冀地区从事环保运营类公司;再次,京津冀地区的重新规划和逐步发展,对在该地区有较多项目的地产公司有利,同时从中长期来看,也将促进本地消费等公司的发展。根据以上逻辑,看好冀东水泥、金隅股份、天津港、华北高速、华夏幸福、先河环保等6只个股。

国务院再提加快电子商务发展

4月1日国务院常务会议指出,发展电子商务等新兴服务业是“互联网+”行动的重要内容;推动电子商务与贸易流通、工业生产、金融服务等相关领域联动发展,创新和拓展面向“三农”的服务,推进网络购物、网络化制造、跨境电子商务等新业态成长,建设促进居民消费的电子商务平台,支持实体店与电商、线上与线下协同发展。对此,分析人士表示,电子商务大大降低了流通成本,带动了实体经济的发展,极大地促进了就业,在激发中国经济活力促进经济转型方面有着重要作用,而与之密切相关的以下三大领域将迎来巨大发展空间,相关个股未来涨幅可期。

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