2015年1月15日 第272期

投资者惊奇的发现,撕掉了廉价标签的A股蓝筹相比港股蓝筹,已不再是一个明显的价值洼地而变了一个凸起的小山丘,尤其是同股同权的“A+H”这种对比尤为强烈!

先知先觉的资金已经开始从A股撤离,转而南下去正在打折的港股疯狂扫货!

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买什么股?港股打折季去香港淘金(附股)

伴随着A股万亿成交量的激情褪去,“沪港通”终于显现出来它本应有的双向套利作用,投资者惊奇的发现,撕掉了廉价标签的A股蓝筹相比港股蓝筹,已不再是一个明显的价值洼地而变了一个凸起的小山丘,尤其是同股同权的“A+H”这种对比尤为强烈。我同时注意到,先知先觉的资金已经开始从A股撤离,转而南下去正在打折的港股疯狂扫货。

这一点从不断萎缩的A股成交量中可见端睨,而一个更显性的数据在于,“沪港通”开通以来“南冷北热”的格局发生了逆转:

沪港交易所数据显示,本周前两个交易日沪股通均呈现单日净卖出,12日沪股通余额141.33亿元,13日余额131.16亿元,均高于每日限额130亿元,意味着由于卖盘成交金额多于买盘金额,这两日分别腾出11.33亿及1.16亿元额度,沪股通可用总额度不减反增;

与此同时,港股通继续获净买入,12日余额96.30亿元,13日余额98.74亿元,两日分别使用8.7亿及6.26亿元,较年前每日额度使用不足5亿有所增加。14日,沪股通虽然停止净卖出,但港股通额度使用率仍然超过沪股通,截至收盘,沪股通和港股通额度使用率分别为5.5%及6.5%;

具体到个股,港交所数据显示,沪股通近三个交易日前十大成交活跃股普遍出现资金大幅流出。其中,中国平安A股于12日、14日遭外资合计净卖出约8亿元,中信证券A股12日、13日遭外资净卖出合计近11亿元,贵州茅台A股则在过去三个交易遭合计净卖出近2亿元,招商银行A股12日、13日遭外资净卖出合计1.2亿元;

港股通方面,近三个交易日前十大成交活跃股主要呈现净买入状态。净买入额靠前的H股包括吉利汽车、白云山、中信银行、中国平安等,其中吉利汽车H 股12日、13日、14日连续获内地资金净买入,合计约2.8亿元。

在资金流向发生变化的背后,是两地股价的差距在不断拉大,恒生AH股溢价指数日前升至132.4,创逾3年高,若撇开银行股,A股更较H股贵50%!截至昨日收盘,仅有万科、复星医药、华能电力、海螺水泥、宁沪高速、青岛啤酒这个六只股票A股比H股便宜,除此之外在剩下的81只“A+H”中A股对比H全面溢价。

简单说的就是,相比同一只A股,H股便宜的太多了,在同股同权同分红的背景下,价值投资者弃高价A股转投低价H股,是一种经济的理性与必然,更何况相比A股在交易制度上的束缚与捆绑,港股的“T+0”、“不设股价涨跌幅”要灵活好玩的多!

对此,中国证监会必须要保持足够的警醒,一个还在实施“T+1”交易制度,并且有着涨跌10%限制,个股期权交易品种单一的A股市场,很难有国际竞争力,这就要求A股市场要加快自身的制度改革增加自身的吸引力。

否则,一旦南下的资金在香港玩的乐不思蜀,再喊回来就难了。事实上,相比还处在“成长烦恼”中的A股的香港股市,则要成熟于规范的多,香港证券市场建立于1866年,经过一百多年的发展,已经建成高度严格、规范的监管法律体系,使之成为全球最有效率、最公平、最成熟的证券市场之一,可有效地保护了广大投资者及中小股民的权益。如果你是价值投资的信奉者,将可以找到比A股市场中更稳健的公司,如果你是快进快出的投机分子,在T+0及不设涨跌幅的制度框架下,港股中不少仙股“玩的就是心跳”!

下面这张图表,是H股相对A股折价最折价最厉害的十家公司,借着“沪港通”的渠道趁着港股打折,按图索骥抢一把价格洼地也是个不错的选择。(金融界首席评论员 严浩)

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三大牛股率先预热北京冬奥会

国家主席习近平日前在人民大会堂会见国际奥协主席、亚奥理事会主席艾哈迈德亲王。习近平指出,中国政府一贯重视发展体育事业,重视奥林匹克运动在社会发展中的重要作用。习近平强调,为推动奥林匹克运动和冬季项目在中国发展,北京市和张家口市已经提出申办2022年第二十四届冬奥会。中国政府对此高度重视。2015年将是改革红利释放的元年,体育用品、体育彩票、体育运营等子行业将受益于体育产业大发展。此外,中国男足亚洲杯两连胜锁定小组出线,短期有望吸引更多国人关注这一运动。A股公司中,江苏舜天(600287)大股东舜天集团是舜天足球俱乐部的主要投资方,14日国足两粒进球由舜天球员包办;青岛啤酒(600600)始终坚持发展体育营销之路;河北宣工(000923)是唯一一家注册地在张家口市的上市公司。

传一号文件内部下发受益股已披露

综合媒体报道,今年中央一号文件有望1月底公布,目前文件已在内部下发,并启动部委分工。这份题为《中共中央、国务院关于进一步深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》,将重点推进农业现代化和以土地制度改革为主的农村改革这两方面内容。可关注:华英农业(002321),新农开发(600359),新中基(000972)、一拖股份(601038)、辉隆股份(002556)。

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