2015年1月7日 第266期

全球原油价格引领大宗商品持续暴跌,丝毫不妨碍“煤飞色舞”行情的生动上演;受总理讲话触动而频见媒体的“深港通”,在唤醒了低估值的深市蓝筹股之后,更刺激了拥有市梦率的创业板上涨……

09年的“4万亿”也仅仅是将沪指推到了3400点的高度便无以为继调头向下,因此“十万亿投资计划不是在悬崖边上的救市稻草”,牛市行情的延续需要在改革层面笃定的释放红利!

分享到:
十万亿投资计划不是在悬崖边上的救市稻草

A股的非理性繁荣到了彻底让逻辑靠边站的地步:全球原油价格引领大宗商品持续暴跌,丝毫不妨碍“煤飞色舞”行情的生动上演;受总理讲话触动而频见媒体的“深港通”,在唤醒了低估值的深市蓝筹股之后,更刺激了拥有市梦率的创业板上涨;当投资者还在为“改革牛”点赞的时候,市场传出了关于国务院批准“十万亿投资计划”的消息……

在我看来,在沪指向3400点关口发起冲击的时候,既有的改革题材有些成色不足、力不从心,需要以神逻辑的方式,重新开讲新的故事,为行情的持续上涨补充燃料,在牛市思维下这原本也无可厚非,但这故事编排的水平确实有帮倒忙的嫌疑,多头恐怕要感慨“不怕神一样的对手,就怕猪一样的队友”。

李克强总理在深圳视察时提出的“沪港通后应该有深港通”,成为了近两个交易日深成指将上证综指远远甩在身上最大理由,投资者的乐观情绪为深市注入了催化剂,但事实上,除了少数被低估的蓝筹股之外,深市的市盈率远远凌驾在港股之上,有着成熟投资理令的海外资金,很难仅仅凭着政策开放,就以盲目的姿态来深市当“解放军”,更何况,在制度设计上保守且相对封闭的深交所,面对国际化的港交所不仅有差异更有差距。事实上,从已率先实施的沪港通来看,双边资金对于彼岸市场均没有任何兴趣可言,每天的交易额度都剩下大半。

如果说深市的蓝筹股,还有机会通过“深港通”获得国际资金的青睐,那么昨天深圳创业板涨逾5%的狂欢,就只能让人瞠目结舌了!简单对比深港两市的创业板估值,在港股可统计的创业板平均市盈仅为10倍,而即使历经了前期的调整深市的创业板也还在60倍之上。在“深港通”开通之后,海外土豪会以“只买贵的不买对的”的思路来选股?这可能是唯一的并不科学但也算能说的通的解释。

同时,昨天有新闻报道称,国务院去年底已批准总投资额逾10万亿的七大工程包基础设施项目,其中今年投资超过7万亿。7万亿这一数额占到2013年固定资产投资总额15.66%,占比较高,数额较大,国家发改委没有对此消息做出回应。

这无疑是一则具有爆炸性的消息,引了市场对于09年“4万亿投资刺激计划”的回忆,但回望“4万亿”除了在短期内带动中国经济增长之外,留下的诸如地方债问题、房地产危局、金融风险等一系列后遗症,直至今日都还没有完全解决!由政府主导的新一轮投资冲动将会进一步推高负债和金融风险,并让“消灭过剩产能”的计划无疾而终,带来更加严重的产能过剩和基础设施过剩,同时令中国经济酝酿了两年且出现良好势头的经济转型或再度停滞。

事实上,中央政府去年就笃定启动的国有企业混合所有制改革,本身就蕴含着在国民经济建设中“去国有化”的意图。毕竟经过改革开放30多年以来的高速发展,中国创造了大量社会财富、集聚了大量的民间资本。中国民间并不缺少投资的钱,同时民间资本的投资带有更灵敏市场嗅觉,让民间资本来主导投资,而不是由政府端出“X万亿”的计划,显然才是避免产能过剩,精准符合社会真实需求的有效投资。由此可见,关于“十万亿”的新闻更像一个为行情续命的想象。

换个角度来看,09年的“4万亿”也仅仅是将沪指推到了3400点的高度便无以为继调头向下,因此“十万亿投资计划不是在悬崖边上的救市稻草”,牛市行情的延续需要在改革层面笃定的释放红利。

在短期来看,是时候降低仓位,并调整持仓结构,更换更具防守属性的医药板块的时候了。(金融界首席评论员 严浩)

J视点往期汇总>>

政策风向

扫一扫!炒股多赚81%

每日分享最能影响市场的新闻资讯,提供专业的投资策略建议,带你走上财富增值之路!每日早8点股民内参,个股问诊股价支撑位、压力位。

H7N9再袭医药股或暴涨

广东省卫生计生委1月6日通报,东莞市报告1例人感染H7N9流感确诊病例。自去年冬天至1月6日,全省共报告5例人感染H7N9流感,当中1例死亡,报告地市包括东莞、梅州和深圳。鲁抗医药、莱茵生物、海王生物、天坛生物、达安基因、普洛药业等H7N9概念股将走强,并可持续关注。

六部门得令促体育消费

有消息称体育消费已和文旅消费一道已被确认为新常态下消费升级抓手,国务院至少已给6个部委局分配了涉及体育的任务,涉及财政部、发改委、体育总局、公安部、商务部、教育部等部门。可关注体育板块:雷曼光电(300162)、中体产业(600158)、江苏舜天(600287)。

“J视点”简介

  “台风来了,猪都会飞”!由金融界网站出品的原创评论栏目“J视点”,奉行的宗旨便是“捕捉政策风向,呈现高端价值”,始终站在政策最前沿观风,聚焦中国经济体制改革给证券市场带来的积极变化,并充分挖掘新闻背后的价值,在每个交易日9:00点带您领略财经资讯的另一面!相关意见或建议请邮件至:hao.yan@jrj.com.cn

评论 已有0条评论