2014年12月19日 第256期

比亚迪的暴跌是一只典型的黑天鹅,颠覆的传统理论对于股价走势的判断,没有坏消息本身就是坏消息。加上近期的成飞集成与獐子岛,这两只人工黑天鹅的癫狂表演,题材概念股的退烧与降温已在所难免!

黑天鹅,为退烧而生!是时候冷静一下了……

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没消息也是坏消息!比亚迪的黑天鹅警醒了谁

没有消息也能成为坏消息!昨日比亚迪A股、H股联袂离奇崩盘,虽然盘中利空传闻甚嚣尘上,但事实上找不到任何确凿的事实,盘后比亚迪做出了官回应,简单的说就是没有任何坏消息。换言之,比亚迪的暴跌是一只典型的黑天鹅,颠覆的传统理论对于股价走势的判断,没有坏消息本身就是坏消息。加上近期的成飞集成与獐子岛,这两只人工黑天鹅的癫狂表演,题材概念股的退烧与降温已在所难免。

看看昨天究竟发生了什么:

昨日比亚迪股份的急速下跌似乎没有征兆。公司股票以36.2港元的价格开盘后走势平稳,股价只是微幅下跌,中午收盘时价格为34.9港元,仅下跌了0.85%。下午开盘后也是微幅下跌的走势,下午1点55分之后,股价开始急速下探,并在2点41分下探到昨日最低点每股18.7港元,此时跌幅达到了46.57%。

此后,股价开始反弹,最终以25.05港元报收,全天下跌28.84%,成交额也剧增,达到60.4亿港元。值得注意的是,当比亚迪股份下跌近五成之后,A股比亚迪股价也在昨日下午2点10分之后 “跳水”,并在收盘前跌停,成交额达13.37亿元。按1港元对0.8014元人民币计算,昨日比亚迪AH股市值蒸发高达137.65亿元人民币。连股神巴菲特也难以避免的“躺枪”,在昨日,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司因为比亚迪股份的暴跌持股市值缩水28亿港元。

黑天鹅事件之后,比亚迪公司在收盘后第一时间发布了情况说明:

已知悉公司H股的价格出现不寻常下跌及成交量出现不寻常上升,比亚迪董事会确认其并不知悉导致该等价格或成交量波动之任何原因,或任何必须公布以避免公司证券出现虚假市场之资料,也没有须予披露的任何内幕消息。同时,针对市场上的利空传闻澄清如下:

1.不存在在俄罗斯大额汇兑损失情况,一年对俄罗斯销售额只有几十万美元。

2.电动汽车的所有运营都正常。

3.电池厂正常运营。

4.对于主要投资者减持的传言,经过和各位投资者沟通,也没有了解到。

5.巴菲特减持的可能性不大,最近还做过一次沟通。

6.公司董事长王传福没有出事情,前日主持股东会,昨日还见面。

在比亚迪之前,成飞集成宣告军工资产注入方案终止后,股价连续3个跌停后方止跌企稳,期间融资净买入为-5.46亿元,显示资金火速出逃;而今年10月30日,獐子岛披露三季报,业绩出现大变脸。股票复牌股价连续三跌停,期间出现1.46亿融资资金撤离,重仓獐子岛的社保基金和险资遭遇重创。

散户炒股遇到黑天鹅,通常意味着损失惨重,那么怎么避免黑天鹅呢?不把鸡蛋放一个篮子里显然是有必要的,但对资金量不大的散户来说,分散到三只不同行业的股票就已经是极限了,如果超过五只那显然已无法管理,不如直接买指数型基金更靠谱;而做自己熟悉的行业且能理解公司,也是避免黑天鹅有效的方式,贸然进入陌生领域会放大不可知的风险,此其二;其三,对融资融券杠杆的使用要十分谨慎,没有金刚钻就别揽瓷器活,黑天鹅的悲剧往往来自于融资盘的踩踏。

黑天鹅,为退烧而生!是时候冷静一下了。(金融界网站首席评论员 严浩)

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