2014年10月17日 第211期

股市行情从一个更长的趋势来看,已经与经济“脱钩”,取决于改革的进度与力度;短期之内海外资本市场的风险释放,在A股市场中更多体现在科技股的高处不胜寒……

当前全球投资之神巴菲特持有的现金比例已经达到了历史最高点,投资界的老狐狸在耐心等待着闪电劈下的那一个“抄底”时刻!

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全球资本市场变天!股神坐等“天打雷劈”

在巨大的争议中,A股市场走到十字路口:究竟海外市场的金融风暴,会成为中国股市的灭顶之灾,或者根本就是全球资金的避风港湾?随着“沪港通”的临近,这会是资金流出的大门,还是吸引外资抄底的窗口?“四中全会”前夜,中国经济当前主要是在发力“稳增长”,或者是着力“调结构”?

虽然答案还十分模糊,但可以肯定的是,股市行情从一个更长的趋势来看,已经与经济“脱钩”,取决于改革的进度与力度;短期之内海外资本市场的风险释放,在A股市场中更多体现在科技股的高处不胜寒;至于“沪港通”短期内利好出尽的心理因素,将是股指回调的触发点,但“以开放促改革”的倒逼,也恰恰是中国股市“制度红利”释放的起点。

对于海外市场走熊的苗头,实质上取决两大因素,一方面,欧洲主要经济体复苏进程表现出了明显的二次衰退迹象,虽然有“中国需求”的力挺(李克强总理正在欧洲签订一系列贸易大单),但这种“救急不救穷”的举措,并不一定能拯救欧洲经济;另一方面,在退出QE之后,美国急于摆脱庞大的债务,使得全球的美元回流美国的需求,或令美联储提前进入加息周期。这两个方面的合力,成为了欧美股市联袂下跌的导火索。

而可以确定的是,由于科技产业链在全球分工的更为紧密,风险投资偏好也更加趋于一致,同时事实上,历史数据也表明了,中国创业板与美国纳斯达克的联动效应十分的明显,加之,A股市场中多数科技公司的上涨并非是来自于业绩,而是对美股同类型公司的“崇拜”,因此,海外资本市场下跌风险,更多将挫伤A股科技板块中的“影子股”。

至于鼓点已然十分密集的“沪港通”,越是临近发车,市场的疑惑就越多。尤其是在“A+H股”溢价的头啖汤喝完之后,“沪港通”究竟能给A股投资者带来什么,引发了诸多的冷思考。毕竟相对于A股“T+1”、限制涨跌幅,以及十分不发达的金融衍生品,港股目前不仅不设每日涨跌幅,同时也是“T+0”交易,以权证为代表的各类金融交易衍生品更为丰富。在这种强烈的对比之下,“沪港通”的一碗水究竟还能不能端平?

另外,对于本轮行情最重要的发动机——改革!目前市场的判断上也出现了偏差,尤其是在央行放松房贷认定政策之后,有投资人担心中国经济会重新回至粗放式投资拉动型增长的轨道。但从本质上来看,当前的经济增长速度之所以持续下行,不仅是由于世界经济处于调整期、我国经济发展进入了所谓“换档期”,更主要的是由于我国现行的粗放经济发展方式已经难以为继,其所带来的结构失衡、环境污染、贫富差距过大、社会矛盾激化等问题已经相当严重。只有实现经济转型,才能实现国民经济的持续稳定较快增长,“走老路”的尽头是无路可走。

整体而言,行情确实面临着考验,但只要改革的大方向不出现偏差,短期的风险更多集中在涨过了头的科技股之上。当然,有一个事实必须引起高度的重视,当前全球投资之神巴菲特持有的现金比例已经达到了历史最高点,投资界的老狐狸在耐心等待着闪电劈下的那一个“抄底”时刻!(金融界网站首席评论员 严浩)

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中国赛马会刺激彩票行业发展

据悉中国赛马会于日前在北京成立。赛马会以及马彩工作组的成立,将丰富中国体育彩票行业,有助于中国彩票行业的发展。此外,赛马会的成立也将推动赛马相关行业的快速发展,可关注相关概念股如珠江实业(600684),九龙山(600555),武汉控股(600168)等。

体测温设备受益埃博拉防范

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江西省国资国企改革方案将出台

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