2014年10月15日 第209期

在三季度CPI公布前夜,央行年内第三次下调正回购利率,引导资本成本下行,引发了市场关于货币政策进入全面宽松节奏的猜想,同时纽约原油期货价格周二收盘暴跌4.6%,中国仍然面临着强大的输入型通缩风险……

四川与天津同日获批国家级规划新区,让“炒地图”行情重新揭开了序幕,炒股新技能也不过昨日重现的“旧酒”!

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信息量略大!炒股新技能瓶子里装的是旧酒

今天的信息量略大!在三季度CPI公布前夜,央行年内第三次下调正回购利率,引导资本成本下行,引发了市场关于货币政策进入全面宽松节奏的猜想,同时纽约原油期货价格周二收盘暴跌4.6%,中国仍然面临着强大的输入型通缩风险;而债市稽查风暴持续升级,有消息称国海证券总裁和副总裁被警方带走,这或成为当前“庄股行情”的一个潜在风险;另外,四川与天津同日获批国家级规划新区,让“炒地图”行情重新揭开了序幕,炒股新技能也不过昨日重现的“旧酒”。

央行将在年内守住“不刺激”的节操

国家统计局今日将公布9月份,多家机构预测,受猪肉价格和翘尾因素回落影响,9月份CPI同比涨幅将降至1.6%左右,而这一涨幅将创出年内新低;同时,机构预测,9月我国PPI可能同比回落1.5%左右,连续第31个月负增长,且降幅连续第二个月扩大。面对已经出现了通缩苗头,业内预期央行或启动全面降准或降,但从种种迹象来看,央行将在年内守住“不刺激”的节操。

一方面,国家总理李克强以及央行行长周小川已经一再重申,中国将继续稳健货币政策,在宏观调控上不搞“大水漫灌”;另一方面,当前中国经济面临的主要问题仍然在于结构性失衡,降准或降息只会加剧这种失衡与分化,与经济调结构的大目标背离,在今年剩下的两个多月时间里,央行的货币政策仍然将保持“淡定”。

当然,这并不意味着央行将无所作为,毕竟输入型通缩风险已经有所显现。纽约原油期货价格周二收盘暴跌4.6%,报每桶81.84美元,这一价格创下纽约原油期货自2012年6月28日以来的最低收盘价,同时也创下自2012年11月份以来最大的单日百分比跌幅。原油价格进入“熊市”,意味着中国CPI、PPI将持续走低,央行必须要出手干预。昨天,央行在公开市场进行了200亿元14天期正回购操作,中标利率3.4%,较上次下调10个基点,创三年半以来最低。而不难预期的是,类似的“定向降准”、“局部降息”还会在其后出现。

监管风暴成“庄股行情”隐患

国海证券10月14日晚间发布公告称,公司于14日接到检察机关口头通知,公司总裁齐国旗被检察机关刑事拘留,副总裁陈列江协助调查。截至目前,公司未收到检察机关或其他单位的任何相关书面文件。自2013年4月掀起债券风暴以来,万家基金、中信证券、西南证券和江海证券等券商多位债券业务相关人士因涉嫌债券“丙类户”不当获利等原因,接受调查或被批捕。2013年9月,宏源证券债券销售与交易部总经理陈智军及副总经理叶凡、国信证券固定收益事业部总裁孙明霞及两名固收员工因个人原因接受公安机关调查,将债券稽查风暴推向第二波。今年8月,媒体曝出发改委财金司前任司长张东生被调查,随后海通证券债券融资部总经理曲林、银河证券固定收益业务线业务总监代旭及两名员工,也被司法机关带走接受调查。

而值得注意的是,这两年A股行情“庄股化”的特征显著,A股的估值体系不断偏向于“更小、更能讲故事、更没有机构参与”的股票。近两年,大盘股和小盘股的估值差异一直难以有效收窄,当前,上证综指PE(TTM)9倍,而创业板PE(TTM)63倍。在大盘不死不活、缺乏趋势的背景下,上市公司开始配合二级市场讲故事的炒作。而一旦监管风暴扩散从债市到股市,部分的题材股背后很难说不涉及操纵股价及内幕交易,这也是当下“庄股行情”最大的隐患。

新瓶装旧酒的“炒地图”行情重启

国务院日前同意了《中国—新加坡天津生态城建设国家绿色发展示范区实施方案》,《方案》的实施要以邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导,认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署,把生态文明建设放到更加突出的位置,坚持生态优先、改革创新、市场驱动、协同发展的原则,着力优化城市空间布局,促进绿色低碳发展,推动资源节约高效循环利用,积极培育绿色文化,努力把中国—新加坡天津生态城建设成为生产发展、生活富裕、生态良好的宜居城区,为探索中国特色新型城镇化道路提供示范。

日前,国务院批复四川省政府,同意设立四川天府新区。四川天府新区位于四川省成都市主城区南偏东方向,区域范围涉及成都、眉山、资阳三市所辖7县(市、区),规划面积1578平方公里,具备交通设施完备、产业基础良好、科教实力雄厚等区位优势。

区域振兴规划的不断批复,有望让“炒地图”行情卷土重来。事实上,09年那一波的炒地图行情均诞生了多只牛股,产生了异常有吸引力的赚钱效应,投资者对于“炒地图”的怀念与认同感十分强烈。(金融界网站首席评论员 严浩)

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政策风向

千亿集成电路产业投资基金正式设立

备受关注的国家集成电路产业投资基金正式设立,基金公司一期总规模1200亿元。集成电路产业链将迎来发展机遇,如长电科技(600584)作为先进封装龙头企业有望获得产业政策重点扶持;同方国芯(002049)为集成电路设计专业企业,核心业务包括智能卡芯片设计和特种集成电路两部分。

在建重大水利工程总投资约6千亿元

目前在建重大水利工程投资规模达6千亿,比2013年的4397亿元增加36%。随着172项重大水利工程的陆续开工,预计水利将在较长一段时间都保持较高的投资额,水利相关工程及设备公司将迎来发展良机。A股相关上市公司如新界泵业(002532)、利欧股份(002131)、大禹节水(300021)、青龙管业(002457)、国统股份(002205)、国通管业(600444)、*ST新业(600075)、安徽水利(600502)等。

国务院批复天津中新生态城方案

国务院原则同意《中国—新加坡天津生态城建设国家绿色发展示范区实施方案》,要求有关部门在政策实施、项目建设、资金投入、体制创新等方面给予支持。数据显示,天津滨海新区抢抓京津冀协同发展机遇,前三季度内联引资同比增长21.49%,合同外资同比增长14.61%。研究机构认为,天津将进一步复制自贸区经验,加大政策开放力度和制度创新力度,天津港(600717)、津滨发展(000897)和天保基建(000965)等公司有望受益。

德国一例埃博拉患者死亡

14日,一名感染埃博拉病毒的联合国雇员在德国医院内去世。而在中国,广交会将于15日开幕,预计将有上万名非洲采购商到会。广交会新闻发言人14日表示,大会高度重视疫情防控工作,及时检测人员健康状况,加大展馆和办公区域的蚊虫消杀频率,展会中再举行两次全覆盖的蚊虫消杀行动。疾病检测方面,达安基因(002030)位于广州,已研制成功埃博拉检测试剂盒;除蚊方面,青松股份(300132)主营的樟脑有驱蚊作用,威远生化(600803)是杀虫剂原药甲维盐龙头。

“J视点”简介

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