2014年10月13日 第207期

面对世界资本市场的跌宕,正在找开大门寻找更便捷国际化接轨路径的A股市场,难免不受到负面冲击,但因改革而起的中期行情向好的逻辑并没有被打断……

一方向,对于中国经济的状况,相关领导人正在全球范围内进行“路演”,以期重振世界投资人的信心,另一方面,本轮行情上的的逻辑,与海外因素也并无直接关联,而是在于中国经济环境因二次改革发生的内生性变化!

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总理为高增长背书!A股在全球熊市中逆袭?

在上周五A股艰难扛住了美股暴跌的冲击之后,周末美国三大股指继续狂泻,致使全周美国股市惨淡收场,道指抹去了今年以来的所有涨幅,标普500指数与纳指均遭受2012年以来最大单周跌幅,三大股指周跌幅依次为2.74%、3.14%和4.45%。而美国资本市场的动荡不安,除了美联储潜在的加息威胁之外,更重大的不确定来自以“中国因素”为首的全球经济增速放缓,或拖累美国进一步复苏的势头。

同样基于对全球经济放缓可能难以消化稳步增加的石油供应的担忧,国际原油市场已经实质性跌入“熊市”,10月9日,在NYMEX交易的WTI原油价格跌破90美元/桶,最低至85美元/桶,且自7月份以来跌幅已经接近20%,布伦特原油价格也跌破92美元/桶,自7月份以来跌幅同样达到20%。10日,美国WTI原油跌破84美元/桶。国际货币基金组织日前已发布报告,警告经济下行风险可能加剧,将2014年全球经济增长预期下调至3.3%,将2015年全球经济增长预期下调至3.8%。

在这种背景下,A股因改革产生的牛市还能否一路高歌?在我看来,一方向,对于中国经济的状况,相关领导人正在全球范围内进行“路演”,以期重振世界投资人的信心,另一方面,本轮行情上的的逻辑,与海外因素也并无直接关联,而是在于中国经济环境因二次改革发生的内生性变化,只要改革的主基调与节奏不发生变化,行情的稳中有进仍然值得期待。

李克强总理当地时间10日下午在柏林出席中德经济技术合作论坛时表示,中国有条件、有能力实现今年经济增长7.5%左右的目标,将经济增长保持在合理区间,只要实现比较充分的就业,居民收入继续增长,质量效益不断提高,经济增长比7.5%高一点、低一点都是可以的。同时他还强调,面对经济下行压力,中国没有实行“大水漫灌”式的强刺激,没有放松银根和扩大赤字,而是强力推改革,改革对经济也是一种刺激,能够再造微观基础,优构宏观环境,激发巨大市场活力和社会创造力。

国务院总理对于中国经济高增长的背书,对于动荡中的全球经济来说无异于是一颗“定心丸”,更重要的是,对于改革的笃定与坚持,令此次市场化改革最重要的平台——资本市场,受到巨大的鼓舞,只要行情的发动机安然无恙,短期的调整只是换个节奏的小憩而已。

同时,此前有报道称,欧洲央行将在下周讨论是否将增加人民币作为外储货币。对此,央行行长周小川在IMF世行秋季年会中做出回应,一些国家将人民币作为储备货币已有几年,只是“还不愿意说出来”。他指出,尼日利亚和白俄罗斯已经使用人民币作为它们外汇储备。部分发达国家也是如此,只是没有明说而已。他表示,随着中国经济持续增长,金融改革持续深化,更多国家愿意采纳人民币作为储备货币是好事情。

这同样是在向外界传递中国经济的信心,人民币升值的基础,已经由单一的对外贸易强劲,转变成为全球经济体对中国经济持续增长的信心,或者说是对中国经济改革将大获成功的信任。

另外,值得注意的是,今天上午海关总署将公布2014年前三季度进出口数据,这无疑是观测中国经济是否健康增长的重要窗口。整体而言,面对世界资本市场的跌宕,正在找开大门寻找更便捷国际化接轨路径的A股市场,难免不受到负面冲击,但因改革而起的中期行情向好的逻辑并没有被打断。(金融界网站首席评论员 严浩)

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政策风向

中德合作带动上市公司业绩增厚

近日,《中德合作行动纲要》正式公布,涵盖政治、经济、文化、农业、工业、文明等内容,其中“工业4.0合作”的内容引人瞩目。专家指出,李克强总理在此时提到工业4.0合作,意味着我国要在工业化与信息化同步发展的战略中更快地促进两者的融合,而与德国合作,将实现跨越式的发展。公司方面,中际装备(300308)与德国STATOMAT的深度合作,借鉴其先进技术。金杯汽车(600609)作为宝马零配件生产商,负责宝马门板、仪表板、内饰、座椅项目。

深化新闻出版体制改革方案出台

11日举行的全国出版传媒集团负责人座谈会上传出消息,深化新闻出版体制改革方案日前正式出台。此前中央深改小组已在8月18日主持通过《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》,本次改革方案提出了多种混合所有制改革途径,将进一步激发出版行业活力,有助于提升相关国资公司经营效率。辽宁的出版传媒(601999)、安徽的时代出版(600551)、上海的新华传媒(600825)在拓展整合及新媒体方面走在前列。

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