2014年09月19日 第196期

在经历了美联储正式排出QE退出时间表之后的不安,受中国央行临时“放水”的鼓舞,隔夜美股开始了集体反弹,华尔街的大拿纷纷为“中国新刺激”点赞!

对A股市场来说,刺激政策带来的短期效应无关紧要,谁都知道投资拉动型粗放式增长的方式已无路可走,改革的决心、力度才是引导行情走上牛市的最强基因……

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印钞机轰鸣声响起?华尔街为中国新刺激点赞

中国央行的货币政策取向,不仅在国内产生了巨大的影响与讨论,甚至已经成为了华尔街的热门话题,并开始指引美股走势。在经历了美联储正式排出QE退出时间表之后美股的振荡不安,受中国央行临时“放水”的好消息鼓舞,隔夜美股开始了集体反弹,华尔街的大拿对于“中国新刺激”表示出了十足的信心。

而随着沪港通临近各种互联互通政策紧锣密鼓的出台,也不谛于是对A股投资者“世界观”的改造。在“新常态”调控工具的引导,以及改革加速释放红利的大背景下,从中期来看,这一轮行情的基础历经了经济数据风暴的洗刷之后仍然相当夯实。

央行一天之内在降低融资本、扩大货币供给上显现出了“宽松”迹象,相当于“短降准”、“弱降息”同步实施。央行周四意外下调公开市场14天正回购操作利率20基点,这被市场理解为释放出了强烈的降息信号,并且时间窗口在十一长假之后开启,同时,传闻甚嚣尘上的央行向五大行情定向投放的5000亿SLF,已经获得了证实,农行交行喝到头啖汤,期限为三个月,利率3.7%,相当于一次规模庞大的短期降准。央行货币政策组合拳的精准使用,显然跟此前简单粗暴的“印钞”思路有了很大差异,这也是新常态、新调控下的新手段。

多数人认为,央行的货币政策出现松动指向了岌岌可危的房地产市场。国家统计局日前发布了8月份70个大中城市住宅销售价格变动情况,数据显示,8月份70个大中城市中,绝大部分城市房价环比出现下降,新建商品住宅和二手住宅价格环比上涨的城市均为1个,持平的城市分别为1个和2个,下降的城市分别为68个和67个。全国各地方政府在基本完成第一轮解除楼市“限购令”之后,又开始了第二轮新方案的探索,湖北省住建厅发布了地产新政显示,“在贷款利率和首付比例上给予优惠支持”、“个人购房减半征收契税”。央行在这种情况下,部分“响应”了地方政府对于商业银行支持按揭优惠的需求,应该说也可能是在舒缓地产业寒潮的阵痛,但这并不是要改变房产价值回归的大趋势。

相比房地产的大势已去,央企混合所有制改革则是方兴未艾。近日,中石化销售公司的“混改”方案惊艳亮相;*ST仪化日前发布重组方案,将成为中国石化集团石油工程板块的惟一上市平台。中国石化集团的改革已全面铺开,其速度之快、力度之大,使其成为本轮国企改革的排头兵。此外,有未经证实的消息称,国资委正式启动首批央企改革试点后,国家开发投资公司、中粮集团等六家中央企业纳入首批试点,央企改革第二批试点也有望在近期公布。在当前的市场中,遇“混”则涨是一个基本法则,这也是对改革前景看法最高调的回应。

而对于有媒体报道称沪港通或因为技术问题延迟推出,港交所发言人18日回应称,沪港通的准备工作正按计划顺利进行,没有延迟。在决定沪港通的开通日期前,监管机构会评估整体市场准备情况。而于过去数周顺利完成的市场演习证明交易所的市场基建已准备就绪,这也标志交易所已完成为推出沪港通而准备的一项重要工作。在这时间点上通过沪港通与全球资本市场互联,是在以开放倒逼A股市场内部改革加速,既有在所难免的阵痛,也将会有意想不到的惊喜。

央行以“短、平、快”的方式释放“流动性”,一方面是给“稳增长”增加筹码,为完成年度GDP增长目标出力,另一面则是并不想打乱整体改革的节奏,因此货币政策的“宽松”表现出了极强的克制力。对A股市场来说,刺激政策带来的短期效应无关紧要,谁都知道投资拉动型粗放式增长的方式已无路可走,改革的决心、力度才是引导行情走上牛市的最强基因。(金融界网站首席评论员 严浩)

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政策风向

新疆兵团国企改革或下月启动

据悉,新疆生产建设兵团国企改革有望加速推进,最快下月即有实质性动作。业内认为,两类企业重组整合预期最强,一是长期亏损经营困难的,如新中基(000972)已连续5个季度亏损;二是乳业、棉花等优势产业中的龙头企业,如西部牧业(300106)是新疆惟一获准生产婴幼儿配方奶粉的企业。

五部委联手推广关键环保技术

18日,工信部、环保部等五部委联合发布《重大环保技术装备与产品产业化工程实施方案》。津膜科技(300334)在污水处理的中空纤维膜和膜分离设备上国内领先;南方汇通(000920)子公司时代沃顿是国内规模最大的反渗透膜生产企业;雪浪环境(300385)是垃圾发电和冶金烟气净化领域龙头。

山东将出台重磅光伏扶持政策

据悉,山东将出台促进光伏产业健康发展意见。山东本土企业中,特锐德(300001)在山东省内签有9.25亿元的光伏发电项目。此外,区域市场的发展也有利于带动国内相关光伏企业的增长,可关注集中度较高的逆变器龙头阳光电源(300274)。

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