2014年08月21日 第176期

投资已经随着地产业的拐点走上了穷途末路,消费则在网络电商的乘数效应下急剧升温,但在住房、医疗、教育三大保障体系尚未完善之前,消费能力的扩张还显得十分克制,对外贸易则趁成为稳增长的主力!

一周时间内BDI指数反弹幅度达30%,但A股市场中相关的航运板块,整体涨幅才勉强过10%,从基本面来看存在滞涨及补涨的强要求……

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确定性增长!航运长复苏周期让投资一帆风顺

日前,国家统计局发布7月70个大中城市住宅销售价格变动情况显示,70个大中城市中,价格环比下降的城市有64个,是自2011年1月以来近43个月下降城市数量之最,创近十年环比最大跌幅。在经济增长的“三驾马车”当中,投资已经随着地产业的拐点走上了“穷途末路”,消费则在网络电商的乘数效应下急剧升温,但在住房、医疗、教育三大保障体系尚未完善之前,消费能力的扩张还显得十分克制,对外贸易则趁着全球经济复苏的大好形势强势回暖,并成为了经济“稳增长”的主力!

据海关统计,2014年1-7月,全国进出口总值14.72万亿元人民币,同比增长0.2%。其中出口7.82万亿元,增长1.1%;进口6.9万亿元,下降0.8%;贸易顺差9249亿元人民币,增长18%。事实上,不仅仅中国,全球贸易火线回升的势头也十分明显。根据日本海关昨天公布的最新数据显示,日本7月份出口同比增长3.9%,为3个月来首次正增长,超过预期值3.8%。日本7月份进口同比增长2.3%,也超过下跌1.5%的预期。

世界贸易的强劲也直接拉动了航运业的增长,波罗的海干散货指数(BDI指数)自7月31日的755点,连续上涨到本周一的1042点,月内反弹高达34%。尤其在上周一周时间内,反弹幅度即超过30%。由于四季度是干散货的传统旺季,BDI指数未来仍有上涨空间。

全球多家航运巨头交出的最新业绩报告显示,航运企业的好日子又回来了。总部位于丹麦的马士基19日公布的财报显示,该集团第二季度营业收入为120亿美元,高于去年同期的110亿美元。马士基还表示,将2014年全年盈利预期从此前的约40亿美元上调至约45亿美元。此外,马士基还宣布,将在未来12个月里启动10亿美元股票回购计划。

而航运界8月19日消息称,英国船舶经纪和航运服务集团克拉克森上半年利润较去年同期的610万英镑猛增60%至980万英镑。对于国内航运市场,宁波港董秘蒋伟表示,2014年以来,随着时间的推移和行业内企业的主动转型调整,不管是油运市场还是干散货市场,都相较去年同期好转。2014年航运公司自现金平衡点过渡到盈亏平衡点,部分航运公司将扭亏为盈。

航运板块向上拐点已经真实的出现并得到确认,未来几年航运业将呈现出温和复苏的态势。我需要提醒的有两点,目前BDI指数在反弹之后,仍不到08年高点的1/8,返身向上的空间十分巨大,此其一;其二、一周时间内BDI指数反弹幅度达30%,但A股市场中相关的航运板块,整体涨幅才勉强过10%,从基本面来看存在滞涨及补涨的强要求。

事实上,虽然航运股难有摧枯拉朽式爆涨的机会,但得益于基本面的改善,以及业绩长期复苏的确定性,包括市净率低至一倍的绝对低估值,再加上中国经济“稳增长”对外贸复苏的迫切性依赖,都决定了航运板块作为“白马投资营”的一帆风顺。A股公司中,中国远洋、中远航运、中集集团、招商轮船、中海集运均迎来了确定性的投资机会。(金融界网站首席评论员 严浩)

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政策风向

科技体制改革利好高校系公司

以科研院所、高校为主体的新一轮科技体制改革大幕将拉开,将对实施创新驱动发展战略提供体制保障。目前,实际控制人为高校的A股上市公司共有25家,总市值1878亿元,涉及国内13所高校。其中,清华系上市公司最多,包括紫光古汉(000590)、泰豪科技(600590)等6家。复旦大学、同济大学等名校均只有一家上市公司,分别为复旦复华(600624)、同济科技(600846)。

中央政治局部署鲁甸灾后重建

中共中央政治局常务委员会召开会议,研究部署下一步抗震救灾及灾后恢复重建工作。抗震救灾和灾后恢复重建时间紧迫、任务艰巨、责任重大,要按照党中央统一部署,大力弘扬抗震救灾精神,以更加得力的举措、更加深入的作风、更加扎实的工作,全面做好抗震救灾和恢复重建各项工作任务。云南城投(600239)、ST景谷(600265)、博闻科技(600883)、四川双马(000935)、华新水泥(600801)、雅致股份(002314)、华塑控股(000509)等将成为灾后重建的主力。

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