2014年08月01日 第162期

在摆平了既得利益集团之后,推动改革加快经济建设已然成为中央政府当前的头等大事,这意味着此前被反腐所“拖累”的经济增长将以提速的方式来补交作业,A股则不仅仅将享受外围环境回暖带来的估值修复……

并且来自证券市场的创新与改革也必将顺应大形势加速推进,迟迟没有落地对长线资金极具吸引力的优先股会很快亮相,能双向操作的个股期权也已经上市排期!

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上山打虎后经济突击补作业“催促”A股补涨

我曾经在超级大老虎落马当天就指出,“反腐将进入常规化与流程化的阶段,当前这种‘特事特办’的方式将暂时告一段落,高层工作的重心将以反腐开路之后重新回归到经济建设当中来”,但预测对了方向,却仍然低估了中央高层对经济改革的决心与急迫程度。在摆平了既得利益集团之后,推动改革加快经济建设已然成为中央政府当前的头等大事,这意味着此前被反腐所“拖累”的经济增长将以提速的方式来补交作业,A股则不仅仅将享受外围环境回暖带来的估值修复,更将在制度建设上一马平川催生改革红利。

我注意到,在周永康事件披露后仅一天,国务院就发布的关于进一步推进户籍制度改革的意见,提出要努力实现1亿左右的农业转移人口及其他常住人口在城镇落户。众所周知的是,户籍制改革一直都是改革开放30余年来难以下手的“硬骨头”,在反腐取得重大成果之后,旋即便发布了户籍制改革的方案,既体现了理顺“生产关系”后便能释放出更具活力的“生产力”,同时也彰显出改革刻不容缓的紧迫性。从户籍制改革的角度来看,这也不仅仅是一次对农民工在制度与政策上的“反哺”,更是寄希望于城镇人口的增加,为拉动内需、刺激消费打下最夯实的基础,是中国经济“向内”华丽转身最核心的突破口。

并非巧合的是,人民网在其后发表了评论员文章《周永康纠结利益集团 权钱勾结阻挡改革》,以不容置疑的口吻指出,“周永康严重违反党纪国法,纠结利益集团、权钱勾结、阻挡改革,对党的事业带来巨大的危害,对市场经济的规范发展造成显著的伤害,对整个国家的健康发展产生极为消极的影响”,“对周永康立案侦查……,可对党员干部违纪违法起到极大震慑作用,更是深化改革、推进改革、推动国家发展进步所必须采取的举措”。在我看来更直白的说法便是“杀鸡儆猴”,政策官员的作风将因此得到大幅提振,为中国经济的结构调整、资源再分配提供了执行层面的保障,同时也培育改革红利的沃土。

但要搞清楚的是,在上半年经济数据发布后,李克强总理就已重申:在调控上不搞“大水漫灌”,而是抓住重点领域和关键环节,更多依靠改革的办法,更多运用市场的力量,有针对性地实施“喷灌”、“滴灌”。这无疑是在提前打预报针,“中国版QE”是不存在的,央行当前较为宽松的货币政策甚至随时有可能随着经济基本面的改善而“翻脸”。

同时,中央政治局会议召开的会议强调,“我国发展必须保持一定速度,不然很多问题难以解决”。会议要求,“坚持把改革放在重中之重位置,坚持问题导向,围绕稳增长、调结构、惠民生、防风险,加快推进改革,激发市场内在动力和活力”。这表明经济发展重新排到了第一列,新一届政策在“稳增长”上全面发力即将开启,股市或将迎来自09年以来最好的经济外围环境。

事实上就在昨天,央行在公开市场收起了今年来一直采用的28天正回购,突然端出14天正回购工具,中标利率出现了今年来首次下行,显示央行有意引导资金价格下行,释放出短期偏宽的信号。在连续两次定向降准之后,央妈在货币政策的态度上越来越温情脉脉,不仅告别了“钱荒”,并且在着力为“不差钱”而大力派发流动性,资产价格的水涨船高已在所难免。

对A股市场来说,与卷土重来的“流动性”带来的估值修复相比,市场更感兴趣的显然是改革故事带来的干货,新经济下的新题材才是反腐给股市最大的礼物。并且,来自证券市场内部的创新与改革也必然会顺应大形势加速推进,相信迟迟没有落地对长线资金极具吸引力的优先股会很快亮相,能双向操作的个股期权也已经上市排期,包括“T+0”交易以及“放开涨跌幅限制”也不再是阻碍A股迈向国际化的禁区,甚至是巨大的既得利益面前一再受阻的发行注册制改革,也将“减政放权”的大政方针之下衔枚疾进,释放新一轮的制度溢价。(金融界网站首席评论员 严浩)

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政策风向

改革故事夯实蓝筹股行情基础

继上海、南京、山东、湖南、江西、甘肃等地公布“地方版”改革方案后据记者获悉,广东、北京、浙江等地的改革方案也孕育成型,近期将陆续发布。继六家央企试点“四项改革”后,地方国资改革遍地开花,新一轮国资改革驶入“快车道”。统计数据显示,截至7月31日,194家上市公司涉及国资改革。其中,化工、商贸百货、房地产三大行业成“重地”。市场分析人士表示,国资改革题材覆盖面广,且更多涉及蓝筹股群体,对整体市场撬动作用明显,无疑成为二级市场投资者重点关注的板块。

房价多头联盟瓦解促解禁令扩散

中国指数研究院今日发布7月份百城房价指数,全国100个城市新建住宅平均价格为10835元/平方米,环比上月下跌0.81%,这也是继五月、六月以来的第三个月持续下跌。从涨跌城市个数看,100个城市中76个城市环比下跌,仅24个城市环比上涨。二三线城市为促进楼市回暖频频做出放松限购的政策,本周以来就有石家庄、杭州、温州、宁波、青岛等城市的限购政策进行了松绑。专家预测,面对7月更加严峻的态势,会有更多城市做出限购松绑的举措,除一线城市外都将在年内取消限购政策,地产股在短期内或进一步感受到刚需释放的利好。

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