2014年07月08日 第144期

虽然在地产经济隐藏的“地雷”之上,我们很难指望行情能有“七翻身”的表现,但从此前的一系列领先指标来看,二季度GDP的超常规增长,有望带动上半年经济整体回暖,进而刺激上市公司交出靓丽的中报成绩单!

对于有经济基础的中报行情,仅仅忽悠显然是不行的,主要线索在于“业绩支撑、优先披露、经济转型”,以投资的眼光来分享中国经济软着陆下的财富蛋糕……

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给中报行情“拔刺”只为手留余香灼热妖娆

虽然在地产经济隐藏的“地雷”之上,我们很难指望行情能有“七翻身”的表现,但对于七月份来说,市场确实不需要过度悲观,上半年宏观经济数据发布在即,从此前的一系列领先指标来看,二季度GDP的超常规增长,有望带动上半年经济整体回暖,进而刺激上市公司交出靓丽的中报成绩单,投资者可以在中期业绩浪中玩耍的更开心一些。

从时间轴上来看,上市公司中报业绩从本周六开始披露,截止下个月底集体披露完毕,应该说大量上市公司的业绩将更集中于在八月份披露,但业绩浪却笃定在七月份掀起,这是因为管理层在安排业绩披露顺序时像极了卖水果的小商贩,喜欢将“长相好的”摆在前排,因此七月份将是一个从炒作新股疯狂投机,重回上市公司基本面的理性投资之旅。

统计显示,目前沪深两市974家上市公司发布了半年业绩预告,其中报喜公司超过六成,中报确定性增长给市场信心的恢复带来了福音,但我需要提醒的是,这一轮中报行情的投资机会,在七月份主要体现在上市公司业绩增长这条主线上,并不是传统的高送转概念股,也不是已经炙手可热的次新预喜股。

这主要是因为,本轮中报业绩浪的掀起是基于中国经济的向好,基本面是最为核心的炒作理念与线索,至于高送转本来在中报业绩期间发生的就比较少,况且送转这种单纯的文字、数学游戏,也几乎于业绩无关,至于已经遭到爆炒的次新股,业绩即使表现的再好,也完全被高高在上的股价所透支。

事实上,截至上周末,320家上市公司在发布2013年高送转预案后,仅有150公司实现红盘,占比46.88%。多数高送转概念股难逃“见光死”的命运。在发布高送转预案后,共有170股出现不同程度下跌,其中嘉麟杰、博瑞传播、华平股份等19股累计跌幅超20%。

在974家公司中,按照申万一级行业进行分类统计各行业业绩分布情况,相对于传统行业中期业绩的低迷,新兴产业继续领跑。在预喜公司占比中,除汽车、建筑装饰、医药生物继续表现良好外,新兴产业的电子、传媒增长势头也相当迅猛,预喜公司占比分别为77.27%和76.47%。

而考虑到业绩增长在50%公司占比情况,传媒、计算机、电子依然表现良好,特别是传媒股的占比情况高增长明显大于其他相关行业。之所以有这样的变化,与经济整体结构的调整有莫大的关系,新兴产业正是经济转型的新方向。

简单的说,对于这一轮有“经济基础”为背景的中报行情,仅仅忽悠显然是不行的,主要的线索在于“业绩支撑、优先披露、经济转型”,以投资的眼光来分享中国经济“软着陆”下的财富蛋糕。(金融界网站首席评论员 严浩)

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政策风向

外汇占款狂泻给货币政策腾空间

根据昨日央行公布的最新数据显示,5月新增央行口径外汇占款仅3.61亿元人民币,较上月骤降99%,并创下11个月新低。分析人士表示,外汇占款骤降是央行年初调整时有关退出直接干预的承诺。央行最新公布的货币当局资产负债表数据显示,2014年5月央行口径外汇占款余额为272998.64亿元,较4月末的272995.03亿元仅增加3.61亿元,虽为连续第11个月增长,但5月增幅对于超27万亿元的总额而言,几乎可以忽略不计,这为央行货币政策“松动”留出了空间。

IPO“空窗”期或只有一周

前首批获得核准批文的10家企业中,9家已经实现了发行上市,最后1只新股北特科技将于10日启动申购。有专家透露,新股只留1家到7月10日申购,体现出管理层深意,也暗含了管理层第二批放行的节奏,预计下周第二批核准批文会下发。

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