2014年06月16日 第128期

在国务院常务会议连续不断的定向“微刺激”之下,中国经济暂时摆脱了“硬着陆”的风险,尤其是外贸与内需的迎头赶上,弥合了因地产业低迷带来投资不足的短板,经济结构调整初现雏形!

在小心翼翼的绕开地产业之后,央行向市场撒钱也开始频现大手笔,流动性警报已经完全摘除,去年6月份爆发的“钱荒”确定不会被复刻。在这种夯实的基础之上,证监会在资金面的点火显然是“顺水推舟”……

分享到:
“魔咒”已破!荷尔蒙唤醒沉睡的资金帐户

随着巴西世界杯开场哨的吹响,多头似乎也恢复了锐意进取的雄风,世界杯由股市的“魔咒”转变成了“祝福”。而事后有好事者统计,从1990至2010期间的四届世界杯,上证综指的涨幅分别是0.83%, 17.22%,13.44%,-3.08%。上涨概率75%,平均上涨幅度达到7.10%。对于海外股市的“魔咒”,因时差关系中国球迷基本是在夜间观看赛事直播,不影响白天炒股发财……

这当然是笑谈,真正的导火索在于,随着恢复IPO“第二季”窗口的临近,证监会加大了政策利好出台的力度,精心呵护2000点的“政策底”。上周五,深交所正式发布了优先股实施细则,至此沪深交易所优先股实施细则出齐,为以银行为代表的蓝筹股注入了新的活力;同时,证监会正在加快QFII、RQFII的审批,抓紧解决税收障碍,推动长期资金顺利入市;央行进一步表示“条件成熟时,取消资格和额度审批,将相关投资便利扩大到境内外所有合法机构”。而伴随着“打新”机会苏醒的近4万僵尸账户,也睁开眼看到行情复苏的核心底蕴:

在国务院常务会议连续不断的定向“微刺激”之下,中国经济暂时摆脱了“硬着陆”的风险,尤其是外贸与内需的迎头赶上,弥合了因地产业低迷带来投资不足的短板,经济结构调整初现雏形,而央行在高层的“窗口指导”之下,在小心翼翼的绕开地产业之后,向市场撒钱也开始频现大手笔,流动性警报已经完全摘除,去年6月份爆发的“钱荒”确定不会被复刻。在这种夯实的基础之上,证监会在资金面的点火显然是“顺水推舟”。

在月初《克强经济学生效!六月行情牛刀小试见血封停》一文中,我曾经明确指出,“已经出现明显松动的货币政策,将避免A股重蹈去年六月“钱荒”的覆辙,而业已经明确的扩容规模显然与“圈钱”无关,加上早就已经开始备战2018年世界杯的中国队,以及因时差不会发生在交易时间的巴西世界杯,对于中国股民来说也谈不上“魔咒”。六月份更像是为下半年反弹蓄势、攒人品的时间,同时也是预演行情、小试牛刀的投资机会”。

在其后《行情将顺着央妈递过来的橄榄枝爬上2200点》的文章中,对于央行局部降准的行为,我倾向于认为,“央行并不只是借着国务院‘定向降准’的契机对股市做顺水人情,而是迫切希望帮助A股市场尽快恢复正常的融资功能,分担间接融资占比过大的金融风险,证监会也理应顺着央行伸过来的橄榄枝顺着往上爬,为股市的健康发展争取到更多的金融资源,例如打通货币市场与资本市场间由来已久的隔阂,为股市引来盼望已久的增量资金”。

而在中国经济层面,“事实上已经走出了一季度增长不力的阴影。海关总署公布的前5月进出口数据表明,我国外贸在人民币持续贬值以及海外经济体走强的大背景下,业已恢复了元握,剔除去年的套利贸易水分,我国外贸一直保持着个位数的温和增长,但是5月单月同比出口增幅达7%,进口出现下降,为-1.6%,单月顺差为359.22亿美元,创下2009年2月以来新高。加之在国务院常务会议上不断出现的各项产业(区域)扶持计划,六月份市场将会看到中国经济交出一份不错的‘成绩单’,走出一季度GDP‘不达标’的阴霾,‘克强经济学’下的‘稳增长’政策将逐渐显现出正能量”。

上周五《“微刺激”小心翼翼的绕开房地产为牛市攒人品》中,我也提出来了,“虽然股票市场在‘稳增长’的直接拉动作用上远远比不上房地产,但在为改革攻坚战做准备的战略意义上却遥遥领先于房地产,即将在下周上映第二季的IPO重启,并不是要简单取代银行成为中国经济新的融资血脉,而是要以更加灵活的‘无形之手’来孵化新经济,为走出以房地产为代表的粗放型经济增长模式预做准备。换言之,只要中央政府能以更加笃定的态度在经济层面摆脱房地产依赖,股市所背负的担子就越重,获取的政策与资金资源就越多”。(严浩)

J视点往期汇总>>

政策风向

证监会落实“401K”引4万亿资金抄底

6月13日,证监会发布《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》,包含三部分11条细则。证监会新闻发言人邓舸表示,在发展机构投资者方面,证监会将大力推动企业年金、职业年金和个人储蓄养老账户增加基金投资,鼓励全国社保基金、商业保险、境外长期资金扩大资本市场投资与基金投资。值得注意的是,包括“养老金”入市在内的增量资金,整体规模已超4万亿,如能顺利落实,将是A股绝地反击的主要推手。(严浩)

解禁股压力不大 反弹力度或不小

据统计,本周两市解禁股数共计14.84亿股,占未解禁限售A股的0.35%,其中,沪市8.38亿股,深市6.46亿股;以6月13日收盘价为标准计算市值为173.09亿元,为今年年内中等偏低水平。其中,沪市4家公司解禁市值为103.42亿元,深市14家公司解禁市值为69.67亿元本周整体解禁压力不大,为进一步反弹创造了条件。(严浩)

上交所掏真金白银补偿乌龙除权受损方

昨日晚间,上交所就海润光伏除权“乌龙”迅速发布投资者补偿预案。按照预案,2014年6月12日上午,卖出海润光伏股票并实际成交的投资者,可以作为本次补偿对象。综合公司股票6月12日上午的交易及相关实际情况,拟以其正确的除权参考价(7.95元)与投资者实际卖出成交价格的差额计算补偿金额,计算公式为:补偿金额(7.95元-实际卖出成交价格)×实际卖出股份数量。方案一出,微博微信上一片点赞,认为上交所没有回避此次事件,赔偿是负责任的做法,也是好的开始。(严浩)

“J视点”简介

  “台风来了,猪都会飞”!由金融界网站出品的原创评论栏目“J视点”,奉行的宗旨便是“捕捉政策风向,呈现高端价值”,始终站在政策最前沿观风,聚焦中国经济体制改革给证券市场带来的积极变化,并充分挖掘新闻背后的价值,在每个交易日9:00点带您领略财经资讯的另一面!相关意见或建议请邮件至:hao.yan@jrj.com.cn

评论 已有0条评论