2014年06月04日 第120期

不断向好的中国经济,包括正在变的更为积极的货币政策,为A股大级别反弹提供了足够夯实的基础!

证监会需要加倍珍惜来之不易的大好局面,不要轻易触碰投资者对于“大扩容”敏感且容易受伤的情绪,在引入增量资金方面下功夫,才能有效打破“熊市思维”为进一步改革提供动力与支持……

分享到:
证监会主动为大扩容“加塞”需用钱开路!

虽然有良好的经济数据支撑,以及央行“定向降准”的撒钱,但还是没能在六月第一个交易日唤醒投资者做多热情。在我看来,这里面固然有对央行没能将货币政策“全面解禁”的失望,以及对“世界杯魔咒”的忧虑,但最重要的是随着“大扩容”脚步的临近,市场惊然发现在说好的截止年底100家的IPO公司之外,“新三板”向创业板转板机制带来的IPO“编外指标”也悄然临近,这对于当前仅仅依靠存量资金“自娱自乐”的A股来说,是一个显而易见的利空。相比质量更好的新上市公司来说,股市最迫切需要的是“增量资金”,需要一笔钱来价值发现并引起共鸣,在这一点上证监会需要做更多切实的工作。

最新统计局公布的PMI数据显示,中国经济正在摆脱“房地产依赖”,5月份中国非制造业商务活动指数为55.5%,比上月上升0.7个百分点,高于荣枯线5.5个百分点。其中,反映居民基本消费的零售业商务活动连续两个月上升,需求也有所启动;与旅游相关行业的商务活动指数和新订单指数均升至60%以上的较高水平;与信息消费相关行业活动在经历上月短暂回调之后,再度活跃,商务活动指数和新订单指数均有明显提升。

并且,在5月份房地产行业活动延续回落走势,商务活动指数回落至50%以下,房地产企业预期连续三个月回落,收费价格指数微幅回落。虽然现在还不能妄下结论,但从数据来看,中国经济已经向转型迈出了关键的一小步,地产业将不再是中国经济的“形象代言人”。

与此同时,5月底召开的国务院常务会议提出,要加大“定向降准”措施力度,对发放“三农”、小微企业等符合结构调整需要、能够满足市场需求的实体经济贷款达到一定比例的银行业金融机构适当降低准备金率。

这意味着“定向降准”的范畴由前县域银行扩散到了整个银行业,并且扶持对象也从“三农”拓展到了小微企业及其它,央行的货币政策将马上“有节制的放松”。虽然这与市场所预期的“全面降准”尚有差距,但可以笃定的是,去年6月份的钱荒将不会再度上演。

按照证监会新闻发言人张晓军的说法,目前证监会正研究在创业板建立单独层次,支持尚未盈利的互联网和高新技术企业在新三板挂牌一年后到创业板上市。这也意味着,新三板转板到创业板的制度研究已有了实质性进展,两者之间转板的可能性得到了进一步明确。同时,这也暗示了如果转板制度确立,互联网企业和高新技术企业很可能是首批试点。

当然这亦表明,在证监会此前承诺的年底前上100家新上市公司的编制之外,多了一条“大扩容”的转板通道。我也倾向于认为,微博、京东这样的优质亏损高科技企业纷纷于海外上市,对于A股市场来说是重大的资源流失,但在当前这样一个疲软的时点来说,转板宣布的多少有些不合时宜。

整体来看,不断向好的中国经济,包括正在变的更为积极的货币政策,为A股大级别反弹已经提供了足够夯实的基础,证监会需要加倍珍惜来之不易的大好局面,不要轻易触碰投资者对于“大扩容”敏感且容易受伤的情绪,在引入增量资金方面下功夫,才能有效打破“熊市思维”为进一步改革提供动力与支持。(严浩)

J视点往期汇总>>

政策风向

“美丽中国”刺激防霾概念股再度起舞

国家主席习近平在2014年国际工程科技大会上的主旨演讲时表示,我们将继续实施可持续发展战略,优化国土空间开发格局,全面促进资源节约,加大自然生态系统和环境保护力度,着力解决雾霾等一系列问题,努力建设天蓝地绿水净的美丽中国。我们将高度关注民生,着力解决人民的衣食住行、教育、医疗、养老等问题,让人民过上更好的日子。根据规划,我国大气污染防治“十二五”总投入约达3500亿元。在政策的强力推动下,将给A股相关领域个股带来巨大投资机会。空气净化器概念股:雪莱特;大气除尘概念股:龙净环保;脱硫脱硝概念股:燃控科技;PM2.5检测概念股:先河环保等值得关注。(严浩)

光大证券唱空并重挫伊利股份

昨日伊利股份小幅低开,随后出现大量抛盘,股价遭遇重挫,截止收盘,伊利股份下跌7.75%,报于31.32元,成交22.97亿元,成为沪深两市成交量最高的个股,分析认为,伊利股份的重挫缘于光大证券的一份研报。研报给出了看空伊利的三大理由,并且指出,以绝对估值为主,参考转型期的茅台、五粮液和张裕A的估值表现,给予伊利股份6个月目标价22.7元,对应2015年11XPE,给予“卖出”评级。(严浩)

“J视点”简介

  “台风来了,猪都会飞”!由金融界网站出品的原创评论栏目“J视点”,奉行的宗旨便是“捕捉政策风向,呈现高端价值”,始终站在政策最前沿观风,聚焦中国经济体制改革给证券市场带来的积极变化,并充分挖掘新闻背后的价值,在每个交易日9:00点带您领略财经资讯的另一面!相关意见或建议请邮件至:hao.yan@jrj.com.cn

评论 已有0条评论