2014年05月26日 第114期

货币政已经开始暗流涌动的松动,这一方面是基于CPI持续在3%之下运行,通胀无忧令货币政策有微调的空间,另一方面,国务院不断出台覆盖各行业、领域的微刺激政策,需要央行掏出真金白银来支持!

对证券市场来讲,央行货币政策的“松动”自然是极好的消息,不仅直接对资金面构成了支持,并且对宏观经济的舒缓,也有利于上市公司基本面的改善,A股或就此结束在2000点的死守,转入战略进攻期……

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中央高层力挺央行“撒钱”促A股由守转攻!

在上周,李克强总理强调指出“金融是经济发展的支撑、血液,金融的稳健运营要靠经济的平稳运行。在实体经济面临困难时,金融机构要考虑运用适当的政策,加大对实体经济,特别是中小微企业支持力度”。其后,央行行长周小川表态称,“中国只有部分城市的住宅市场可能存在泡沫,这个问题难以通过单一的全国性政策得到解决”。在我看来,当前在实体经济中遇到最大危机的首选地产经济,此前一些限制地产发展的政策也正在被取消,但这并不意味着已持续十年的地产泡沫,还有加速膨胀的机会,从央行支持首套房信贷的要求来,仍然是“有保有压”的思路。类似于传闻中杭州房管部门,对杭州开发商下达的“禁降令”,除了在挑战商务部反垄断的法规之外,在市上并不会有“起死回机”的功效。

重新回到央行这边看来,货币政策虽然表面上仍然是维持有条不紊的“中性”,但目前已经开始暗流涌动的松动,这一方面是基于CPI持续在3%之下运行,以及PPI连续长周期的负值,通胀无忧令货币政策有微调的空间,另一方面,在“两会”之后国务院常务会议不断出台覆盖各行业、各领域的“微刺激”政策,这需要央行掏出真金白银来进行支持。对证券市场来讲,央行货币政策的“松动”自然是极好的消息,不仅直接对资金面构成了支持,并且对宏观经济的舒缓,也有利于上市公司基本面的改善,A股或就此结束在2000点的死守,转入战略进攻期!

央行发布对地产泡沫的观点。央行行长周小川上周在海外接受采访时表示,中国是一个大国,有着多样化的住宅市场,其中许多市场仍在从农村地区吸引新的住户,中国仍处于城镇化进程之中,因此供求关系方面可能存在某种波动,但从城镇化的中期前景来看,住宅领域仍有非常良好的市场。中国只有部分城市的住宅市场可能存在泡沫,这个问题难以通过单一的全国性政策得到解决。预计中国经济仍能实现7.5%左右的增长,没有明确迹象显示有重大下滑。

央行力“挺”首套房贷。央行此前组织15家银行召开住房金融服务专题座谈会,央行副行长刘士余“喊话”要求银行满足首套房房贷需求。国有大行声明表示支持,但并未对具体的房贷政策做出实质的调整。央行副行长刘士余所表示的“优先满足居民家庭首次购买自住普通商品住房的贷款需求;合理确定首套房贷款利率水平;及时审批和发放符合条件的个人住房贷款”的观点,成为高层释放支持首套房贷的积极信号。虽然央行尚未正式发文,但人民金融已分别致电各大国有行,有国有行表示将调整信贷规划,积极支持首套房贷款需求,并且得到正面回应。

央行“定向”投放3000亿再贷款。据银行间市场传闻,央行近期给国开行发放了3000亿元再贷款,或用于推进棚户改造。有消息称,4月2日国务院常务会议明确国开行推进棚户改造,央行即对国开行发放了再贷款,规模为3000亿元,并不是传闻中的5000亿。国开行2013年年报中显示,截至2013年末,该行在棚户区改造领域率先实现软贷款特许业务,全年新增贷款人民币1628亿元。截至今年4月末,国开行已向棚改项目发放贷款1079亿元,较去年同期增长388%。在对2014年工作展望中,国开行也提到,将继续服务国家发展战略,着力保障新型城镇化、棚户区改造等项目融资需求。

上周央行向市场净投放1200亿元。周四(5月22日),央行公开市场进行300亿元28天正回购操作。周四公开市场有850亿元正回购到期,当日净投放550亿元。资料显示,周二央行进行350亿元正回购操作,当日有1000亿元正回购到期,单日实现净投放650亿元。上周将净投放1200亿元,上上周净投放440亿元,央行正在加大向货币市场注资的规模。

最新消息显示,国务院总理李克强上周五在内蒙指出,“运用适当的政策工具,适时适度预调微调,盘活资金存量,优化金融结构,保持货币信贷合理增长”,货币政策的口径已悄然发变化,“微刺激”政策在“流动性”的支持下将越来越多的发挥出正能量,A股行情也拉开了防守反击的序幕。(严浩)

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政策风向

IPO重启在即已不构成扩容压力

据悉,监管部门23日召集部分券商就IPO发行问题举行会议。与会券商人士透露,从会议信息看,目前部分拟上市已递交的发行方案还需在老股转让、募集资金等方面进行完善并补充封卷。这些手续的完成意味着,IPO启动更进一步。在此次会议后,券商人士第一时间启动“打补丁”行动,以完善发行方案及招股说明书。这了表明,新一轮IPO重启进入“倒计时”,但由于证监会已明确表态,今年仅100家企业IPO,因此“大扩容”的压力已被提前消化,不构成对市场的利空影响。(严浩)

上市公司分红潮炒热“高送转”

2013年年报分红实施本周将进入密集阶段。数据显示,本周将有144家上市公司实施分红,其中,沪市25家,创业板 35家,中小板 65家,而深市主板则有19家。据统计,在上述144家公司中,从送转股票的角度看,有29家公司将实施每10股送转5股或以上的分配方案,其中,有16家公司每10股送转10股或以上,分别为:东旭光电 、二六三 、联创节能 、蓝色光标 、智飞生物 、阳光电源 、新疆浩源 、奥特迅 、菲达环保 、北信源 、银邦股份 、德威新材 、宝鼎重工 、中钢天源 、三丰智能和三力士。(严浩)

国家级反恐行动开启安防概念股牛市

公安部召开严厉打击暴力恐怖活动专项行动内地部署视频会,中国将开展为期一年的严厉打击暴力恐怖活动专项行动。这一部署是经中央批准、国家反恐怖工作领导小组做出的决定。 “反恐怖工作领导小组”进入人们视线是去年8月27日,国家反恐怖工作领导小组举行第一次全体会议。目前,各地已陆续成立反恐怖工作领导小组并启动相应工作。关注:英飞拓、高德红外、大立科技、大华股份、海康威视、同方股份,世纪瑞尔、任子行、美亚柏科、拓尔思、北方导航、金刚玻璃,晨光生物,中国玻纤、汉王科技。(严浩)

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