2014年04月10日 第084期

鉴于本届博鳌论坛的主题是“亚洲的新未来:寻找和释放新的发展动力”,关于濒临失速风险的中国经济靠什么来释放新的发展动力,将是李克强总理今日需正面做出回应的“必答题”……

农村人口城镇化必将带来衣食住行等诸多方面的改变,其中最核心的是住居住环境的改变,而各种日常家电也将成为这批新型城市居民的刚性需求。

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传统家电股是一头站在城镇化风口的“猪”

国务院总理李克强今日将在博鳌论坛开幕式上发表主旨演讲,鉴于本届博鳌论坛的主题是“亚洲的新未来:寻找和释放新的发展动力”,关于濒临失速风险的中国经济靠什么来释放新的发展动力,将是李总理需正面做出回应的“必答题”。而我注意到,对于这个难题中央政府事实上已然是胸有成竹,中国全面启动的“新型城镇化”项目到2020年让1亿农民在城镇落户。

据海外媒体的消息称,中国国务院最近表示:“城镇开发和城镇居民消费增加后,到2020年最高有望创下50万亿元人民币的内需。”而此前的报道则显示,住建部计划今年投入1万亿元人民币用于改造棚户区,该计划涉及超过475万户家庭。城镇化可谓是刺激中国内需的核心动力。实质上,李总理也曾多次强调城镇化是未来中国经济增长的动力。

城镇化一旦有实质性落实、推动,将会创造巨大消费潜力,首当其冲受益的是将是家电行业。农村人口城镇化必将带来衣食住行等诸多方面的改变,其中最核心的是住居住环境的改变,而各种日常家电也将成为这批新型城市居民的刚性需求。城镇化给家电行业带来了新的增长需求,农民由乡镇进入到县再到市这个迁移过程中,在收入、居住环境、消费能力上将有很大提升,所激发出来的对家电等耐用消费品的需求很大。

同时,我国是全球家电的制造王国,来自“中国制造”的空调器、洗衣机、冰箱冷柜,分别占全球产量的80%、52%和54%。但是统计数据显示,我国农村每百户家庭只拥有洗衣机62.57台、冰箱61.54台、空调22.58台。我们在普及全球家电用户,却没有普及自己。对于市场、产业、消费者而言,家电普及化均有非常大的发展潜力与增长空间。

面对城镇化给家电消费升级新的发展通道,市场刚性需求呈现大幅增长的态势,家电制造业已经迸发出“二次创业”的激情,抓普及、推转型、促发展,实现了“从制造商到生活服务商”、“从产业纵向一体化到消费价值一体化”、“从商业营销模式到生活方式倡导”三大转型,推动我国家电制造业进入新的黄金期。

另外,从已经公告一季度业绩的家电上市公司来看,受益于消费升级动力的扩张,家电企业整体表现良好,呈现出不同程度的涨幅,基本面正在向市场传递着正能量,相对收益的价值已经开始体现。而得益于此前家电下乡政策的实施,直接催生了20多万个家电下乡销售网点,几乎遍布全国所有县乡,初步形成了连锁化和规模化的农村家电流通网络格局。有了渠道到达方面的便利,家电企业的产品在城镇化过程中有着极强的销售扩张能力。

在具体投资标的方面,则需要注意规避前期被炒的火热的“互联网家电”概念股,而应将投资重心放在传统的家电制造企业。这一方面是因为,当前对于互联网科技浪潮的追逐正在降温,“互联网家电”正在由炙手可热转变成为一个“烫手的山芋”,另一方面,从城镇化的受益群体来讲,对于家电智能化的诉求并不强烈,相反对价格更加的敏感。城镇化是传统家电生产商一个加速“去库存化”的好机会。

例如在基本面正在改善并仍有较大提升空间的美菱电器;厨房电器中三大细分领域领头羊:老板电器、苏泊尔、九阳股份;传统家电板块中业绩较好的海信电器、格力电器、TCL集团、小天鹅;受益于国企改革的合肥三洋等。(严浩)

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政策风向

纳斯达克重返巅峰或促创业板还魂

北京时间4月10日凌晨消息,美国股市周三大幅收高,三大股指均涨逾1%,其中纳斯达综合指数上涨70.91点,涨幅为1.72%,生物技术和科技板块领涨。中概股多数上涨,当当网、58同城等多只互联网科技股涨幅超过5%。截至收盘,涨幅榜排名较前的有:当当网涨12.69%,58同城涨8.24%,奇虎360涨5.77%,百度涨4.45%。国内从去年起一直有着跟着美股做A股的思路,这意味着创业板中的科技板与生物技术板块有望同步“复苏”。(严浩)

继续“空窗”4月A股无IPO压力

据了解,4月4日,中国证券业协会向各证券公司下发了《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》和《首次公开发行股票自主配售细则》。上述文件征求意见的截止时间是4月14日。业内人士表示,IPO重启的必要条件之一是新股相关的配套细则对外发布。近期,承销商和询价机构向协会提交较多的反馈意见,协会需要结合反馈意见修改相关细则,预计最快要4月下旬才能敲定,这了就意味着新股4月重启的预期将落空。(严浩)

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