2014年03月28日 第076期

面对已经笃定要交出惨淡成绩单的一季度GDP数据,“稳增长”的出招已然是箭在弦上,但对于刺激增长的路径与方向乃至内涵已大为不同,那种听说要“稳增长”把抱着“铁公基”摇的投资选股思路应彻底摈弃……

“凡是关乎民生的事事事尽力”不仅是提升经济质量的根本,也是将失速的中国经济带回正确航线的重要方针!

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面对不按套路出牌的“稳增长”股民怎么办?

虽然3月份还没有结束,但从业已经公布的宏观数据来看,经济“倒春寒”几成定局。不仅3月份PMI指数低于预期,加剧了近期增长下滑的倾向,消费、投资和出口经济增长的“三驾马车”均弱于预期,一季度GDP跌破7.5%目标值的概率非常大,但在A股市场却并没有表现出来明显的焦虑情绪,相反以银行、地产、煤炭为代表的“五朵金花”却逆风绽放,投资者对于二季度重归投资拉动刺激“稳增长”的信心满满。

在我看来,以微刺激来“稳增长”是一件十分确定的事情,事实上在本周召开的国务院常务会议上,李克强总理已经明确要求“加快重点投资项目进度”,但投资的方向恐怕并不是市场所预期的大规模的“铁公基”项目,也不存在以降低存款准备金率的方式大幅释放“流动性”的可能性,在这个问题上,李总理在“两会”后的答中外记者问中业已点明方向,“我们不片面追求GDP,但是我们还是需要贴近老百姓的GDP,提高质量效益、节能环保的GDP”。

3月24日,汇丰中国制造业PMI指数再次跳水,不仅跌破机构普遍认为的48.7,还创下8个月来最低。国家统计局发布数据显示,1-2月全国固定资产投资额增速为17.9%,为2002年12月以来新低;规模以上工业增加值增速为8.6%,创下2009年4月以来新低;全社会商品零售总额和出口额增速分别为11.8%、-1.2%,分别为2006年2月、2009年以来新低。如果再加上,2月份由顺差逆转为逆差的出口贸易数据,正在失速的中国经济迫切需要换上新的增长引擎。

首先可以肯定的是,那些想趁乱“混水摸鱼”的过剩产能行业是不会有机会的。对此,工信部在规划今年工作时,已经将重点放在了积极推进化解产能过剩工作上,计划将化解产能过剩和严控新增产能、淘汰落后产能相结合,对钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业,今后几年不以任何名义备案新增的产能项目。那什么样的项目称得上是“贴近老百姓的GDP”呢?

对于提升民众身体健康的环保产品。据环保部介绍,“十二五”期间,全社会环保投入可能要超过5万亿元,其中,2013—2017年,实施《大气污染防治行动计划》,估算全社会投入超1.7万亿元。大气污染治理投资,涉及清洁能源替代、机动车污染防治等7项内容。其中,工业企业污染治理投资最大,约6408亿元,所占比重为36.7%。有数据测算,按照国家5年大气治理投资1.7万亿计算,将拉动我国GDP增长19422亿元,增加非农就业岗位246万个。

而作为治霾重要的手段之一的展新能源汽车项目,根据国家《节能与新能源汽车产业发展规划(2012—2020年)》显示,至2015年,纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆;到 2020年,纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆。而2013年,我国新能源汽车销量仅为17642辆,未来增长空间较大。即未来六年需要增长300倍,年复合增速150%。

在基建投资方面也仍然会有所动作,但均是围绕提高民众福祉在局部所做的努力。例如京津冀一体化将带动大量基建建设,为打造“宜居首都”出把力。同时,首都新机场项目将于今年下半年开始拆迁,涉及几十个村,其核心区和配套设施加起来的投资不会低于2000亿元。另外,5条铁路线路建设项目也已获批,总投资额约1424亿元。加之,今年做好棚户区改造的保障性安居工程,新开工700万套以上,其中各类棚户区470万套以上。要求各级政府要增加财政投入,年内基本建成保障房480万套。当然,还有习近平主席与李克强总理努力向海外市场“推销”的核电与高铁项目。

面对已经笃定要交出惨淡成绩单的一季度GDP数据,“稳增长”的出招已然是箭在弦上,但对于刺激增长的路径与方向乃至内涵已大为不同,那种听说要“稳增长”把抱着“铁公基”摇的投资选股思路应彻底摈弃,回归到对于民生问题的人文关怀上来。“凡是关乎民生的事,事事尽力”不仅是提升经济质量的根本目标,也是将失速的中国经济带回正确航线的重要方针。(严浩)

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政策风向

主板“混搭”创业板促IPO提速

证监会发布消息称,IPO上市地不与发行股数挂钩。首发企业可以根据自身意愿,在沪深市场之间自主选择上市地,不与企业公开发行股数多少挂钩。这意味着,那些在深交所排队等候上市,原本根据自己盘子小的特点,准备上中小板或创业板的企业,将挪至处于IPO“空档期”的上交所挂牌,这无疑将大大加快IPO的节奏与速度。(严浩)

国务院已做好“稳增长”政策储备

国务院总理李克强日前表示,把经济运行保持在合理区间是当前宏观调控的基本要求,也是中长期政策取向。目前国内外经济形势依然错综复杂。今年中国经济运行开局总体平稳,经济发展出现一些积极变化,但也要高度重视发展中存在的问题和矛盾,不能忽视经济下行压力加大等困难和风险。我们既要保持定力,又要主动作为,要看到中国经济的发展韧性和回旋空间很大,而且我们拥有去年战胜经济下行挑战的成功经验,也为今年继续应对经济波动做好了政策储备。(严浩)

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