近期，长江中下游受酷热天气影响较大的几个省份如四川、湖北、重庆、江苏等地陆续发布了限电通知。

　　例如，8月14日，四川省经济和信息化厅与国网四川省电力公司联合下发文件《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》，要求从2022年8月15日0时起至20日24时，在全省19个市（州）扩大工业企业让电于民实施范围，对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户（含白名单重点保障企业）实施生产全停（保安负荷除外）。

　　本轮限电主要受极端天气影响

　　上一轮限电发生时间在2021年8月前后，主要缘于当时煤炭价格大幅走高、火力发电量不足。而今年同一时期限电的原因则主要因为多数省份持续性极端的高温干旱天气。

　　据国家气候中心消息，截至8月15日，我国此次高温事件已经持续64天，为1961年以来持续时间最长；35℃以上覆盖1680站、37℃以上覆盖1426站，均为历史第二多；而40℃以上覆盖范围为历史最大。

　　数据来源：Choice数据

　　在高温干旱影响下，降雨量减小，供电支撑能力大幅下跌，叠加高温导致居民用电需求激增，使得川渝等地区面对历史同期最高的电力负荷。据Choice数据统计显示，2022年7月，全社会用电量同比增长6.3％，城乡居民生活用电量同比增长26.8％。

　　多家上市公司发布停产限产公告

　　据Choice数据不完全统计，受此轮限电影响，截至8月18日共有22家上市公司发布了停产限产公告，行业覆盖基本金属、化肥农药、零售业、电子设备制造、航空航天装备、通信装备等。

　　数据来源：Choice数据

　　部分上市公司在公告中披露了此次限电停产对企业造成的影响。例如，四川沪天化股份有限公司表示本次限电停产预计导致尿素产量减少约3.5万吨、甲醇产量减少约1万吨，预计影响归属于上市公司净利润减少约0.3亿元。重庆秦安机电股份有限公司表示公司8月份受限电影响导致停产，预计月初至24日各产品产量累计减少约8万件，产值减少约5,300万元，影响当年归属于上市公司净利润减少约750-1000万元。

　　相关产业A股市场表现

　　此次高温限电周期下，光伏、智能电网、有色等板块连续走强，掀起了涨停潮。

　　据Choice数据统计显示，8月14日-8月18日，申万行业光伏设备板块共有25只个股涨幅超10％。其中，明冠新材、亿晶光电、清源股份位列前三名，涨幅分别为43.58％、42.21％和30.26％。

　　数据来源：Choice数据

　　统计区间：8月14日-8月18日

　　同期，概念类板块智能电网近90％个股实现上涨。其中，南网科技、苏文电能、北京科锐、金智科技、固德威区间涨跌幅均在20％以上。

　　数据来源：Choice数据

　　统计区间：8月14日-8月18日

　　有色金属板块中，东阳光、铂科新材、*ST丰华位列区间涨跌幅前三名，分别累计上涨23.00％、18.36％和16.56％。

　　数据来源：Choice数据

　　统计区间：8月14日-8月18日

　　机构观点：锂盐、工业硅价格预期将上涨

　　针对此次限电持续周期及受影响较大的产业生产及价格情况，机构普遍认为此次限电对制约经济恢复影响有限，但会在短期内造成部分行业供应紧张，价格抬升的局面，例如工业硅、锂盐等。

　　对于此轮限电的时间，中信证券分析师认为不会持续太久。首先，随着9月份临近，气温会逐渐回落，高温干旱天气的减少将缓解居民空调用电的负荷，四川和长江中下游省份的用电压力会得到缓解。其次，水力发电具有季节性特征，进入秋冬季节后四川省对于水电的依赖程度将有所下降。在每年6-10月份丰水期，四川省的水力发电占比可以达到85％以上。而11月份之后，这个数字将下降到70％以下，包括火电在内的其他电力供应方式将发挥更大作用。而在全国范围内，水电的占比较小（2021年为14.6％），缺口较容易被其他供电方式弥补。考虑到缓解电力供应紧张状况的针对性政策措施可能会出台，例如扩大煤炭供应和火力发电量，预计本次限电的持续时间和影响程度都将小于去年同期。

　　锂盐方面，招商证券认为：四川在我国的锂盐供应中占据重要地位，下游需求旺盛的背景下，四川锂盐的减产有望进一步推高上游锂盐价格。

　　工业硅方面，国金证券认为：四川为我国工业硅第三大产区，产能和产量占比长期在15％左右。近日四川省发布最新通知称为保障民生用电，对全省工业电力用户实时生产全停6天，当前全省除凉山、攀枝花外硅厂基本停产。根据百川盈孚数据统计，本次发布的限电通知将直接导致44台硅炉不能产出金属硅，日产量影响约1350吨，产量或直接减少8100吨。