富瑞:重申比亚迪AH股买入评级,升公司A股目标价至320元
2021-09-13 12:37:59
来源:
格隆汇
富瑞发表研究报告表示,比亚迪(1211.HK)由于原材料成本上升,加上收入结构出现变化,令上半年利润下降。随着新冠疫情开始缓和,医疗用品销售亦急剧下降,该行预计下半年比亚迪利润率与上半年相比将维持稳定。该行仍看好比亚迪,认为公司作为综合电动汽车供应商,在市场中仍具竞争优势,基于公司于中期业绩后的新指引,该行将公司目标价由320港元下调至318港元,但A股目标价则由295元人民币上调至320元人民币,重申A股及H股买入评级。
报告指,比亚迪新能源汽车月销量实现强劲增长,3月至8月期间,销量由2.4万辆增长至6.1万辆,预计今年第四季销量将进一步增长,主要由于DM-i系列及高端旗舰车型“汉”产能增加,推动销量增长;海洋系列将推出“海鸥”、“海狮”和“海豹”后续三款新车型,料进一步推动比亚迪销量。
比亚迪将新能源汽车2022年的销售目标定为150万辆,其中纯电动汽车60万辆,插电式混合动力汽车为90万辆。为满足快速增长的内部需求,该公司正积极扩大电池产能,目标是到2022年底达逾100Gwh。
此外,鉴于刀片电池在成本、能量密度和安全性方面的优势,比亚迪预计将加速对外发展,公司已与一汽、丰田等合作,未来计划为更多品牌供货,公司计划预留10%至20%产能对外销售。
全部评论
机会情报
- 固态电池催化连连!电池企业盯上低空市场,完美契合eVTOL市场需求
- 六部门部署开展绿色建材下乡活动,关注行业龙头估值修复契机
- 首次实现无人机跨海货运,低空经济蓝图加速落地
- 北京推进算力基础设施建设,2027年将实现全栈自主可控
- 海运市场掀起“涨价潮”,上海港、宁波港部分船司出现大柜供应紧俏问题
- 国务院发话!推动头部证券公司做强做优,中信证券、国联证券、东方财富等三类券商望受益
- 碳价突破百元大关,碳资产投资风口有望卷土重来
- 四川省职业教育条例5月1日起施行,差异化能力民办中职有望脱颖而出
- HBM霸主SK海力士产能版图再扩张,HBM市场有望快速增长
- 无人机项目首次入选智能交通试点,券商预计万亿市场开启