中国经济网北京1月29日讯 中国证监会第十八届发行审核委员会2021年第14次发审委会议于1月28日召开，咸亨国际科技股份有限公司（简称“咸亨国际”）首发获通过。这是2021年第50家过会的企业。

　　咸亨国际此次发行的保荐机构为海通证券股份有限公司，保荐代表人为陈金林、饶宇。这是海通证券年内保荐成功的第1单IPO项目。

　　咸亨国际为工器具、仪器仪表等类产品的MRO集约化供应商，并从事上述产品的研发、生产、销售及相关技术服务，目前业务主要服务于电力行业，并涉及铁路、城市轨道交通等领域。

　　咸亨国际的控股股东为杭州兴润投资有限公司（简称“兴润投资”），公司实际控制人为王来兴。截至招股说明书签署日，王来兴直接持有公司4.90%的股份，王来兴通过公司的控股股东兴润投资间接控制公司18.01%的股份，同时王来兴通过咸宁投资、万宁投资、德宁投资、弘宁投资、易宁投资分别控制公司17.18%、9.44%、6.99%、6.99%、4.20%的股份，因此，王来兴合计控制公司67.71%股份的表决权，为公司的实际控制人。

　　咸亨国际本次在上交所主板上市，公司拟公开发行不超过4100万股，占发行后总股本比例不低于10%。公司拟募集资金44,250.65万元，22,277.30万元用于海宁生产基地产业化建设项目，10,683.16万元用于信息化升级及总部基地建设项目，4594.28万元用于赛孚城应急体验馆及技术服务网络建设项目，6695.91万元用于研发中心建设项目。

　　发审委会议提出询问的主要问题：

　　1、报告期发行人主营业务毛利率低于同行业可比公司，且持续下滑。请发行人代表说明：（1）报告期发行人各业务板块毛利率波动、主营业务毛利率低于同行业可比公司且逐期下降的原因及合理性；（2）报告期终端客户与非终端客户综合毛利率的差异及原因，结合非终端客户向国网等终端客户履约毛利水平，说明非终端客户销售毛利率的合理性；（3）公司非终端客户中存在既是客户又是供应商情形的原因及合理性，是否存在变相增加销售或降低采购成本等利益输送情形；（4）在电子商务价格透明的背景下，发行人与前五大客户的合作是否稳定、可持续，毛利率持续下降是否对发行人持续经营构成重大不利影响，相关风险是否充分揭示，发行人的应对措施及其有效性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、报告期发行人经销产品业务收入占比在70％以上，与发行人关系紧密的供应商约1500家。请发行人代表：（1）说明成立不久且初次合作即成为发行人主要供应商的原因及应付账款余额，供应商是否放宽对发行人的信用政策；（2）结合经销为主的业务模式，说明应付账款余额较大的原因及合理性；（3）说明发行人贸易型供应商是否与发行人存在竞争，通过发行人提供产品而非直接服务终端客户的合理性；（4）说明经销模式下，发行人与供应商是否存在关联关系，发行人是否存在为供应商提供担保、借款等其他利益安排情形，是否存在供应商特别是贸易类供应商代发行人承担成本费用以提升产品毛利率的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、报告期各期末发行人应收账款金额较大，占各期营业收入的比例较高。请发行人代表说明：（1）报告期各期末应收账款余额较大、占比较高的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在较大差异；（2）报告期公司收到的商业承兑汇票快速增长、同期银行承兑汇票快速下降的原因，是否存在放宽信用政策增加销售收入的情形；（3）应收账款账龄划分是否准确，发行人2至3年应收账款坏账准备计提低于同行业可比公司的原因及合理性，对发行人报告期各期利润的影响，应收账款坏账准备计提是否充分；（4）发行人应收账款周转率大幅低于同行业可比公司的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　4、发行人部分董事、高管及其亲属对外投资的企业存在经营与发行人相似业务的情况。请发行人代表说明：（1）相关董事、高管的亲属是否代相关董事、高管持有相关企业的股权或者相关企业实际为相关董事、高管所控制；（2）发行人部分董事、高管及其亲属对外投资的企业与发行人是否存在共同的客户、供应商，报告期是否与发行人客户、供应商存在资金往来、代垫成本费用，是否存在其他利益安排；（3）相关董事、高管是否违反竞业禁止的相关规定，是否损害发行人利益。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　 今年IPO过会企业一览：

　　序号

　　公司名称

　　上会日期

　　拟上市地点

　　保荐机构

　　1

　　浙江海盐力源环保科技股份有限公司

　　2021/01/04

　　上交所科创板

　　中信证券

　　2

　　珠海安联锐视科技股份有限公司

　　2021/01/06

　　深交所创业板

　　民生证券

　　3

　　上海霍普建筑设计事务所股份有限公司

　　2021/01/06

　　深交所创业板

　　长江保荐

　　4

　　倍杰特集团股份有限公司

　　2021/01/06

　　深交所创业板

　　中信建投证券

　　5

　　浙江本立科技股份有限公司

　　2021/01/06

　　深交所创业板

　　长城证券

　　6

　　浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司

　　2021/01/07

　　上交所主板

　　中信建投证券

　　7

　　苏州华亚智能科技股份有限公司

　　2021/01/07

　　深交所中小板

　　东吴证券

　　8

　　济南圣泉集团股份有限公司

　　2021/01/07

　　上交所主板

　　长城证券

　　9

　　国邦医药集团股份有限公司

　　2021/01/07

　　上交所主板

　　国泰君安

　　10

　　浙江金沃精工股份有限公司

　　2021/01/07

　　深交所创业板

　　华泰联合证券

　　11

　　深圳市金百泽电子科技股份有限公司

　　2021/01/07

　　深交所创业板

　　爱建证券

　　12

　　中粮工程科技股份有限公司

　　2021/01/07

　　深交所创业板

　　中金公司

　　13

　　久祺股份有限公司

　　2021/01/07

　　深交所创业板

　　东兴证券

　　14

　　成都欧林生物科技股份有限公司

　　2021/01/07

　　上交所科创板

　　英大证券

　　15

　　中国铁建重工集团股份有限公司

　　2021/01/07

　　上交所科创板

　　中金公司

　　16

　　上海皓元医药股份有限公司

　　2021/01/08

　　上交所科创板

　　民生证券

　　17

　　徐州浩通新材料科技股份有限公司

　　2021/01/13

　　深交所创业板

　　民生证券

　　18

　　苏州仕净环保科技股份有限公司

　　2021/01/13

　　深交所创业板

　　民生证券

　　19

　　江苏本川智能电路科技股份有限公司

　　2021/01/13

　　深交所创业板

　　中信证券

　　20

　　张家港中环海陆高端装备股份有限公司

　　2021/01/13

　　深交所创业板

　　民生证券

　　21

　　深圳市迅捷兴科技股份有限公司

　　2021/01/13

　　上交所科创板

　　民生证券

　　22

　　奥精医疗科技股份有限公司

　　2021/01/13

　　上交所科创板

　　华泰联合证券

　　23

　　南侨食品集团（上海）股份有限公司

　　2021/01/14

　　上交所主板

　　申万宏源

　　24

　　安徽华塑股份有限公司

　　2021/01/14

　　上交所主板

　　国元证券

　　25

　　山东中农联合生物科技股份有限公司

　　2021/01/14

　　深交所中小板

　　光大证券

　　26

　　山东联科科技股份有限公司

　　2021/01/14

　　深交所中小板

　　中泰证券

　　27

　　深圳市信濠光电科技股份有限公司

　　2021/01/14

　　深交所创业板

　　渤海证券

　　28

　　深圳中富电路股份有限公司

　　2021/01/14

　　深交所创业板

　　东兴证券

　　29

　　浙江新柴股份有限公司

　　2021/01/14

　　深交所创业板

　　国信证券

　　30

　　威腾电气集团股份有限公司

　　2021/01/14

　　上交所科创板

　　中信证券

　　31

　　贵州航宇科技发展股份有限公司

　　2021/01/14

　　上交所科创板

　　国海证券

　　32

　　呈和科技股份有限公司

　　2021/01/19

　　上交所科创板

　　中信建投证券

　　33

　　北京煜邦电力技术股份有限公司

　　2021/01/19

　　上交所科创板

　　兴业证券

　　34

　　南京雷尔伟新技术股份有限公司

　　2021/01/20

　　深交所创业板

　　民生证券

　　35

　　荣信教育文化产业发展股份有限公司

　　2021/01/20

　　深交所创业板

　　中原证券

　　36

　　东鹏饮料（集团）股份有限公司

　　2021/01/21

　　上交所主板

　　华泰联合证券

　　37

　　浙江明泰控股发展股份有限公司

　　2021/01/21

　　上交所主板

　　浙商证券

　　38

　　浙江永和制冷股份有限公司

　　2021/01/21

　　上交所主板

　　中信证券

　　39

　　浙江严牌过滤技术股份有限公司

　　2021/01/21

　　深交所创业板

　　长江保荐

　　40

　　上海雅创电子集团股份有限公司

　　2021/01/21

　　深交所创业板

　　国信证券

　　41

　　深圳市水务规划设计院股份有限公司

　　2021/01/21

　　深交所创业板

　　光大证券

　　42

　　金冠电气股份有限公司

　　2021/01/22

　　上交所科创板

　　招商证券

　　43

　　深圳市鼎阳科技股份有限公司

　　2021/01/25

　　上交所科创板

　　国信证券

　　44

　　湖南恒光科技股份有限公司

　　2021/01/26

　　深交所创业板

　　西部证券

　　45

　　浙江汇隆新材料股份有限公司

　　2021/01/26

　　深交所创业板

　　浙商证券

　　46

　　深圳市城市交通规划设计研究中心股份有限公司

　　2021/01/26

　　深交所创业板

　　国信证券

　　47

　　普冉半导体（上海）股份有限公司

　　2021/01/26

　　上交所科创板

　　中信证券

　　48

　　科德数控股份有限公司

　　2021/01/26

　　上交所科创板

　　中信证券

　　49

　　浙江福莱新材料股份有限公司

　　2021/01/28

　　上交所主板

　　中信证券

　　50

　　咸亨国际科技股份有限公司

　　2021/01/28

　　上交所主板

　　海通证券