作者：钟心

　　金融界网1月21日消息 2020年12月召开的中央经济工作会议中，“做好碳达峰、碳中和工作”被列为我国中长期要抓好的重点任务之一。1月6日，人民银行表示要落实碳达峰、碳中和重大决策部署，完善绿色金融政策框架和激励机制，做好政策设计和规划，引导金融资源向绿色发展领域倾斜。

　　在种种因素共振的背景下，中国的ESG（Environment，Social and Governance，即环境、社会和公司治理）投资正在逐渐兴起，演化为一种趋势。

　　狭义的ESG投资主要针对资本市场特别是股票市场，广义的ESG投资还包括绿色信贷、绿色债券、碳市场等。本文主要依据中国责任投资论坛（China SIF）对广义ESG的定义，根据公开信息从 ESG公募基金，私募基金，绿色信托，绿色债券四个方面，对于我国近些年来 ESG投资产品趋势进行归纳和梳理。

　　ESG公募基金产品

　　根据全球绿色金融数据库的统计显示，我国最早将ESG因素纳入投资策略的一支公募基金可以追溯到2004年11月29日，乃由天治基金发行的天治低碳经济混合，资产规模为0.29亿元。而我国最早一只以ESG为主题的基金可以追溯到2013年2月19日，乃由财通基金发行的中证财通中国可持续发展100指数增强A，资产规模为1.07亿元。

　　截至2020年12月31日，我国内地已成立并存续的纯ESG公募基金达24只，均为契约型开放式基金，基金类型主要为股票型与混合型，其中股票型10只，混合型14只。

　　表 我国纯ESG公募基金产品现状

制表：金融界上市公司研究院 数据来源：iFinD数据库

　　从基金规模来看，成立于2013—2019年初的ESG基金在市场上的存续规模仅为1.7亿元；成立于2013-2019年末的ESG基金存续规模已达22.56亿元；成立于2013—2020年的ESG存续规模已高达768.09亿元，其中，仅2020年一年就增长了743.35亿元。

　　制图：金融界上市公司研究院 数据来源：iFinD数据库

　　从各机构发行的纯ESG公募基金规模和数量上来看，汇添富基金无论时发行数量还是累计发行规模都位居首位，发行了9只共计128.12亿元的纯ESG公募基金。

　　制图：金融界上市公司研究院 数据来源：iFinD数据库

　　除了规模不断壮大外，纯ESG基金产品区间收益排名也大多处于前列（仅限2019年已有数据，2020年成立基金暂未有数据）。其中，华安低碳生活在8066只基金中位列225位，易方达ESG责任投资股票发起式位列896位。从年化收益率来看，ESG公募基金均呈现出正的收益率，平均年化收益率达50％以上。其中，华安低碳生活年化收益率最高，为78.91％，其次为易方达ESG责任投资股票发起式，年化收益率为59.04％。

　　ESG私募基金产品

　　目前我国ESG私募基金产品主要有股权投资基金，创业投资基金，私募证券投资基金，基金子公司几种类型，其中以股权投资基金为主，共发行607只，占比71％。

　　制图：金融界上市公司研究院 数据来源：全球绿色金融数据库

　　从纵向来看，2017年ESG私募基金发行数量达到最高峰，为216只；2020年中国ESG私募基金发行数量为85只，增长势头有所放缓。

　　制图：金融界上市公司研究院 数据来源：全球绿色金融数据库

　　绿色信托

　　中国责任投资论坛的数据显示，2020年我国绿色信贷余额约11.55万亿元人民币。根据全球绿色金融数据库，从2017年以来，我国共发行了2643只绿色信托产品，且呈逐年递增趋势，其中，2020年发行数量最多，为1101只。

　　制图：金融界上市公司研究院 数据来源：全球绿色金融数据库

　　在我国，绿色信托产品最主要投向了水利、环境和公共设施管理业，占到绿色信托产品发行总数量的96％。

　　制图：金融界上市公司研究院 数据来源：全球绿色金融数据库

　　绿色债券

　　根据全球绿色金融数据库，截止目前，我国绿色债券累计发行总量约1.16万亿元人民币。

　　我国共发行了1101只绿色债券，主要以资产支持证券、企业债、公司债、金融债等类型为主，其中资产支持证券发行数量位居首位，为356只，占比32％。

　　制图：金融界上市公司研究院 数据来源：全球绿色金融数据库

　　从绿色债券期限来看，主要以中长期为主。3-10年期一共发行了782只，占比80％。其中3-5年期发行了343只，占比31％，位居首位；其次是5-7年期发行了299只，占比27％。

　　制图：金融界上市公司研究院 数据来源：全球绿色金融数据库

　　从我国绿色债券发行的地区来看，集中在一线大城市和南方发达地区，其中北京以发行2385亿元绿色债券位居首位，福建省和广东省分别以1111亿元和1075亿元位列第2名和第3名。

　　制图：金融界上市公司研究院 数据来源：全球绿色金融数据库

　　从行业来看，绿色债券主要流入了金融业，其次是建筑业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，文化体育和娱乐业吸收绿色债券规模最小。

　　制图：金融界上市公司研究院 数据来源：全球绿色金融数据库