作者：盈利宝

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精读市场事件

隔夜外盘

美股周四小幅收跌。美众院第二次弹劾特朗普，但参院多数党领袖麦康奈尔阻止对弹劾案的迅速审判。美国当选总统拜登或推出规模达2万亿美元的刺激计划。美联储主席鲍威尔称将继续维持宽松货币政策。道指收盘下跌68.95点，或0.22%，报30991.52点；纳指跌16.31点，或0.12%，报13112.64点；标普500指数跌14.30点，或0.38%，报3795.54点。

 

周四早间，道指最高上涨至31223.78点，纳指上涨至13220.16点，均创盘中历史新高。

这波牛市是改革牛？任泽平跟人掐起来了！

大券商首席高呼蓝筹股泡沫已至

恒大集团首席经济学家任泽平发微博谈了这一轮牛市。他说，如果要给这轮牛市起一个名字，我觉得是“改革牛”，准确的说是由于注册制改革、鼓励创新、加大对外开放、供给侧结构性改革等落地攻坚带来的改革红利牛市，而2014-2015年的“改革牛”是改革预期带来的。

对于这样的说法，经济学者马光远发文称，确认过眼神，还是以前那只小水牛。在周四A股收盘后，国泰君安陈显顺策略团队发表《A股史上第一次蓝筹股泡沫》策略文章称，A股首次蓝筹股泡沫已至，是风险偏好低位、宏观流动性不急转弯、微观交易流动性超预期三维共振的结果。

A股市场南向资金大举流入 

基金机构紧盯港股

受到疫情等多方面因素影响，2020年港股表现较为平淡。不过，在经历持续低迷后，港股市场的相对估值优势凸显，2021年以来走出了强势行情。从南向资金的净买入情况来看，出现了历史罕见的持续大规模吸金。基金机构普遍表示，随着美元回流新兴市场，中国资产仍然是新兴市场中最优质的投资标的，叠加港股的估值优势，2021年港股的表现值得期待，可关注大消费方向及互联网龙头公司。

南向资金也明显加大了对港股的配置力度。数据显示，2021年以来，南向资金连续9个交易日净买入超过100亿港元。

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昨天市场继续出现回调，沪指两次达到3600点附近都出现回落，说明在3600点左右有压力。

军工、酿酒板块出现回调，整理之后反而机会更好。就像茅台长牛行情期间也有整理，甚至跌破过重要支撑位，但每一次调整都是给后市做准备。

目前白酒板块进入整理，也是为了下一波行情做准备。投资者可以等待整理，机会将再次到来。

昨天市场出现下跌之后，北上资金净流入超过51亿，海外机构不怕A股跌，大跌就会大买；同时，新发基金也有上万亿规模等待入场，这些资金也只会选择核心资金。

目前投资策略维持不变：

还没有补仓的过投资者逢低可以加仓补仓；已经补仓过的持仓即可。

 激进型投资者：

【新发】跨年科技成长组合

成立以来收益率11.50% 

成立以来年化收益率69% 

（数据截至2020年11月10日-2021年1月14日）

灵犀严选全明星MOM组合

成立以来收益率21.41% 

成立以来年化收益率42.82% 

（数据截至2020年7月16日-2021年1月14日）

孟老师匠心权益精选组合

成立来收益率26.17% 

孟老师大中华复苏成长组合

成立来收益率36.32% 

稳健型投资者：

科创打新鸿雁版

成立来收益率17.78% 

孟老师稳健长盈组合

成立来收益率20.61% 

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