30天暴涨24%、二师兄又成“小甜甜”!生猪年底再现紧俏行情,猪茅异军突起 券商:猪价将迎2个月的上涨期

  2021开年就迎来了“猪坚强”。

  猪肉价格连续上涨13天,是彻底“变脸”还是最后的疯狂?

  2021年1月4日开盘,猪肉概念股集体走强,板块整体涨幅达6.73%。龙头企业牧原股份率先涨停,并封住涨停板,截至收盘,报价84.81元/股。金新农、天康生物、湘佳股份、天邦股份、新希望、正邦科技、唐人神、新五丰、鹏都农牧随后也相继实现涨停板;立华股份涨逾19%,多只个股纷纷跟涨。

生猪价格连续上涨13天

  自2018年8月非洲猪瘟爆发以来,大量生猪被扑杀填埋,生猪存栏量大幅下降,猪肉价格也直线飙升,一度上涨到30元以上。再加上2020年初疫情的影响,猪肉的价格一直居高不下,再次变成了“奢侈品”。

  随着国家鼓励养殖的政策出台,以及猪仔生长周期的实现,自2020年9月起,生猪供应量慢慢恢复,猪价开始持续下跌。截至11月底,猪价已长期处在14元大关,猪肉也跌到了20~24元/斤,北方部分地区更是到了18~19元/斤。

  然而进入12月,各地的猪肉价格又再度“变脸”,价格再次上涨,大部分城市又回到了30元/斤的水平,个别城市甚至又达到了40元一斤。

  但进入2020年12月下旬,随着元旦、春节双节的临近,猪价再度接连上涨,再次成为众矢之的。

  国家统计局于今日公布的数据显示,2020年12月下旬较之12月中旬,生猪(外三元)的价格就上涨了2.9%。截至1月3日,猪价已连续上涨13天,全国外三元生猪均价达到了36.58元/公斤,较昨日上涨0.16元/公斤,与12月22日的33.84元/公斤相比,涨幅达8.1%。

猪肉价格接连上涨的背后

  农业农村部发布的信息显示,生猪产能已恢复至2017年年末的90%。且从12月17日到12月底,官方又按照“一周一投”的规律再次向市场投放了7万吨储备冻肉,投放完成后,2020年累计投放储备猪肉量已超50万吨。然而这一惯用手段却并没有发挥出预期的效力,反而还打破了猪价逢节下跌的规律。

  按常理来说,随着生猪产能的逐步恢复,猪肉价格应该恢复至正常水平才对。那么究竟是什么原因导致了猪肉再度势起呢?

  一方面,年末的7万吨投放量“杯水车薪”。

  我国年猪肉消费平均水平在5500万吨左右,折合到每天都有15万吨左右的消费量。即使是2019年受到了非洲猪瘟的影响,我国猪肉年消费量也达到了4255万吨,日均消费量为11.7万吨。

  而12月的三轮储备冻肉分批投放,累计也才7万吨,相比我国日均15万吨的消费量,聊胜于无。即使是年50万吨的储备肉投入也只够全国人民三四天的消费量。

  再加上由于海外疫情的影响,进口冻肉的核酸检测频频出现问题,国内恐慌情绪蔓延。原本安全健康的储备冻肉也被打上了不能“吃”的标签,结果价格便宜的储备肉也没能止住上涨的趋势。

  另一方面,生猪产能虽恢复至90%,但生猪的出栏供给仍然不足。

  受2019年8月政府出台的“猪八条”鼓舞,农民养猪的积极性增加。仅2020年前三季度,新增养殖场就有1.23万个,且有1.34万个规模化养殖场复养。

  但是,由于生长周期的存在,生猪产能的恢复并不意味着出栏供给量的充足。对于仔猪来说,母猪备孕到产仔、保育以及育肥等多因素影响,至少需要6个月的时间。因此,现在出栏的生猪,大多是2020年5~6月份的补栏仔猪。而当时正值猪价大跌,养殖户补栏积极性较差,育肥不积极,生猪供给正处于偏紧状态。

  再加上正值年底消费旺季,猪肉需求量大增。

  春节临近,很多地方都有提前制作腊肉腊肠的习惯,这就导致了猪肉短时间内需求量的大增。此外,在11月份猪肉价格下跌的区间,屠企的压价严重,养殖户纷纷拒绝出栏,屠企收猪难度加大,面对季节性的消费刚需,只能任由猪农“摆布”。猪价在短短一个月内,又从29元/kg涨到了36元/kg,一头猪的利润重回了2500元以上。

  此外,市场分析人士指出,毛猪的养殖成本大涨也是推动猪肉价格走高的原因之一。

  2020年原本以为迎来9轮饲料价格的上涨,在2020年12月31日,不少企业再次宣布调高猪饲料价格,新希望、嘉吉、正邦等都宣布每吨上调50-100元。目前玉米已涨了0.3-0.4元/斤,豆粕涨了0.15-0.2元/斤。2020年共计经历了10次饲料价格的上涨,机构预测,2021年饲料成本依旧难以下跌,短期内肉价也就难有下滑。

生猪养殖业绩大涨,超千家房企跨界养猪

  受猪价大涨的利好,生猪养殖企业的业绩都表现出了利好。以养殖业市值超3000亿的“猪中茅台”为例。

  2021年1月3日,牧原股份发布2020年12月生猪销售简报,表示上个月牧原股份生猪销量和销售均价双双环比大增。

  简报显示,2020年12月份,公司销售生猪264.1万头,环比增长27.2%,销售收入66.86亿元。其中向全资子公司牧原肉食品有限公司销售生猪13.7万头。公司商品猪销售均价达到了30.15元/公斤,环比上涨了14.55%。截至2020年12月底,公司能繁母猪存栏为262.4万头,后备母猪存栏为131.9万头。

  海通证券也指出,随着年底消费旺季的临近,以及进口肉品量的边际贡献趋弱,猪价或将迎来接近2个月的上涨窗口。

  如此大的利润空间,更是吸引了其他行业的龙头企业纷纷转行争做“养猪倌”。

  新希望集团董事长刘永好发言称,今天房地产转行做养猪的,在全国已超过1000家。

  据了解,目前楼市已经告别了量价齐升的上行周期,利润增长空间逐步收窄。2020年出台的房地产资管新规又给各房地产企业划定了“三条红线”,限制住了房地产企业有息债务的增长规模,房地产行业的融资压力与日俱增。

  而反观生猪养殖行业却似乎进入了“最强猪周期”。自2018年下半年起,国内生猪出栏数锐减,叠加非洲猪瘟影响,导致我国猪肉市场供不应求,猪价连续飙升。大部分养猪企业的年平均毛利率都维持在较高水平。如温氏集团、牧原集团、新希望三大养猪头部企业2020年上半年毛利率分别为38.39%、63.27%、42.6%,同比增长均在20%以上。

  与增长乏力的房地产行业相比,养猪显然更加“有利可图”。这也就吸引了众多房企纷纷加入养猪的行列。

最后的疯狂

  虽然猪肉价格自12月以来,又涨回了30元的区间,但是“好景不长”。

  市场分析人士认为,较现在公布的官方数据进行测算,在2021年6月前,生猪产能将会恢复到2017年的正常水平。但因养殖的人较多,补栏量大,生猪产量还会继续上涨,到时候生猪宰杀量增加,产肉量增多,又会出现供过于求的现象,猪肉价格必然会迎来下调。

  农业农村部畜牧兽医局副局长魏宏阳日前也曾公开表示,截至2020年11月末,全国能繁母猪存栏已连续14个月增长,生猪存栏已连续10个月增长,预计元旦春节期间猪肉供应量比2019年同期将明显增加。猪肉价格在春节前受需求拉动可能小幅震荡上升,春节后将会企稳回落。

  因此,各大养殖企业还需对年后猪肉价格的回落做好应对。近千家跨界养猪的房地产企业也需理性思考,警惕风险。

关键词阅读:猪肉涨价 牧原股份

责任编辑:Robot RF13015
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