天齐锂业疯狂并购致百亿债务悬顶 重要股东和高管早已减持

1评论 2020-11-23 07:17:47 来源:投资者网 作者:周淼 龙头大揭秘!

  在屡次风险预警后,天齐锂业(行情002466,诊股)股份有限公司(下称“天齐锂业”,002466.SZ)于11月13日晚间再度自爆称,存在无法及时偿还大额债务本息的风险。

  受上述消息影响,天齐锂业股价自16日起接连跳水,19日开盘后股价再度逼近跌停,短短5个交易日里振幅超20%。而在发布上述公告前,公司董秘及大股东早已减持出逃。

  百亿债务危机爆发

  据天齐锂业发布的《重大风险事项进展公告》称,公司现金流水平未实质性提升,并购贷款中的18.84亿美元(约合人民币124.4亿元)即将于11月底到期,存在无法及时、足额偿付导致违约的可能性。

  《投资者网》梳理资料发现,这笔贷款来源于公司两年前的一笔海外并购。

  2018年5月,天齐锂业曾以40.66亿美元(约合人民币258.93亿元)拿下智利锂矿巨头Sociedad Químicay Minerade Chile S.A.(下称“SQM”)23.77%的股权,成为SQM公司第二大股东。

  彼时,天齐锂业自筹曾向中信银行(行情601998,诊股)(601998.SH)牵头的银团借款 35 亿美元(约合人民币223.12亿元),而自筹资金7.26亿美元(约合人民币46.28亿元),杠杆率达5倍。

  目前,尽管公司向银团提交了调整贷款期限的申请,但尚在审批中。对于债务违约带来的风险,天齐锂业曾公开表示,如无法妥善解决流动性危机,公司可能会因债务逾期面临进一步的诉讼、仲裁、银行账户、资产被冻结事项,可能将影响公司的生产经营和业务开展,并对公司本年度业绩产生不利影响。

  受消息影响,天齐锂业11月16日开盘即跌停,收盘仍跌7.69%,报22.69元/股。与此同时,公司总市值当日蒸发了30亿元,仅在330亿元左右,较曾经千亿元的峰值大幅缩水。

  同日,天齐锂业旗下票息3.75%、2022年到期的美元债买价每一美元下跌2.4美分至39.47美分,迈向逾五个月以来最低。

  重要股东和高管大“逃亡”

  事实上,在此次公告发布前,天齐锂业分别在4月底、9月底时披露过两则相关公告,自爆围绕债务问题的六大风险,包括重大诉讼、仲裁事项及相关履约风险、项目达产不及预期、控股股东质押率过高等风险。

  值得一提的是,在上述公告发布前后,股价从未像这次跌得那么惨过。回顾天齐锂业股价走势,11月13日,公司股价收报24.58元/股,自11月以来上涨24%。

  与之伴随的是公司重要股东及高管的汹涌减持。

  前十大流通股东中,公司控股股东天齐集团在11月上旬共减持971.68万股,单月套现2.26亿元。据不完全统计,下半年以来,天齐集团以集中竞价、大宗交易的方式累计减持公司股份4.34%,总计套现14.33亿元。

  就在公告发布当日,董秘李波还进行减持套现。据相关公告称,11月13日,公司收到高级管理人员李波减持股份的通知,其减持计划已经实施完毕。据悉,李波累计减持9.53万股,占总股本比例0.0065%,套现约231.01万元。

  股东减持情况

  此外,已有多家机构在三季度完成减仓。截至三季度末,天齐锂业的基金持股数合计约为2880万股,较上一报告期下降了近40%。

  相比大股东们提前出逃,小股东就没那么幸运了。截至10月30日,天齐锂业股东户数约有19万,较7月底还有所增加。

  截至11月17日收盘,天齐锂业股价年内跌幅达21%,而同行中赣锋锂业(行情002460,诊股)(002460.SZ)涨幅达123.4%,亿纬锂能(行情300014,诊股)(300014.SZ)年涨幅达142.7%。

  危局难解或被风险警示

  天齐锂业成立于2004年,主要从事锂资源开采、销售和锂盐产品生产制造。在2018年收购SQM公司前,天齐锂业曾在2014年收购泰利森公司,并自此掌握了锂产业上游话语权。在此之后,新能源行业爆发,碳酸锂价格一路飙涨。

  受益于此,2013-2017年,天齐锂业的营收规模从4亿元增长到了54亿元,净利润从负1.3亿元增长到了26亿元。不过好景不长,2018年新能源行业遇冷,作为上游能源材料的锂价呈断崖式下滑,也导致公司业绩大幅滑坡。

  数据显示,天齐锂业2018年仅盈利22亿元;2019年对SQM计提减值准备约52.79亿元,导致净利润亏损达到59.83亿元;2020年截至三季度末,净亏损超过11亿元,同比下降了890%;扣非净利润为-9.74亿元,同比下降6383.79%。

  对于业绩下滑原因,天齐锂业表示,受行业周期性调整、疫情冲击、主要产品价格下跌的影响。同时,如果公司2020年经营业绩无法出现大幅提升、实现扭亏为盈,那么可能存在被ST的风险。

  更雪上加霜的是,公司的债务问题也亟待解决。截至9月底,天齐锂业负债资产超81%,短期借款31.32亿元,一年以内到期债务达133.05亿元。而账面资金仅存12.95亿元,相较年初的44.39亿元减少70.83%。

  而控股股东天齐集团的资金面亦不容乐观,截至2020年11月10日,天齐集团未来一年内到期的质押股份累计数量达3.55亿股,占其所持股份比例75.82%,占公司总股本比例24.03%。

  对手的日子好过得多

  事实上,虽然国内锂资源蕴藏丰富,但开发难度较大,因此国内锂原料70%以上依赖进口,海外买矿也一度成为行业趋势。彼时,除了天齐锂业,赣锋锂业也加入了并购大军,两者并称为国内“锂业双雄”。

  在上市之初,两家公司的资产不过才10亿元上下,随着近几年锂电产品需求增大、不断并购才得以逐步扩张。对此,《投资者网》询问西部证券(行情002673,诊股)分析师李航,其表示,锂行业公司近年基本都是通过并购扩张的方式发展。

  不同于天齐锂业“蛇吞象”式控股收购的方式,赣锋锂业则是以逐步参股、获得海外矿产包销权为主。据公开资料统计,赣锋锂业在上市以后曾收购过20多家公司,合计耗资约37亿元,而天齐锂业两笔交易便花了近百亿美元。

  如今,在天齐锂业资金链极度紧张之时,赣锋锂业在今年锂价格下跌、并购标的股价下跌之际仍有扩张之势。据相关公告,赣锋锂业2020年-2021年有两项新建产能即将投产。

  从市值来看,截至11月19日,天齐锂业的总市值为300亿元左右,而赣锋锂业的总市值为940亿元左右,两者相差超3倍。从业绩来看,天齐锂业预计全年亏损13.6亿-22.7亿元;赣锋锂业则预计盈利4亿-5亿元,同比增长11.71%-39.64%。

  事实上,天齐锂业缺钱不是一两天的事。据相关资料统计,自上市以来,天齐锂业累计融资达391.84亿元,其中直接融资98.30亿元,间接融资293.54亿元。自2016年以来,该公司几乎每一年都在融资。

  那么,天齐锂业是否还有翻盘的可能?上述分析师仅对《投资者网》称,近期,新能源汽车行业回暖将带动锂资源需求回升,有望驱动锂行业复苏。

  此前,也有媒体报道称,动力电池巨头宁德时代(行情300750,诊股)(300750.SZ)或希望以战略投资者的方式入股天齐锂业。对此,《投资者网》问询天齐锂业相关工作人员,对方仅表示将发邮件回复,但之后便再无消息。

关键词阅读:天齐锂业

责任编辑:李欣 RF12607
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
"雷声"不断!一晚21家公司齐发预亏公告,累计亏掉104亿!注意,已有135家预警"首亏"(名单)

2021-01-28 07:55:45来源:券商中国

订单爆了!增长10多倍,多只半导体公司业绩大爆发!亏大了?大基金此前宣布减持

2021-01-28 07:36:50来源:e公司官微

【公告抢先看】晚间重要公告:探路者实控人拟变更为李明、豫光金铅控股股东拟引进投资者进行混合所有制改革

2021-01-27 19:23:05来源:金融界网

又是商誉爆雷!巨雷接连炸响,这家公司暴亏近25亿!投资者:气得手都在抖!

2021-01-28 07:36:40来源:e公司官微

一次平仓引发血案?美股突然全线大跌,白宫最新表态!最牛预言家发出第二波预警,A股接下来如何走?

2021-01-28 07:55:20来源:券商中国

A股奇观:鼠年末尾“猫”炸了!都是“黑猫”谁更妖?

2021-01-27 20:22:00来源:每经牛眼

权益投资乘风起 银行理财为A股注“活水”

2021-01-28 00:00:00来源:中国证券报

突发退市警讯!曾与中兴、华为并列,这家昔日的电信巨头能否断臂逃生?

2021-01-27 23:36:35来源:中国证券报

A股头条:银保监会表示坚决遏制垄断和不正当竞争行为,苹果造车步入实质性阶段

2021-01-28 05:44:42来源:金融界网

万盛股份连发股权转让与定增方案 将易主“复星系”郭广昌

2021-01-27 23:28:00来源:证券时报·e公司

1月28日热股前瞻:9股突发利好

2021-01-28 07:35:57来源:金融界网

进口铁矿石价格快速上涨 铁矿石概念有望受益(附股)

2021-01-28 07:44:13来源:金融界网

化工龙头业绩爆发 行业周期东风已起

2021-01-28 07:24:09来源:财富动力网

连拉涨停板!联手华为发布新能源车新品,妖股卷土重来?

2021-01-27 23:37:10来源:中国证券报

私募大佬葛卫东豪赌两只芯片股双双浮亏!闻泰科技52亿元定增今日“低水位”解禁,优质科技股还能看好吗?

2021-01-28 07:58:20来源:中国证券报

中信证券:新能源需求即将爆发 稀土行业迎历史拐点

2021-01-28 08:41:09来源:金融界网

圆柱形锂电池行业出货量持续高速增长 相关企业有望受益(附股)

2021-01-28 07:40:31来源:金融界网

镝等中重稀土创数年新高 相关企业受益(附股)

2021-01-27 07:30:11来源:金融界网

万亿养老金已投资到账运营 去年重仓这些股(名单)

2021-01-27 06:58:00来源:证券时报网

开盘:A股三大股指大幅低开,沪指跌1.08%创业板指跌1.86%,游戏股逆市活跃

2021-01-28 09:27:52来源:金融界网

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
彩虹股份9.0110.01%39918.09
振华科技65.7810.00%37851.92
天齐锂业69.793.84%31451.60
凯撒文化8.939.44%25284.94
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点