开源证券集体看多周期股:券商处于双重顺周期 地产仍是重要托底工具
9月17日至18日,开源证券研究所在陕西西安召开“第一届陕西上市公司资本高峰论坛暨开源证券2020年度秋季投资策略会”,会上,多位分析师表示,持续看好周期股投资机会。
开源证券策略首席分析师牟一凌指出,继续坚定看好周期板块投资机会。
牟一凌表示,所有公司的优质属性,都应该有一个合理的价格,而不同宏观环境下,投资者最终给出不同优质属性的定价是不同的:当货币宽松、弱信用时期,市场给予成长性更多估值:PEG占优;当货币宽松、宽信用时,市场风格往往均衡;在货币收紧、信用扩张时期,市场重视当期盈利,PB/ROE成为占优策略。
牟一凌表示,当前大部分顺周期板块具有低PB-高ROE的特征,在紧货币+宽信用的组合下更占优。
开源证券非银金融首席分析师高超表示,随着经济复苏延续叠加资本市场深改推进,证券行业处于政策和经济双重顺周期,创新业务增长超预期带来行业ROE持续上行,成长性明显提升,持续看好。
开源证券房地产行业首席分析师齐东指出,地产仍是当前财政和投资的重要托底工具,政策将会处于当前“房住不炒+因城施策”框架下,但方向和力度则会相机而变。目前房地产板块估值有所修复,板块PE-TTM为9.07倍,但仍处于历史低位。伴随疫情影响逐渐消散,预计全年结算将回到增长轨道。建议三季度继续关注地产板块机会。
开源证券化工行业首席分析师金益腾表示,2020年二季度,在疫情造成产能投放进程放缓、国家及政府精准扶持内需、海外疫情逐渐见顶的背景下,从基础化工板块的营收增速及净利润水平来看,各大子行业均已于2020Q2有所反弹,中报全面回暖。后市,基础化工行业公司盈利能力将恢复、破产风险将降低、风险偏好将上升。持续坚定继续看好价值被低估、现金流量健康、业绩向好、盈利复苏斜率超预期的化工子行业龙头。
开源证券煤炭石化行业首席分析师张绪成表示,2020年是煤炭“十三五”供改的关键之年,年内多项能源政策文件相继发布,要求2020年底全面完成去产能目标任务,巩固供改成果;煤炭工业“十四五”规划意见强调持续深化供给侧改革,推动煤炭工业集约、高效、绿色发展。供改深化下产业整合凸显“横纵兼施”、“强强联合”的特点,产业集中度及上下游融合度将进一步提升。同时,煤企混改是未来重要方向,上市公司资产注入预期增强。总体来看,供改深化将进一步推动煤炭供给新格局的构建,行业将逐渐步入高质量发展阶段。建议从分红、转型、国改、高弹性四个维度选择投资机会。
关键词阅读:开源证券
- 脑机接口创新论坛将召开,脑机接口产业化正在快速打开
- 火电龙头业绩大增!燃料成本下降+用电量增长,灵活性支撑电源处于政策红利期
- 智界S7将于6月全球首发商用泊车代驾,智驾产业链三大受益方向明确
- 小米汽车将推出纯电SUV,同时规划更低价车型,关注零部件供应商
- 特斯拉财报后暴拉12%,廉价车型最快明年推出,关注产业链优质个股
- “最强AI芯片”有望9月量产,PCB产业链国产厂商竞争优势明显
- 财政部表示支持部分大中城市地下管网更新改造,广东有10余个观测站日雨量突破4月历史极值
- 在适度超前建设数字基础设施的过程中,智算中心建设成为电信运营商重点发力方向
- 恒力石化有望获得沙特阿美入股,荣盛石化与沙特阿美签署合作框架协议
- TV面板价格持续上涨,国内头部企业话语权明显提高