作者：平安证券财富顾问中心

划重点

新股申购：宝明科技（002992）、赛科希德（787338）、晨光新材（707399）

A股大势研判：市场冲高回落，待消息面指引

行业热点：超高清视频：央视5G+4K/8K超高清制播示范平台项目正式启动

港股晨报：港股再度走低，仍可逢低关注

A股大势研判

市场冲高回落，待消息面指引

昨日两市小幅低开，随后在券商、军工、医药股等带动下，一路震荡走高，收复上周长阴，之后遇阻回落，午后持续探底，尾盘差点翻绿，个股跌多涨少，情绪较为谨慎。沪指先扬后抑，呈“过山车”走势，其稳定性较差。板块方面，酒店餐饮、旅游、石油涨幅居前，工程机械、保险、造纸等跌幅居前，周期、基建类股票，整体走势偏弱，北上继续加仓，维持相对乐观。

当前基本面、及市场走势，与19年初相比，感觉比较相似，但行情大逻辑，似乎更加坚实，而且资金面、政策面的配合，也都好于过去，因此，在当前位置，市场稍加整固，将会以低斜率，重回上升趋势。不出意外，后面还有新高。不过，对于中美关系、政策转向中性、科创板解禁等，也要适当留意。在操作上，从中长期逻辑，精选优质个股，利用板块轮动，做好均衡配置，应对不确定性。此时，依托估值、景气度等因素，寻找补涨机会，在边际上，关注中期业绩。

市场冲高回落，收出长上影线，显示抛压较强，短期看，在简单整固后，还有弹升机会，在操作上，聚焦中期业绩，精选优质标的，进行长期持有。

超高清视频：央视5G+4K/8K超高清制播示范平台项目正式启动

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消费电子：三星Galaxy Note20 Ultra的谍照及核心参数曝光

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医药：国务院办公厅发文进一步优化营商环境

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银行：二季度末基金银行股持仓回落至1.63%

零售：上半年黄金珠宝零售企业零售同比下降23.60%

有色金属：在避险情绪的助推下，黄金再创近期新高

机械：浙江鼎力预计上半年净利润同比增加57%

【平安证券财富顾问中心：赵迪 执业编号：S1060616110002；李人杰 执业编号：S1060618050008；丁宁 执业编号：S1060619020006；崔威 执业编号：S1060619090002；易佳平 执业编号：S1060620040005】

超高清视频

7月22日，中央广播电视总台与中国移动等5家单位，联合向国家发改委、工信部申报的2020年新型基础设施建设工程（宽带网络和5G领域）《5G+4K/8K超高清制播示范平台》项目正式启动。

点评：项目将充分发挥5G优势，打造5G在媒体行业的应用示范，促进5G+4K/8K产业逐渐成熟。建议关注超高清视频产业链，包括视频编解码设备、系统集成与服务等环节，相关受益标的包括：****（VIP解锁）、****（VIP解锁）、****（VIP解锁）、****（VIP解锁）、****（VIP解锁）、****（VIP解锁）、****（VIP解锁）、****（VIP解锁）等。

消费电子

**Winfuture 曝光了作为“机皇”的三星Galaxy Note20 Ultra的谍照及核心参数。核心配置上，采用6.9英寸AMOLED屏，搭载Exynos 990处理器，影像采用后置三摄组合，具备5G功能，并支持45W快充、OIS光学防抖及无线充电等。

点评：2020下半年，包括三星、苹果、华为在内的多个终端品牌均计划推出5G手机新品，有望拉动上游零部件出货，提升消费电子行业景气度。三季度建议关注5G手机新品技术方向，重点关注显示屏、摄像头模组、无线充电、TWS耳机等细分领域，相关标的包括：****（VIP解锁）、****（VIP解锁）、****（VIP解锁）、****（VIP解锁）、****（VIP解锁）、****（VIP解锁）、****（VIP解锁）等。

医药

国务院办公厅发布关于进一步优化营商环境更好服务市场主体的实施意见。其中提到对新业态的包容审慎监管，在保证医疗安全和质量前提下，进一步放宽互联网诊疗范围，将符合条件的互联网医疗服务纳入医保报销范围，制定公布全国统一的互联网医疗审批标准；加快创新型医疗器械审评审批并推进临床应用。

点评：医保接入互联网医疗平台一直是互联网+医疗发展重要环节，接下去数年互联网医疗领域政策可能仍有系列利好政策和配套细则落地，行业将在政策、需求、资本的共同作用下飞速发展，建议积极关注互联网医疗龙头****（VIP解锁）、****（VIP解锁）。

银行

统计普通股票型基金和混合偏股型基金持仓，二季度末基金银行股持仓回落至1.63%，近10年仅高于2016年一季度的1.53%。

点评：大行和股份行持仓比例回落较多，招商银行持仓回落较多，但仍位于基金重仓第一的银行股，其次为宁波银行和兴业银行，预计主要原因是市场风格偏成长，考虑到配置比例局历史低位，业绩悲观预期释放充分，建议适当配置。

零售

国家统计局数据显示，上半年限额以上黄金珠宝零售企业实现零售额976.8亿元，同比下降23.60%。

点评：为应对疫情影响，各个珠宝纷纷加速线上化**，不仅将在短期助力企业快速恢复销售，更有望从长期为企业在产品以及渠道两个维度带来突破。我国2019年珠宝线上销售占比仅为7.7%，低于化妆品和服装，同时也显著低于国际水平。当前为无论从短期和长期来看，珠宝品类线上化将是大势所趋。

有色金属

在避险情绪的助推下，黄金再创近期新高。7月22日，伦敦现货黄金涨势凌厉，盘中一度冲破1860美元关口，最高涨至1866美元/盎司，创2011年9月以来新高，距离历史最高位1920.8美元/盎司仅一步之遥。同时，白银价格也大幅上扬，伦敦现货白银7月22日盘中更是一度冲破23美元价位。 

点评： 在货币宽松、疫情反复、地缘政治、避险情绪等多种因素循环刺激下，贵金属反复走高，金价距离历史新高仅一步之遥，建议继续持有

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机械

浙江鼎力公告：公司预计上半年归属于上市公司股东净利润与上年同期26027.03万元相比，将增加14,790万元左右，同比增加56.83%左右。

点评：

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科学投顾股票池

说明：平安证券科学投顾精选长线金股、近期牛股和主题热股，发掘“好公司”、抓住“好价格”、把握“好仓位”。 

机构论断

平安证券场内基金周报：避险情绪升温，A股市场大幅回调

虽然中国疫情控制较好，但其他新兴经济体疫情的蔓延仍在加速。同时，以美国为首的欧美国家疫情拐点也尚未出现。另外，美国对华为等科技公司的打压，对权益市场带来较大的扰动因素。加之上周社保基金减持，投资者消极情绪较大。

平安证券场内基金周报：避险情绪升温，A股市场大幅回调

【平安观点】 

1、市场表现：上周A股市场反弹下行。上证指数周内下跌5.00%，收于3,214.13，最高3,458.79；深证综指周内下跌4.09%，收于2,158.94，最高2,333.36。中证全指行业指数全部收跌。消费行业跌幅最小，周内下跌0.94%。在万得482个概念板块指数中，仅有5.39%的概念指数收涨。其中，连板概念涨幅最大，为9.10%。

2、场内基金动态：在所有的场内基金中，ETF场内总规模回到9千亿以下，为8869.92亿元，资金净流出335.77亿元；LOF场内总规模507.54亿元，资金净流入4.85亿元；分级B基金场内总规模198.36亿元，资金净流出28.68亿元。

3、场内新发行动态：上周，新发行的场内基金有2只ETF；新成立的基金有7只，其中有4只ETF和3只定开基金；新上市的基金有2只，均为ETF。下周有4只基金将发行，1只ETF将上市。

4、热点回顾：人民银行、证监会联合发布《中国人民银行 中国证券监督管理委员会公告（〔2020〕第7号）》，同意银行间与交易所债券市场相关基础设施机构开展互联互通合作。7月14日英国文化大臣奥利弗·道登（Oliver Dowden）宣布，英国已决定停止在5G建设中使用华为设备。道登表示，英国政府将从2020年12月31日起停止购买新的华为设备。

5、投资建议：虽然中国疫情控制较好，但其他新兴经济体疫情的蔓延仍在加速。同时，以美国为首的欧美国家疫情拐点也尚未出现。另外，美国对华为等科技公司的打压，对权益市场带来较大的扰动因素。加之上周社保基金减持，投资者消极情绪较大。因此对于场内基金，依然建议以稳健的投资为主，以债券型、货币型和黄金主题基金进行避险。主题和热点上，虽然短期内有一定的扰动和反复，但长期上可持续关注医药、消费和科技相关的基金。

6、风险提示：1）海外新冠疫情形势严峻，未见拐点，全球市场风险较高；2）场内杠杆类基金和权益类基金在市场的不确定下，波动幅度较大；3）多国对中国科技公司的打压或造成权益市场的波动。

【贾志 投资咨询资格编号 S1060520010002】

港股动态

港股再度走低，仍可逢低关注

中美外交角力升温，市场避险情绪回升，拖累港股大跌并完全回吐周二涨幅，短线仍需关注事态发展，但经过周四大跌后，指数暂时于二万五关获得支持，如事态没有进一步恶化，市场抛压没有进一步扩大，投资者仍可逢低关注科技、新经济和健康医疗板块的回调介入机会。

【平安证券（香港）研究室主管郭冰桦 执业编号：AOL080】

市场回顾

港股周三低开高走，但尾盘插水大跌。恒指随外围低开60点，在三桶油提振下大盘随后转跌为涨，盘中曾上涨144点至25779点，但午后行情反复走软，尾盘受中美局势升温拖累，大盘急速下跌，并以全天低位收盘。截至收盘，恒指收报25057点，大跌577点或2.25%；国指收报10243点，大跌201点或1.93%，大市成交增至1555.86亿。港股通净流入资金33.83亿，其中港股通(沪)净流入6.58亿，港股通(深)净流入27.25亿。板块方面, 科技股回吐领跌，手机设备、软件、半导体、保险、汽车板块跌幅靠前；石油股逆市走强。

港股展望

受累中美紧张局势突然升温，美国要求中方在72小时内关闭驻休斯敦总领事馆，中国外交部敦促美方立即撤销决定，否则中方必将作出正当和必要反应，港股周三尾盘跌势加剧，恒指收跌577点，刚好完全回吐大盘周二涨幅，周二大涨的科技股获利沽压明显。

恒指K线阴烛回落，10天和20天线再度失守，险守25000点关口，周一低位24760点为大盘短线支撑，重要支撑在50天线(约24580点)。中美外交角力升温，市场避险情绪回升，拖累港股大跌并完全回吐周二涨幅，短线仍需关注事态发展，但经过周四大跌后，指数暂时于二万五关获得支持，如事态没有进一步恶化，市场抛压没有进一步扩大，投资者仍可逢低关注科技、新经济和健康医疗板块的回调介入机会。

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新股申购

宝明科技（申购代码：002992）

发行价格：22.35 元

申购数量上限：1.35 万股

主营业务：新型平板显示器件的研发、设计、生产和销售。

赛科希德（申购代码：787338）

发行价格：50.35元

申购数量上限：0.55 万股

主营业务：血栓与止血体外诊断领域的检测仪器、试剂及耗材的研发、生产和销售。

晨光新材（申购代码：707399）

发行价格：13.16元

申购数量上限：1.8 万股

主营业务：从事功能性硅烷基础原料、中间体及成品的研发、生产和销售。

【风险提示】投资有风险，入市需谨慎    

【免责声明】本资料为公开数据汇总整理的结果，可能存在不准确性，仅供参考。本资料不构成对任何人的投资建议，亦非作为出售或购买证券或其它标的的邀请。平安证券不对因使用本资料而导致的损失承担任何责任。平安证券对本资料拥有最终解释权。