中国经济网北京8月4日讯 （记者 李荣 康博） 下半年伊始，券商板块率先发动，银行等金融板块接棒，7月上半月A股市场一路高歌猛进，板块轮动效应明显，但自7月中期，股市停止了上攻趋势，后半月转为震荡拉锯。虽然近期A股市场波动剧烈，但从7月份整体行情来看，三大股指单月涨幅均超过10%，表现最好的创业板指数涨幅达14.65%。

　　在股指上涨带动下，7月份混合型基金也普遍取得了较高的收益率，根据Wind数据显示，7月份全市场存续混合型基金共有3411只，月平均收益率为10.84%。与此同时，一些瞄准好赛道，找到稳健增长标的的混基更是为投资者斩获了超额收益，根据中国经济网记者统计，单月涨幅超过20%的混基多达百只以上。

　　值得关注的是，自7月下旬以来，虽然三大股指尽数陷入震荡回调，但军工行情却持续发酵，这也使得一些军工主题混合基金在7月份排名中崭露头角，比如富国军工主题混合、华夏军工安全混合、易方达国防军工混合、南方军工混合等。

　　富国军工主题混合成立于2018年3月，该基金7月份涨幅达31.96%，今年以来的涨幅已超过60%，截至7月31日收盘，该基金的累计单位净值为1.6945元。富国军工主题自成立以来一直由基金经理章旭峰掌舵，历经2年又128天，章旭峰的任职回报为69.45%。

　　据最新披露的二季报显示，富国军工主题的前十大重仓股分别为中航机电、中航高科、中航沈飞、国睿科技、中直股份、中航飞机、航天电器、航发动力、航天彩虹、中航电子。可以看出，该基金重点配置具备央企优质核心资产整合空间的军工集团，包括中电科、中航工业、兵器等集团下属上市公司。并且，二季度该基金依然维持着超过90%的股票仓位。

　　章旭峰在二季报中表示，军工行业由于每年的军备采购是刚性的，逆周期属性导致不受经济波动影响。现阶段，军工大部分核心公司估值已大幅下降至20-30倍，处于历史底部区域，机构配置也处于低位。国防军工行业作为国家的刚性需求，未来十四五规划的稳定增长相当确定。章旭峰称，本基金未来将坚持“组合弹性+控制风险”的长期军工投资策略，同时，为了增加组合的抗风险能力，增加与军工行业相关的高新技术行业配置，包括半导体、计算机、新材料等行业的配置，进一步优化组合。

　　中国经济网记者还注意到，航天电器、中航机电、中航沈飞、中航飞机、中航高科等个股频频出现在上述业绩优异的军工主题混基重仓股中，这些个股7月份普遍涨势强劲。其中，中航沈飞在7月份股价涨幅超过90%，该股是易方达国防军工混合的第一大重仓股，也是南方军工混合的第三大重仓股。而航天电器、中航机电、中航飞机、中航高科单月涨幅也均超过25%。

　　至于军工板块接下来的市场走势，有券商研判已进入第二阶段行情。8月首个交易日，军工板块再次掀起涨停潮，卫星导航、无人机等表现活跃，板块内逾40只个股涨停。

　　安信军工团队认为，军工行情已进入第二阶段，向有基本面、估值没泡沫化的标的扩散。建议重点关注以下投资方向：其一，国防信息化成长性突出，且作为TMT在军工板块的映射，估值具备向上空间。推荐相关军工信息化重点标的：航天发展、睿创微纳、紫光国微、振华科技、七一二、海格通信等。

　　其二，航空装备，在国防现代化建设中需求迫切且确定，有望带动产业链业绩提升。推荐军工航空装备重点标的：中航沈飞、航发动力、中航机电、爱乐达、北摩高科等。

　　其三，以国庆阅兵出现的东风系列、红旗系列等为代表的是航天相关特种装备，是现代化战争中的国之利剑，国之天盾。持续推荐航天电器、红相股份、天箭科技、菲利华、亚光科技等。

　　尽管混合型基金7月份整体表现优异，但仍有小部分基金亏损。根据同花顺数据显示，7月份共有64只混基亏损，不过大部分跌幅在5%以内。具体来看，7月份混基跌幅前5名分别是国金鑫瑞灵活配置、银河鸿利灵活配置混合I、东方周期优选灵活配置混合，金信民长混合C、金信民长混合A，这5只基金单月收益率分别为-6.72%、-5.38%、-4.50%、-4.48%、-4.46%。

　　国金鑫瑞灵活配置作为7月份混基排行榜中的垫底基金，其业绩亏损原因大概率与规模骤缩下无力配置股票资产有关。该基金二季报显示，截至报告期末，国金鑫瑞灵活配置资产合计147.52万元，既未持有股票资产，也未持有债券资产，而是主要以现金管理为主，其中银行存款和结算备付金合计139.18万元，占比94.35%。

　　另一只7月份亏损超过5%的混基是银河鸿利灵活配置混合I，该基金在二季度的持仓多以债券为主，股票资产占净值比例仅0.08%，唯一的重仓股为有方科技，该股7月份下跌近10%。债券方面，该基金在二季报中称，报告期内降低了长端利率债仓位，信用债方面，降低久期，配置短久期城投债为主。

　　对于A股后市走势，大部分券商认为，虽然市场短期情绪可能继续降温，或继续延续震荡格局，但市场回调空间预计不大。目前，市场已处于震荡区间下沿，调整或已至尾声。加之目前的利空因素，并不会改变经济恢复和居民资金活跃的大环境，因此对市场中期前景不宜过度悲观。

　　中金公司表示，配置方面，代表消费升级与产业升级趋势的消费、医药、科技与先进制造等，在消化估值后，可能在中期会继续表现。同时，短线的大幅下挫将是低吸机会，投资者短线可关注光伏、家电、汽车零部件、家居等领域。总体看，下半年新经济继续是主线，但“新老”板块配置将更加均衡，老经济方面在盘整中可低吸券商等板块。

　　7月份混合型基金涨跌幅前40名

　　序号

　　名称

　　累计单位净值增长率%

　　累计单位净值 元

　　规模 亿元

　　名称

　　累计单位净值增长率%

　　累计单位净值 元

　　规模 亿元

　　1

　　惠升惠新混合A

　　34.93

　　1.3102

　　0.88

　　国金鑫瑞灵活配置

　　-6.72

　　1.2953

　　0.00

　　2

　　惠升惠新混合C

　　34.86

　　1.3085

　　0.00

　　银河鸿利灵活配置混合I

　　-5.38

　　1.1600

　　2.10

　　3

　　永赢智能领先A

　　34.27

　　1.8541

　　6.91

　　东方周期优选灵活配置混合

　　-4.50

　　1.1535

　　1.06

　　4

　　永赢智能领先C

　　34.25

　　1.8457

　　0.36

　　金信民长混合C

　　-4.48

　　1.2025

　　0.85

　　5

　　前海开源沪港深核心资源混合C

　　33.98

　　2.0780

　　0.37

　　金信民长混合A

　　-4.46

　　1.2641

　　1.16

　　6

　　前海开源沪港深核心资源混合A

　　33.95

　　2.0870

　　0.36

　　山证裕盛一年定开

　　-1.85

　　0.9800

　　0.30

　　7

　　国投瑞银国家安全混合

　　33.16

　　1.0040

　　6.57

　　中融智选对冲3个月定开混合

　　-1.31

　　0.9867

　　0.10

　　8

　　方正富邦天睿混合C

　　32.93

　　1.4520

　　0.95

　　博时研究精选持有期混合C

　　-1.20

　　0.9877

　　2.13

　　9

　　方正富邦天睿混合A

　　32.92

　　1.4851

　　0.00

　　万家瑞和C

　　-1.19

　　1.1920

　　5.14

　　10

　　富国军工主题混合

　　31.96

　　1.6945

　　9.77

　　诺安创新驱动灵活配置混合C

　　-1.19

　　1.1590

　　3.82

　　11

　　前海开源盛鑫混合A

　　31.07

　　2.4931

　　0.06

　　诺安创新驱动灵活配置混合A

　　-1.19

　　1.1660

　　0.38

　　12

　　前海开源盛鑫混合C

　　31.06

　　2.4898

　　0.35

　　万家瑞和A

　　-1.16

　　1.2451

　　0.02

　　13

　　华夏军工安全混合

　　31.05

　　1.3380

　　4.51

　　博时研究精选持有期混合A

　　-1.13

　　0.9885

　　37.06

　　14

　　英大睿盛灵活配置混合C

　　30.41

　　1.9780

　　0.03

　　大成绝对收益策略混合型发起式C

　　-1.03

　　0.9590

　　0.06

　　15

　　前海开源金银珠宝混合A

　　30.38

　　1.3990

　　4.69

　　先锋聚利C

　　-0.93

　　0.9717

　　0.06

　　16

　　前海开源金银珠宝混合C

　　30.36

　　1.3740

　　2.44

　　先锋聚利A

　　-0.91

　　0.9870

　　0.01

　　17

　　英大睿盛灵活配置混合A

　　30.28

　　1.9225

　　1.97

　　大成绝对收益策略混合型发起式A

　　-0.89

　　1.0010

　　0.22

　　18

　　易方达国防军工混合

　　29.37

　　1.2510

　　32.22

　　前海开源沪港深强国产业

　　-0.82

　　1.0464

　　0.32

　　19

　　前海开源大海洋混合

　　28.42

　　1.4910

　　0.66

　　万家瑞盈C

　　-0.77

　　1.1703

　　2.50

　　20

　　南方军工混合

　　28.04

　　1.1641

　　4.98

　　万家瑞盈A

　　-0.77

　　1.1718

　　0.13

　　21

　　东方新思路混合A类

　　26.75

　　1.3352

　　1.33

　　东方支柱产业灵活配置混合

　　-0.66

　　0.7952

　　1.21

　　22

　　东方新思路混合C类

　　26.72

　　1.3086

　　0.94

　　国投瑞银新活力定期开放混合C

　　-0.53

　　1.1884

　　6.42

　　23

　　东兴核心成长混合A

　　26.59

　　1.1679

　　0.77

　　国投瑞银新活力定期开放混合A

　　-0.52

　　1.2046

　　0.00

　　24

　　东兴核心成长混合C

　　26.47

　　1.1454

　　0.78

　　金鹰鑫瑞混合C

　　-0.51

　　1.3153

　　2.07

　　25

　　前海开源多元策略混合A

　　26.16

　　2.0135

　　0.65

　　嘉合磐石C

　　-0.51

　　1.2797

　　2.89

　　26

　　前海开源多元策略混合C

　　26.15

　　1.9836

　　1.81

　　金鹰鑫瑞混合A

　　-0.50

　　1.1668

　　0.90

　　27

　　前海开源沪港深乐享生活

　　25.81

　　1.5590

　　0.74

　　嘉合磐石A

　　-0.47

　　1.3059

　　1.04

　　28

　　长信国防军工量化混合A

　　25.78

　　1.2564

　　5.63

　　中加心悦混合A

　　-0.45

　　1.0793

　　1.69

　　29

　　长信国防军工量化混合C

　　25.75

　　1.2545

　　0.25

　　中加心悦混合C

　　-0.44

　　1.0788

　　0.00

　　30

　　长城核心优势混合

　　25.51

　　1.8694

　　2.22

　　兴业聚丰灵活配置混合

　　-0.42

　　1.2383

　　3.62

　　31

　　广发鑫享混合

　　25.48

　　1.9650

　　2.81

　　国联安通盈灵活配置混合C

　　-0.35

　　1.3795

　　1.04

　　32

　　长城环保主题灵活配置混合

　　24.95

　　2.3650

　　6.05

　　国联安通盈灵活配置混合A

　　-0.34

　　1.4238

　　0.03

　　33

　　长城久鼎灵活配置混合

　　24.91

　　2.3003

　　2.65

　　中海添顺定期开放混合

　　-0.33

　　1.0836

　　0.06

　　34

　　长城价值优选混合

　　24.88

　　1.4873

　　4.93

　　景顺长城科技创新三年定期开放灵活配置混合型

　　-0.33

　　0.9967

　　3.57

　　35

　　华商研究精选混合

　　24.75

　　2.2580

　　2.05

　　泰康申润一年持有期混合C

　　-0.31

　　0.9969

　　0.60

　　36

　　易方达供给改革混合

　　24.64

　　1.5663

　　0.82

　　德邦量化对冲混合C

　　-0.27

　　0.9998

　　0.58

　　37

　　大成睿景灵活配置混合A类

　　24.50

　　1.2500

　　5.98

　　泰康申润一年持有期混合A

　　-0.26

　　0.9974

　　3.86

　　38

　　添富红利增长混合A

　　24.47

　　1.6351

　　13.58

　　德邦量化对冲混合A

　　-0.26

　　1.0004

　　1.35

　　39

　　大成睿景灵活配置混合C类

　　24.40

　　1.1980

　　3.14

　　万家鑫动力月月购一年滚动持有混合

　　-0.24

　　0.9974

　　12.88

　　40

　　交银创新领航混合

　　24.39

　　1.3387

　　51.79

　　创金合信春来回报一年定开混合C

　　-0.24

　　1.0467

　　0.00