张凯琳|东兴证券社服首席分析师

　　免税方面，海南上半年接待游客人数和旅游收入降幅比一季度分别收窄12.9和10.3个百分点，全省离岛免税品零售额85.72亿元，同比增长30.7％。长期看好免税板块，跨省团队游开放叠加不断释放的政策红利，将引领消费回流，带动免税消费持续增长。餐饮酒店方面，呷哺呷哺预计上半年收入同比下降约29％，净亏损约2-3亿元。随着北京二次疫情稳定、全国影院陆续复工以及跨省团队游的开放，餐饮酒店有望迎来新一轮复苏，近期华住旗下酒店平均入住率超80％。教育方面，“保就业”政策持续落地，近日部分地区公务员省考笔试开考，全国共计划招录16.3万人，同比增长28.7％，招考人数大幅增加。持续推荐职教龙头中公教育，随着考试落地，公司将在Q3至Q4初集中确认收入。同时关注一对一培训龙头紫光学大，公司筹划定增改善财务结构，未来业务发展可期。此外，随着国内疫情趋稳，企业经营恢复常态，用工需求有望逐步释放，以科锐为代表的灵活用工赛道持续向好。  

　　风险提示：疫情控制超预期，突发性事件，超预期政策。