今日，A股三大股指高开震荡走低，午后持续走弱，尾盘略有回升，创业板指领跌。整体看，板块间轮动明显，呈基建强、科技弱格局，市场情绪转换较快，题材持续性差。汽车行业、病毒防治、胎压监测、Mini LED、船舶制造等涨幅居前；猪肉、贵金属、旅游等跌幅居前。次新股板块持续活跃，但并未激活市场短线做多情绪，尾盘龙头股华盛昌炸板。

来源：巨灵智胜

　　截至收盘，沪指跌0.02％，报收2894点；深成指跌0.29％，报收10969点；创业板指跌1.05％，报收2102点。沪股通净流入18.7亿，深股通净流入25.3亿。两市69股涨停，41股跌停。

今日涨停股解析

　　半导体

　　万联证券指出，由于新冠疫情影响，大基金二期投资节奏有点放缓。我国集成电路在产业规模，基础生产资料，高端核心芯片设计制造能力等方面与国外有较大的差距，大基金一期已基本完成产业布局，其投资主要集中在晶圆制造等领域，对设计、材料和设备等领域的投资占比较小。大基金二期启动后，将对半导体装备和材料领域有所侧重，带动行业发展。我国半导体材料的整体国产化率水平不高，在进口替代领域仍具有较大市场空间，因此材料领域或将会成为大基金二期的另一主要投资方向。同时，半导体设备涉及细分领域较多，建议投资者重点关注各领域龙头。

　　医药

　　华西证券认为以下3大医药主题有望成为近期关注的焦点：

　　医疗设施建设：疫情推动医疗设施补足，加上未来新基建下医疗设备采购，推动医疗设施建设；疫苗：新冠疫情提升疫苗知晓率，接种疫苗是预防传染病的最佳方法，疫苗长期接种率将持续提升；创新药：鼓励创新是医药行业不变的主线，尤其是疫情下，更加彰显创新药研发的重要性。

　　具体来看：医疗设备：此次疫情带来的设备采购，会带来医疗设备采购的复苏。我们判断，万孚生物、迈瑞医疗、理邦仪器、万东医疗、鱼跃医疗、开立医疗、健帆生物、宝莱特等公司因为产品线和医院建设对应，其生产线在国内，对于生产和供应的调度能力强，会受益于此次设备采购浪潮。

　　疫苗：从疫苗行业的投资要点和重磅品种未来市场空间来看，产品管线对公司愈发重要，尤其是有重大改进（多联、多价、新适应症）和独家优势的重磅非免疫规划疫苗。

　　水泥

　　国信证券建材行业分析师认为，“错峰置换”为蒙甘宁供给困境提供解决之道，而基建“保增长”将全面驱动2020年区域需求。实际上4月中下旬甘青宁供不应求的大幕已经拉开，涨价已然进行时，2020年西北水泥龙头业绩有望超预期。

　　该机构指出，区域水泥供不应求已传导至价格端：甘肃4月中下旬仅半月时间水泥价格普涨两轮，总涨幅达50-70元/吨，2019年价格鲜有上涨；宁夏3月中旬涨价20-30元/吨，全国率先涨价；青海3月中旬至今亦涨价两轮，分别提涨65/20元/吨。时点看，根据中国水泥网数据，4月29日甘肃/青海/宁夏水泥含税均价较2019年同期分别提涨48/73/14元，区域市场供不应求的大幕已经拉开，水泥涨价仍在进行时，2020年弹性丰盈。重点推荐甘青水泥龙头祁连山，宁夏水泥龙头宁夏建材，存水泥资产整合预期的天山股份以及青海水泥龙头金圆股份。

　　智飞生物（母牛分枝杆菌疫苗、AC-Hib三联苗、二倍体狂苗、15价肺炎结合疫苗、四价诺如病毒疫苗等）；康泰生物（13价肺炎结合疫苗、二倍体狂苗、四联苗&五联苗、五价轮状病毒疫苗等）；华兰生物（4价流感疫苗、狂犬疫苗、AC结合疫苗等）；长春高新（鼻喷流感疫苗、狂犬疫苗、带装疱疹疫苗、水痘疫苗等）；沃森生物（13价肺炎结合疫苗、2价HPV疫苗等）；康希诺（新冠疫苗、2/4价流脑结合疫苗、全血清肺炎疫苗PBPV、结核病加强疫苗等）。

　　创新药及CXO：制药领域，创新药产业链从研发、审评、生 产到上市后的支付等全部环节都获得各项相应政策支持，正 在迎来黄金发展期，服务创新药产业链的CXO行业也同步迎 来巨大发展机遇。

　　创新药及生物药领域：恒瑞医药、中国生物制药、翰森制药、石药集团、贝达药业、海思科、科伦药业、复星医药、康弘药业、通化东宝；CXO领域：药明康德、博腾股份、凯莱英、泰格医药、昭衍新药。

　　军工

　　华创证券认为，十三五收官之年需求预计保持稳定增长，疫情冲击对军工板块全年影响有限；估值角度来看，军工板块整体以及军工龙头和白马估值水平均处于历史底部区间；持仓角度来看， 军工板块持仓比例进一步下降，超配比例创2015年以来新低；催化角度来看，军工行业今年的催化或将来自两个方面，一个是外部紧张局势，另一个是国内改革深化。综合分析，军工行业受疫情影响较小，二季度开始至全年随着供给的改善业绩预计将持续释放，叠加国内国外事件及改革等催化，有望逐步得到市场的认可和关注， 比较优势和配置价值凸显。