创业板再融资巨变:取消2年盈利要求、负债率指标没了

1评论 2019-11-08 20:36:54 来源:中国基金报 涨停板套利三天赚20%

  A股公司再融资补充流动性更方便了!

  今日晚间,证监会就修改A股再融资的三个文件公开征求意见,涵盖主板(中小板)、创业板,拟修订内容包括三个方面:1、拓宽创业板再融资条件;2、优化非公开发行引入战略投资者;3、延长批文有效期。

  本次再融资松绑的背景是,证监会党委深入贯彻落实习近平总书记关于资本市场的一系列重要指示批示精神和党中央、国务院的决策部署。为深化金融供给侧结构性改革,增强金融服务实体经济的能力。

  拟修改的三个文件分别是《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》《上市公司非公开发行股票实施细则》。本次征求意见反馈截止时间为2019年12月8日。

  创业板发行条件大幅放宽

  在发行条件的精简和拓宽方面,主要是针对创业板,让更多的创业板企业可以获得融资,有助于缓解资金压力。主要有3个方面的拓宽:

  1、取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件。

  评:以前资产负债率不到45%的创业板公司,没法公开发行证券再融资,现在可以了。有的公司虽然负债率不高,但可能资产都是些非流动资产,账上现金流并不一定好,这一放宽让不少创业板企业融资更方便了。

  2、取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件。

  评:以前必须连续2年盈利,创业板才能再融资,现在也不需要了,亏损也可以了。有助于一些业绩周期波动的公司融资。

  3、将创业板前次募集资金基本使用完毕,且使用进度和效果与披露情况基本一致由发行条件调整为信息披露要求。

  评:以前创业板要求前次募资使用完毕,且使用进度、效果必须与披露情况基本一致,否则没法发行股票融资了,现在不受限制了,只需要做好信息披露,说明是什么情况就可以了。

  定增可以打8折

  定增更方便了,支持引入战略投资者。非公开发行(俗称定增),有4个方面的修改:定价基准日可有有3个日子、打折可以更低了、锁定期和减持松绑了、定增对象增多了。

  1、上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的,定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日.

  评:董事会决议提前确定融资对象且为战略投资者,定价基准日可以有3个选择,为发行提供便利,选择更合适定价基准。

  2、调整非公开发行股票定价和锁定机制,将发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折。

  评:发行价格可以打更低折扣,可以吸引更多投资者参与。

  3、将锁定期由现在的36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的相关限制。

  评:锁定期缩短,不适用减持规则,投资者参与定增受限减少,提高参与积极性。

  4、将目前主板(中小板)、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名。

  评:以前定增参与人数少,金额大,现在可以找更多人,参与门槛更低,融资更容易。

  批文有效期从6个月延长到12个月

  上市公司再融资可以有更多窗口期。

  此次修改,还适当延长批文有效期,方便上市公司选择发行窗口。将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。

  评:以前再融资如果因为包括市场波动在内的各种情况,6个月内没有发行,批文失效又得重新申请,如今可以在12个月内寻找更好窗口期。

  此次修改后的再融资规则发布施行时,再融资申请已经取得核准批复的,适用修改之前的相关规则;尚未取得核准批复的,适用修改之后的新规则。

  535家公司资产负债率低于45%

  最新三季度末数据,535家创业板公司资产负债率低于45%,占全部779家创业板公司的69%。

  仅取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%这一条,就可以让原本负债率低于45%的535家公司受益。

关键词阅读:创业板 再融资 非公开发行 盈利 战略投资者

责任编辑:郭亮
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
锂钴共振 2020年不容错过的有色行业大机会

2019-11-17 07:28:10来源:金融界网站

H股“全流通”来了!即日起可申请,未来对A股影响几何?

2019-11-16 00:24:15来源:券商中国

年内第二大周解禁潮来袭!规模突破1500亿 上海银行中国人保领衔

2019-11-17 11:07:47来源:金融界网站

昔日国民牙膏 如今98%销往酒店平均每支8分钱 为求生宣布一个大动作

2019-11-17 07:47:45来源:每日经济新闻

茅台大跌日 A股见底时?

2019-11-17 07:16:20来源:中国基金报

新股中签率创纪录了!下周还有10只新股发行 新股表现走向何方?

2019-11-16 06:28:50来源:数据宝

外资大举“抢滩”A股 42000亿美联邦退休金也来了!

2019-11-17 07:16:05来源:中国基金报

特斯拉、大众加码中国 电动车市场格局料将大变

2019-11-17 08:17:55来源:红刊财经

重磅不能停!A股11年首次“另类降准”,结算备付金下调200个BP!

2019-11-16 00:23:55来源:券商中国

股民傻眼了!诚迈科技股价暴涨184%后 多个股东要大减持

2019-11-16 14:09:00来源:中国基金报

下周一雷军将借金山办公首次登陆A股 500亿元估值是高还是低?

2019-11-17 07:26:10来源:N十财经

大盘震荡反弹 这一题材有望成为市场中长期主线

2019-11-14 16:22:38来源:金融界网站

A股会计生态要变!会所执业能力全公开,六方面强化监管,排名不以收入为导向…

2019-11-16 00:24:05来源:券商中国

阿里云研究中心发布2020中国企业服务技术十大趋势

2019-11-17 08:06:25来源:财经涂鸦

领涨龙头15天股价翻倍 机构席位深度参与 TWS耳机概念为啥这么热?

2019-11-15 07:41:47来源:上海证券报

“破产先生”贾跃亭 会是怎样的结局?

2019-11-17 08:11:35来源:无冕财经

结构性牛市与结构性熊市之辩

2019-11-17 07:56:15来源:红刊财经

时代变了?日本人引以为傲的24小时营业 正被便利店巨头们放弃

2019-11-17 08:57:05来源:猫财经

我是如何利用涨停板套利 三天大赚20%的?(买点拆解)

2019-11-12 22:13:03来源:明说A股

23岁小伙豪掷16亿入主A股公司!3年前同名者14亿吃下同业公司股权

2019-11-16 21:45:48来源:每日经济新闻

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
任子行9.1310.00%53347.86
九鼎新材26.439.99%52031.50
顺网科技20.919.99%51860.53
中国软件71.775.68%43844.38
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点