千亿巨头中国太保欲发GDR引AH股价大跌:花旗称套利机会令股价承压
2019-09-24 11:13:47
来源:
金融界网站
作者:闫利
摘要
花旗称,中国太保GDR的发行价或显著折价并将稀释每股收益。该行还表示,由于GDR在上市120天以后就可转换成A股,因此大幅折价带来的套利机会或令现有股价承压。昨日,中国太保公布称,公司拟在伦交所发行全球存托凭证(GDR),拟发行不超过A股股份的10%,即6.2867亿股,用于推进公司国际化布局以及补充资本金。
今日开盘,中国太保A、H股两地走势均不乐观。截止发稿前,中国太保两地股价跌幅最高超过4%。
花旗称,中国太保GDR的发行价或显著折价并将稀释每股收益。该行还表示,由于GDR在上市120天以后就可转换成A股,因此大幅折价带来的套利机会或令现有股价承压。
不过,国内券商多数看好GDR发行的深远影响。
申万宏源表示,中国太保作为保险行业优质险企+地处上海国际金融中心的地方国企,底蕴深厚,本次GDR发行将引入海外机构投资者,对优化公司股东结构、完善公司治理体系有着重要作用。不过,对于客观使股价承压的影响,申万宏源在报告中也有提及。
“我们复盘了首单GDR发行后A股相对收益变化,发行在首次公告日和发行日后有超额收益,但在可转换A股日前以及发行定价日前相对收益承压。”
方正证券也强调,中国太保发行GDR将提前布局海外市场,引入海外经验,实现业务多元增长。
业内人士点评,中国太保作为保险巨头中唯一一家将大本营设在上海的公司,上海政府有意将其扶持成为本土重要的金融平台和上海“金融名片”,因此,此时的扩张与深化对外改革从战略上来讲合情合理,也是对上海国际金融中心建设的积极回应。
关键词阅读:中国太保
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