日辰食品IPO疑惑:关联方疑急送利益 ?实控人或需重新认定

1评论 2019-08-02 09:41:00 来源:电鳗快报 航天长峰大赚70%方法

          《电鳗快报》赵超/文

          2019年7月18人,青岛日辰食品股份有限公司(简称“日辰食品”)IPO审核获通过。

          日辰食品主要产品包括酱汁类调味料、粉体类调味料及少量食品添加剂。2015年-2017年,公司营业收入分别为1.31亿元、1.57亿元、2.09亿元,净利润分别为2570.96万元、3258.79万元、5603.81万元。

          《电鳗快报》研究发现,圣农食品不仅是公司第一大客户,还是公司的关联方。而在2017年度,公司公布的与圣农食品关联交易的25个产品中,同产品销售单价高于第三方的产品多达14个,其中金额超10万元的产品有11个,部分产品单价差异率在2015年之后明显上升,存在明细利润输送嫌疑。

          同时,日辰食品实际控制人张华君配偶李娜持有公司股份超过5%,而公司并未将李娜认定为实际控制人,或不符合《首发业务若干问题解答》中关于实控人认定的解答。

          此外,日辰食品两名原材料供应商因食品安全问题而被处罚,公司产品安全性存在隐患。

  关联交易单价溢价率提升

          2015年-2017年,圣农食品均是日辰食品第一大客户。圣农控股及其实际控制人之一傅芬芳为日辰食品现股东德润壹号的合伙人,合计持有德润壹号96.77%的出资份额,德润壹号于2015年12月成为公司股东至今持有公司4%的股权。因此,报告内,日辰食品对圣农食品的的销售比照关联交易进行披露。

          《电鳗快报》注意到,在《日辰食品首次公开发行股票申请文件反馈意见》中,圣农食品被认为是公司关联方。

          2015年2017年,日辰食品对圣农食品(包括福建圣农食品有限公司及其子公司江西圣农食品有限公司)的销售收入,分别为2715.43万元、2211.88万元、2811.96万元,销售占比分别为20.67%、14.07%、13.47%。

          《电鳗快报》统计发现,2017年度,日辰食品对圣农食品销售的产品披露的共有25个。同产品销售单价高于第三方的产品有14个,其中金额超10万元的产品有11个,存在明显的利润输送嫌疑。

          当年度,日辰食品对圣农食品销售的产品6金额为70.9万元,销售单价为1.71万元/吨,相对于对第三方客户销售单价1.62万元/吨,高出5%。该产品价格差异率相对于2015年-2016年的3.01%、3.64%有大幅提升。

          同期,日辰食品对圣农食品销售的产品15金额为50.52万元,销售单价为1.21万元/吨,相对于对第三方客户销售单价1.18万元/吨,高出3.03%。日辰食品对圣农食品销售的产品7的金额为57.18万元,销售单价为1.25万元/吨,相对于对第三方客户销售单价1.21万元/吨,高出2.89%

          《电鳗快报》进一步研究发现,日辰食品对圣农食品销售的部分产品单价,相对于对第三方客户销售单价“溢价”比例,在2016年开始攀升,而且涉及产品收入规模较大。

          如日辰食品对圣农食品销售的产品14,在2017年该产品销售金额为450.83万元,销售单价为1.18万元/吨,相对于第三方客户销售单价1.15万元/吨,“溢价”2.91%。2016年度,日辰食品对圣农食品销售该产品金额为380.74万元,销售单价相对于第三方客高出3.51%。而在2015年度,日辰食品对圣农食品销售该产品金额为691.49万元,销售单价相对于第三方客仅高出1.75%。

          同样,在2015年度,日辰食品对圣农食品销售的产品18的金额为38.75万元,单价为0.84万元/吨,相对于第三方销售单价0.77万元/吨,高出7.79%。到了2016年度,日辰食品对圣农食品销售的该产品金额为37.17万元,但相对于第三方销售单价高出比例飙升至18.31%。而在2017年度,日辰食品对圣农食品销售的该产品金额为38.46万元,销售单价为0.84万元/吨,但相对于第三方销售单价溢价比例也高达11.71%。

          对于公司产品18的销售价格差异,日辰食品表示主要原因是圣农食品相对于第三方客户运输距离较远,定价相对较高是市场化博弈的结果。

          而令人纳闷的是,2016年-2017年,日辰食品对圣农食品销售的产品18单价对比第三方的单价差异率,相对于2015年大幅提升,是因圣农食品搬家了?

          从上述情况可以看出,日辰食品对圣农食品销售的相关产品单价明显高于第三方,部分产品差异率扩大且涉及金额较高,存在关联方向日辰食品输送利润的情况。

  实控人认定或不符合首发解答

          《电鳗快报》研究发行,日辰食品实际控制人张华君配偶李娜持有公司股份超过5%,而公司并未将李娜认定为实际控制人,或不符合《首发业务若干问题解答》中关于实控人认定的解答。

          日辰食品《招股书》显示,公司实际控制人为张华君,其通过青岛博亚间接持有公司71.25%的股份,通过晨星投资间接持有公司4.79%股份,间接合计持有日辰食品76.04%的股份。张华君为日辰食品董事长、总经理。

          《电鳗快报》注意到,张华君的配偶李娜通过青岛博亚间接持有公司3.75%股份,通过晨星投资间接持有公司2.77%股份,间接合计持有日辰食品6.52%的股份。但李娜并未被认定为日辰食品实际控制人。

          《首发业务若干问题解答(一)》中,关于实际控制人认定有如下解答:实际控制人的配偶、直系亲属,如其持有公司股份达到5%以上或者虽未超过5%但是担任公司董事、高级管理人员并在公司经营决策中发挥重要作用,除非有相反证据,原则上应认定为共同实际控制人。

          从上述情况看,李娜为日辰食品实际控制人张华君的配偶,且持有公司股份比例超过5%,按照《首发业务若干问题解答》上述规定,李娜或应被认定为日辰食品实际控制人。

  多食品原料商因食品安全被处罚

          《电鳗快报》注意到,日辰食品两名原材料供应商因食品安全问题而被处罚。

          2015年-2017年,北京昕土地调味品有限责任公司,分别为日辰食品第二大供应商、第一大供应商、第二大供应商。日辰食品向该公司采购产品为胡椒粉等香辛料。同期,日辰食品向北京昕土地调味品有限责任公司采购金额分别为259.27万元、370.64万元、418.55万元。

          天眼查数据显示,2016年8月31日,北京昕土地调味品有限责任公司因生产其他不符合食品安全标准的食品,被北京市顺义区食品药品监督管理局处罚5万元人民币,并没收违法生产经营的肉桂粉98公斤。

          此外,天津郁和缘商贸有限公司为日辰食品2016年第二大客户。当期,公司向天津郁和缘商贸有限公司采购沙茶酱、海鲜酱等调味料,采购金额为315.51万元。

          天眼查数据显示,2018年8月份,天津郁和缘商贸有限公司存在违法经营超范围使用食品添加剂的食品。

          针对上述问题,《电鳗快报》通过邮件向日辰食品求证,截止发稿,尚未收到回复。

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