中兴、华为、大疆，今天又轮到了海康威视。

　　早间，一则有关美国断供海康威视的消息开始传遍整个资本市场，海康威视一度触及跌停，收盘大跌超5％，对此公司回应称，暂时没有接到消息。

　　而同行业的大华股份也未能幸免，今日股价同样大跌超5％。

　　华为和中兴是全球5G的龙头公司，大疆是全球无人机市场的老大，而这一回，棒槌砸到了我国安防行业的头上。

　　断供的外患

　　在去年年报里，海康威视境外营业收入为141.91亿元，占总营收比例为28.47％，其中美国业务占公司总营收比例为6％，美国业务营收大致为29.92亿元，占境外业务比例的21.08％。

　　在海康威视的业绩说明会上，对于海外市场的规划问题，它指出在生产端上，公司在巴西用代工的方式做过尝试，在印度的工厂已经投产，今年很可能会扩大规模；在业务端上，公司在海外的销售比较均衡，其中海外做的最大项目是新加坡的平安城市建设，从整体上看，它认为海外业务不会承受太大的风险。

　　对于当前的断供消息，如果以2018年数据为依据，公司前五大供应商的采购占比为22.88％，最大供应商的采购占比为11.38％。

　　大华股份与海康威视的情形大致相似，2018年它的境外营业收入为85.78亿元，占总营收比例为36.25％，美国业务的营收为2.65亿美元（约18.55亿元），占境外业务比例的21.63％，占总营收的7.83％。即使它面临类似的断供情形，前五大供应商的采购占比为21.26％，最大供应商的采购占比为9.88％。

　　从美国业务营收占比看，海康威视和大华股份的美国市场销售贡献影响有限；如果最大供应商的采购材料是公司众多产品的重要组成部分，并且没有较好的替代品出现时，这对公司营收的影响是十分深远的。

　　华为、阿里等新竞争者的内忧

　　除了断供的外患影响，海康威视今年一季度净利润下滑15％，半年报净利润增速摇摆在-10％至10％之间，面临着更大的内忧。

　　而国内市场上华为、阿里等新竞争者的跃跃欲试让海康威视和大华股份面临着不小的挑战。

　　2018年，华为发布“新ICT（信息通信技术），迈向协作式公共安全”战略，从云计算领域重新切入安防产业，华为安防开始步入正轨。与此同时，安防业务也被华为提升到了战略业务的高度，从三级部门提升到了二级部门，归属于企业BG之下。

　　对于华为来说，它的优势主要表现在ICT基础、云计算与芯片，目前已经推出了警务云、视频云、政务云、金融云、教育云等多种基于云计算的行业解决方案，试图用云计算的方式来打开安防市场。

　　在上个月的中国智能安防行业峰会上，华为中国企业安平系统部总裁岳坤提出，智能安防需要解决三大问题：算力（摄像机“脑力”不足，使用受限）、算法（部分“独角兽”封闭的智能）、大数据（数据孤岛）。

　　阿里主要是依托阿里云来打造ET城市大脑，它已经形成了应用支撑、智能算法、数据资源和一体化计算平台，光大证券在梳理它的ET城市大脑后指出，阿里主要是用算法来对城市数据进行分析和处理，并且用阿里云的优势来覆盖全城，实现更高效的整体规划，从而提高城市运行效率。阿里主要是在为它的云服务寻找应用，与安防厂商并不构成直接竞争关系。

　　对于当前安防行业的两大龙头海康威视和大华股份来说，它们都多年深耕于安防行业的多元化经营，在塑造安防行业的生态环境方面具有得天独厚的优势，但对于华为、阿里等新竞争者的独特技术是不容忽视，需要迎头赶上的。

　　对于当前安防行业的竞争格局，海康威视和大华股份有着不同的规划。通过翻阅它们去年的年报来看，海康威视去年加快AI Cloud软件平台的开发和推进AI Cloud落地，今年的工作重点也提到了“开拓AI感知智能业务市场”和“发展大数据业务”，对于新竞争者的优势并非视而不见。

　　大华股份则在去年10月推出了“HOC城市之心”的战略，实现“1个平台、2个中心、N类应用”（1+2+N）的新型智慧城市架构，借此提升面向客户业务痛点的端到端综合解决方案能力。

　　研发能否再度发力？

　　无论是AI Cloud战略还是HOC城市之心的战略，大家都想一直见证它们是我国笑傲安防江湖40年的标杆。

　　从市场规模上看，全球安防行业的市场规模从2012年的1700亿美元达到了2017年的2570亿美元，我国同期的市场规模从2012年的3240亿元增长到6220亿元，如果以人民币兑美元1：7的价格来算，我国安防市场规模占比和增速都是领先的状态。根据中国安全防范产品行业协会发布的《中国安防行业“十三五”（2016-2020年）发展规划》看，到2020年，安防企业总收入达到8000亿元左右，仍有很大的想象空间。

　　在这块巨大的蛋糕面前，海康威视和大华股份不仅是国内当之无愧的龙头，也是世界安防市场的前两名。根据海康威视去年的年报来看，它连续7年蝉联视频监控行业全球第一，拥有全球视频监控市场份额的22.6％1。在A&S《安全自动化》公布的“全球安防50强”榜单中，它连续3年蝉联全球第一位。

　　除了在国内外安防市场占据遥遥领先的地位，它们在2018年前的业绩表现都是十分优秀的。

　　（海康威视2010-2018年业绩表现）

   （大华股份2010-2018年业绩表现）

　　从ROE指标看，海康威视和大华股份的净资产收益率在过去9年里都处于20％以上，一直保持在较高的水平。

　　在公司研发投入及其占比上，两家公司都保持着稳中有增的态势，大华股份的研发投入从2010年的0.96亿元提升至去年的22.84亿元，研发投入占比从2010年的6.33％提升至2018年的9.65％；海康威视的研发投入从2010年的2.44亿元提升至去年的44.83亿元，研发投入占比从2010年的6.77％提升至2018年的9％。

　　在昨天华为创始人任正非的采访中，他提到了“芯片砸钱不行，得砸数学家、物理学家、化学家”的观点，而对于我国历经40年发展保持全球领先的安防行业来说，龙头公司不仅仅要砸下可观的研究经费，还要让数学家、物理学家、化学家们展现真正的实力了......