中信证券:国企改革将是有色板块下半年核心主线

1评论 2019-05-22 08:20:42 来源:金融界网站 涨停研修班开课啦!

2019下半年,聚焦产业集聚和转型升级,有色企业国企改革将加速落地。我们判断,“宜混则混”在有色资源端的体现是行业集中度的提升,下游市场化属性更利于民营资本的介入;地方国资企业与中央企业的战略融合将进一步加强,行业中横向整合吸收合并效率将提升。

  中信证券(行情600030,诊股)研究 敖翀

  有色板块大涨的触发因素来自于稀土的题材效应,短期更多受交易情绪主导。二、三季度有色行业基本面运行将进一步分化,关注行业盈利的持续修复以及环保问题发酵对于铝价的支撑;推荐把握国企改革这一核心主线,关注云南省国改的持续推进以及地方国资委和央企具备协同效应资产横向的吸收合并。

  有色板块大涨的触发因素来自稀土题材效应。

  5月20日,习总书记赣州稀土产业调研带动板块的资金关注,加之缅甸进口稀土矿受限以及中国宣布对美国进口稀土产品加征关税最高至25%,中重稀土以及轻稀土价格有进一步走高的预期,稀土板块连续两日大涨,风险偏好回升带动有色其它板块股票上行,中信有色一级行业指数整体涨幅3.5%,短期上涨更多来交易情绪,基本面并无明显的变化。

  环保发酵氧化铝供应受限,二季度铝行业盈利有望超预期。

  山西赤泥渗漏,打破氧化铝数月供需平衡,我们预计5月氧化铝供应存在缺口,中铝氧化铝报价短期五次提高。预计5月电解铝和氧化铝行业平均利润将修复至350元/吨和400元/吨以上,二季度铝行业盈利好转有望超预期。旺季到来铝消费保持稳定,本周铝社会库存已经降至130万吨附近,去库持续,一定程度上支持铝价维持当前价格,我们预计二、三季度电解铝价格将维持在14000-14500元/吨。

  再次强调国企改革将是有色板块下半年运行的核心主线。

  2019下半年,聚焦产业集聚和转型升级,有色企业国企改革将加速落地。我们判断,“宜混则混”在有色资源端的体现是行业集中度的提升,下游市场化属性更利于民营资本的介入;地方国资企业与中央企业的战略融合将进一步加强,行业中横向整合吸收合并效率将提升。

  重点关注:1)已经取得阶段性成效的云南省国改的持续推进;2)国有上市公司资产间具备协同效应,通过吸收合并达到集中度以及盈利能力提升的板块公司。

  风险因素:

  金属价格波动风险,下游终端消费不及预期。

  投资策略

  稀土价格存在上行预期,短期关注题材效应对于板块的提振,中长期关注磁材板块受益于库存升值和订单回升带来的盈利释放,重点公司:宁波韵升(行情600366,诊股),厦门钨业(行情600549,诊股);二季度铝行业盈利修复有望超预期,推荐氧化铝自给率高且受此次环保事件冲击小的铝板块公司,关注中国铝业(行情601600,诊股)和索通发展(行情603612,诊股);重点关注云南国改的持续推进,以及地方国资委与中央企业的横向吸收合并,重点公司:江西铜业(行情600362,诊股)等。

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

关键词阅读:有色 国企改革

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
A股进入中期布局阶段 三大品种是主要配置方向

2019-06-25 05:26:09来源:中国证券报

周一上市公司晚间重要公告

2019-06-24 18:22:06来源:金融界网站

上市公司晚间利空公告:辉丰股份被证监会立案调查

2019-06-24 18:24:24来源:金融界网站

半年报业绩有望翻倍股名单来了 这类股已提前动作(名单)

2019-06-25 06:53:42来源:数据宝

A股头条:隔夜Shibor罕见创下10年新低 华兴源创26日网上路演

2019-06-25 04:58:53来源:金融界网站

壳资源大爆发 这9只股中谁会变成新“妖王”?

2019-06-25 06:51:42来源:火山财富

6月25日涨停板预测:6股有望冲击涨停

2019-06-25 07:02:20来源:金融界网站

电信巨头即将发布室内小基站等多个5G产品 关注相关概念股

2019-06-25 06:56:08来源:金融界网站

A股已处在战略转折期

2019-06-25 02:36:35来源:证券时报

石墨烯可用于新型催化剂 提高燃料电池稳定性和效率(附股)

2019-06-25 06:52:18来源:金融界网站

亨通光电打华为牌 昔日大白马疑自救

2019-06-25 05:11:15来源:时代周报

贵州茅台等10只白马股创历史新高 逾10家机构推荐4只潜力股

2019-06-25 02:01:43来源:证券日报

两部委发文 深入实施“优质粮食工程”(受益股)

2019-06-25 06:48:23来源:金融界网站

配资公司13天获利6619万!三大操控手法曝光

2019-06-24 18:28:42来源:券商中国

钢铁价格和盈利拐点或将出现 逾3亿元大单潜伏17只概念股

2019-06-24 20:36:02来源:证券日报

5月风电装机数量明显提升 产业链有望迎交付高峰(附股)

2019-06-25 06:55:04来源:金融界网站

近端次新股:有的十几个一字板后仍被爆炒 有的接近破发

2019-06-25 06:54:12来源:数据宝

[解密]茅台市值反超中石油,A股价值投资“最糟糕”的时代过去了?

2019-06-24 23:55:28来源:金融界网站

上海市发布智能制造行动计划 大力推动企业智能转型(附股)

2019-06-25 06:51:11来源:金融界网站

大股东掏真金白银增持 上半年十大“增持王”出炉

2019-06-25 06:46:49来源:投资快报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
科蓝软件38.6810.01%49915.71
金力永磁70.0610.00%48306.60
贵州茅台987.101.11%42880.36
德恩精工37.869.99%34400.90
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点