编者按：5月17日凌晨，华为海思总裁何庭波发出了致员工的一封信：华为保密柜里的备胎芯片“全部转正”。信中除了明确表示，为应对技术封锁而提前研制的所谓备胎芯片“全部转正”的消息之外，还描述了多年前，海思打造备胎（也就是高端芯片备份）的过程以及对于员工的鼓励。或许是被华为的自信回应所感染，投资者对A股相关个股的信心大幅提振。

　　近日，华为海思备胎一夜转刷屏了朋友圈。这其中，有无奈，也让国产芯片股为之沸腾。

　　美国日前发布针对华为等公司的限制交易令，面对美国出口管制“实体名单”，华为海思总裁5月17日凌晨发布致员工信：华为保密柜里的备胎芯片“全部转正”。

　　5月17日凌晨，华为海思总裁何庭波发布《致员工的一封信》表示，在毫无理由的情况下，华为被列入了美国商务部工业和安全局的出口管制实体名单。为了兑现公司对于客户持续服务的承诺，华为保密柜里的备胎芯片全部“转正”，是历史的选择。她还指出，这确保了公司大部分产品的战略安全，大部分产品的连续供应。

　　除了海思总裁的此番表态，华为总裁办也发布致员工信表示，多年前已预计美国打压，困难挡不住前进步伐。对于此次被列入“实体名单”，公司在多年前就有所预计，并在研究开发、业务连续性等方面进行了大量投入和充分准备，能够保障在极端情况下，公司经营不受大的影响。

　　海思是谁？

　　提起海思，或许不少人感到陌生，它是隐藏在华为背后的半导体子公司，承载着华为芯片的研发和销售。海思于2004年正式成立，主攻消费电子芯片，从半导体产业的类型来看，海思属于fabless的芯片设计公司，目前也是国内该领域的老大。

　　根据公开信息，华为研发主要载体为华为2012实验室，下设中央研究院、中央软件院、中央硬件院、海思半导体等二级部门。

　　海思虽然在名义上是二级部门，但是地位很高。当年一同奋起研发芯片的同伴中，如今只有华为坚持下来并做大规模，海思和5G一样，已经成为华为核心竞争力的保障。

　　券商观点：

　　西南证券研报认为，从通信网络安全风险本身来讲，这个市场开放已经20多年，技术层面安全是可控的。国内市场将是5G投资的主战场，华为格局稳定。未来全球5G投资估计六成在中国，所以最坏的情况下，也影响非常有限。国内来看，目前国家政府、地方政府对于5G投资意愿很强，下半年政策、产业、投资等各方面事件和预期不断，在国内华为始终保持第一的市场份额，华为产业链相关公司将受益。

　　国盛证券研报认为，如今智能手机进入存量时代，各大手机厂商都在寻找新的手机性能以谋求差异化的竞争优势和销量突破。随着以华为为代表的中国手机厂商的迅速崛起，产业链本土化将是长期趋势，国内厂商将会逐渐成为全球手机供应链中不可或缺的力量。

　　财通证券通信团队发表研报认为，美国宣布进入“紧急状态”意在打压华为，看好国内产业链相关企业。报告认为，华为短期受影响较小，长期面临供应商切换的压力。华为在美国发布禁令前已囤积了6到12个月所需的关键零部件，但从华为调低营收增长预期来看，若不能很好地解决供应商切换问题，在5G发展的关键阶段可能会减速。华为近年来一直在扶持国产相关产业链，如今国产替代将加速，国内拥有较为完善的整套产业链，短期内性能、产量、良率可能不如美国产品，但在国内巨大市场的支持下，技术进步会加快，“内循环”动力充足，从长期来看是相关产业巨大的机会。

　　光大证券观点认为，华为及附属企业被美纳入“实体名单”，再次凸显自主可控的重要意义，将促进我国大力投入关键科技技术的研发。目前华为海思已具备部分芯片的自研自给能力，未来料将进一步加大芯片研发领域的投入。自主可控最终目标是实现在关键领域不再受制于人，虽然国产化替代道路曲折，但投资确定性较高。