金融界网站4月1日讯 早盘两市高开后继续上攻，沪指涨逾2％重返3100点并创下反弹新高，深成指涨逾3％突破万点大关，创业板指涨约3.5％，午前市场攻势放缓，于高位横盘震荡；午后三大股指继续横盘，创业板指涨幅扩大至4％；两市行业板块全线飘红，下跌个股不足百家，成交额再度超过万亿。

　　沪指收报3170.36点，涨2.58％，成交额4801亿。 深成指收报10267.70点，涨3.64％，成交额5639亿。 创业板收报1760.89点，涨3.98％，成交额1512亿。

　　北上资金截至A股收盘净流入近37亿元，早盘一度净流入超60亿元。

　　行业板块方面，首批区块链备案企业名单出炉，区块链概念掀涨停潮，晨鑫科技、中元股份、汇金科技、海联金汇、高伟达、商赢环球、精准信息、御银股份、华软科技、聚龙股份、科蓝软件、四方精创、金溢科技、金证股份、易见股份、先进数通、普邦股份、安妮股份、农产品、顺利办等集体涨停；

　　燃料电池概念股持续走高，凯恩股份、京城股份、德威新材、美锦能源涨停，华昌化工、富瑞特装等涨超5％；

　　军工板块持续活跃，中船科技、航天晨光、中国应急、西仪股份、中国重工、久远银海涨停涨停；

　　核能核电板块连续异动，沃尔核材、合金投资、台海核电、兰石重装、中核科技、中国核建涨停；

　　分散染料概念继续大涨，浙江龙盛7天4板，航民股份、蓝丰生化、辉丰股份同样涨停；

　　有色金属板块崛起，中金岭南、合金投资、云铝股份、寒锐钴业、云南铜业、盛屯矿业涨停；

　　猪肉概念依旧活跃，唐人神、益生股份、正邦科技、新五丰、牧原股份涨停；

　　工业大麻概念反复炒作，顺灏股份、华仁药业、福安药业、通化金马、汇鸿集团涨停，

　　两家外资控股券商获批，参股概念大涨，外高桥、盛屯矿业双双一字板；

　　冬奥会冰雪运动产业获政策力挺，长白山涨停，探路者、华录百纳、凯撒旅游等涨幅靠前；

　　个股方面，天山铝业拟作价170亿元借壳，新界泵业复牌连续4日涨停；

　　一汽轿车拟重组并购一汽解放，一汽夏利连续3日涨停；

　　永辉超市将成最大股东，中百集团连续两日涨停；

　　与京东达成战略合作，青岛双星再度涨停；

　　拟10转8派1.6元，苏奥传感三天两涨停；

　　媒体称黄光裕明年出狱回归，随后遭辟谣，国美系股价上演“愚人节玩笑”，国美通讯、中关村、山东金泰触及涨停；

　　全通教育拟作价15亿元购买杭州巴九灵96％股权，复牌涨停；

　　国家电网金控平台拟借道曲线上市，置信电气复牌涨停；

　　兴源环境易主新希望投资，股价一字涨停；

　　拟收购厦门华特，龙洲股份复牌涨停；

　　ST长油重新上市后终摘帽，长航油运涨停；

　　一季度净利润预增50％-70％，百润股份涨停；

　　2018年净利同比增20％拟10转5派20元，三钢闽光涨停；

　　2018总收入30.49亿元同比增30.39％，梦百合涨停；

　　2018年净利同比增178％拟10转7派1元，二六三涨停；

　　实控人唐军因“团贷网”投案自首，派生科技复牌跌停封单超43万手。

　　【机构策略】

　　广发策略：A股主逻辑仍是金融供给侧慢牛

　　市场在组合配置中权重上升期外资加速流入是大趋势，预计4-5月A股将再度迎来外资流入小高峰。但随着年初全球risk-on告一段落，流入节奏波动放大，跟踪美债收益率曲线倒挂及新兴市场风险暴露对速率形成的扰动。近期高层讲话进一步加强信号，看好慢牛持续性。短期面临实体亮相、监管修正、海外波动，“慢牛中的震荡期”提供配置机会。“金融供给侧慢牛”主导逻辑，“慢牛中的震荡期”提供配置机会。（1）短期经济与盈利验证期，“去伪求真”推荐景气度有支撑、4月1日减税倾斜受益的制造业如军工、工程机械、重卡；（2）战略配置“金融供改供需两端”，需求端新经济科创成长电子（半导体、消费电子）、计算机（软件），供给端券商。主题关注科创板映射（半导体、机器人）、养老服务。

　　国君策略：峰回路转 市场迎来周期消费搭台成长唱戏

　　当下，盘整后大涨意味业绩和货币政策的预期修正；后续，早周期表现超预期将带来经济预期上修，同时CPI并不会掣肘货币政策。市场将迎来“周期消费搭台，成长唱戏”行情。伴随基本面和业绩悲观预期释放，市场继续修复、风险偏好有望进一步提升，受益科技创新政策红利以及科创板辐射，科技成长概念主题如人工智能、氢能源等将迎来表现机会。

　　华泰策略：当下是较好的调仓窗口 行业配置回归基本面

　　二季度进入逆周期政策效果观察期，盈利角度，我们认为短期盈利增速大概率下行且缺少弹性，4月财报集中公布，关注盈利有望超预期的板块。估值角度，我们认为流动性环境良好、宽信用趋势明朗，但对股票市场边际影响弱化，难以形成对估值的单边拉伸，A股估值修复步入温和期。资金面看，我们认为资金面对A股市场边际影响有望增大，要更加关注外资和两融，以及两者的配置方向。我们认为短期市场对盈利关注度增加，大势或将继续“纠结”，市场表现或均衡化，策略上当下是较好的调仓窗口，应更重视性价比，行业配置回归基本面，中长期可随市场波动适时加仓。

　　国金策略：4月积极可为 聚焦消费与成长两条配置主线

　　展望4月份A股市场，我们判断当前诸多因素仍有利于A股行情的进一步向上的展开，市场处于积极可为的阶段。主要基于以下5点因素的考虑：1）全球流动性仍处于宽松状态，美联储调整了自2015年以来的“收紧”货币政策，从而给予了新兴市场喘息的机会；2）中美贸易阶段性缓和可期；3）国内经济虽有所企稳，但基础并不牢固，国内货币政策、财政政策均延续偏积极的态势，短期内看不到“收流动性”的必要性（4月下旬需观察）；4）自去年11月监管层调整了再融资市场政策，修订了两项关键规则，表明监管思路有所转变；5）A股估值自2440点底部起来已有了35％-45％的修复，但A股当前3090点所对应的估值水平与历史中枢比仍不算高，仍具有修复空间；另外，沪深两市融资余额9114亿元，两融业务仍处在一个相对可控的杠杆水平。与此同时，随着A股中枢的不断上移，市场的波动也相应的与之加大。4月份我们判断消费与成长将成为配置两条主线，具体到行业，我们推荐“食品饮料、休闲服务、医药生物”；受“猪瘟”事件驱动的“生猪养殖”；对冲经济下行的“设备”类板块，如“电气设备、通信”等。另外主题投资上，我们主推“新能源、创投、军工、西部大开发、上海自贸区、一带一路”等。

　　海通策略：牛市孕育期高波动难免 防回撤侵蚀收益率

　　核心结论： ①最新PMI数据回升，基本面5个领先指标中已经有3个企稳回升，符合历史上市场反转的背景，1月4日市场抢跑成功。②牛市有三个阶段：孕育准备期、全面爆发期、泡沫疯狂期，目前市场类似05年下半年，处于牛市孕育期，轮涨后波动会加大。③3月市场波幅小，未来波幅下轨扩大的诱因如基本面同步指标较弱、金融监管、美股下跌，上轨扩大的催化如中美贸易谈判出现重大突破，阶段性银行攻守兼备。

　　安信策略：今年A股宛如2012年与2014-2015年的结合体

　　市场在近期呈现持续震荡，这反映了市场分歧。这个位置的谨慎派，往往是从宏观乃至中观产业趋势看A股的投资者，会觉得今年像2012年，货币宽松，经济寻底，产业方向孕育中，这个位置的乐观派，往往是从政策、风险偏好、资金的角度看A股的投资者，会觉得像2014年下半年到2015年上半年的牛市。在我们看来，没有一年是完全相同的，如果要描绘勾勒2019年的A股，目前看接近是12与14-15年的综合体。整体上我们认为市场在未来一个阶段将维持震荡，将逐步由β驱动转向α驱动，未来将进一步回归基本面，聚焦一季度业绩有望超预期高增长的优质公司。短期需要关注美股下跌风险，以及全球美元流动性收缩引发的对新兴市场的担忧。行业上重点关注食品饮料、医药、旅游、零售、通信、传媒、地产等，主题上重点关注一带一路、燃料电池、上海自贸区、长三角一体化等。

　　方正策略：布局第二波反弹 首选非银、地产、食品饮料

　　3月份开启的市场调整正在接近尾声，4月份迎来第二波反弹的布局期，目前的股票市场正处于估值向业绩切换的时间窗口，更加关注业绩变化带来的结构机会。第二波反弹的催化剂在于四个层面：一是流动性具备进一步宽松的基础，二季度初降准将是大概率事件；二是流动性宽松以及减税降费政策将带来经济预期的修复和改善，经济企稳预期在增加；三是股权风险溢价水平仍处于2005年以来的均值上方，权益类资产仍具备吸引力，估值存在提升空间；四是改革开放进一步提速，金融开放和外商投资均有突破进展，贸易摩擦进一步缓释，中美双方达成协议的概率在增加。抑制市场的风险因素总体可控，发达经济体方面，美债利率倒挂并不意味着衰退马上到来，美联储不再加息同时年内停止缩表，美国经济短期衰退的忧虑缓解；新兴市场的风险尤其是土耳其风险资产下跌更多为事件性因素，大概率不会蔓延。行业配置层面布局三条主线：一是业绩稳定和显著改善的行业，如非银、工程机械、食品饮料、地产等；二是通胀逻辑，CPI在3-6月份持续温和抬升，关注农林牧渔和食品饮料；三是硬科技，科创板预热，细分领域关注通信、计算机、电子等。综合来看，4月份超配非银、地产和食品饮料。

　　金融界网站投资工具箱：

　　必读资讯：早盘内参 24小时要闻滚动 24小时上市公司新闻速递

　　题材宝典：机会早知道 概念板块大全

　　涨跌停面面观：涨跌停温度计 涨跌停原因揭秘

　　白马追踪：业绩预告 预披露时间 高送转个股一览