《号外财经》文/杨力

　　3月15日，海欣食品发布2018年财报，全年实现营业收入11.4亿元，比上年增长了18.24%；实现归属于上市公司股东的扣非前和扣非后的净利润分别为3489万元和2821万元，比上年分别增加了227.9%和192.1%。

　　从增长幅度来看，2018年海欣食品实现了较快速的业绩增长。然而，细看该公司各季度的业绩情况会发现该公司各季度的增长并不稳定。2018年第一至第四季度，海欣食品实现营业收入2.63亿元、1.95亿元、2.70亿元和4.15亿元，实现净利润1231.85万元、-185.67万元、1633.32万元和809.96万元。

　　四个季度的营收和净利润变化较大，尤其第四季度营业收入大幅增加更是让人生疑。事实上，在海欣食品发布财报后，深交所就对此向该公司发去了问询函，要求海欣食品结合行业特征、市场需求变化、产品价格波动、毛利率变动等，说明营业收入、净利润各季度间波动较大的原因及合理性，并说明第四季度营业收入增幅较大的主要原因，以及是否存在提前确认收入的情况。

　　海欣食品是否存在以上问题？《号外财经》小编试着从该公司2018年财报中去寻找答案。

　　毛利率稳步增长

　　海欣食品主要从事速冻鱼肉制品与速冻肉制品和常温鱼肉制品和肉制品的生产和销售，速冻产品主要包括鱼丸、肉丸、芝士丸、龙虾球、鳕鱼豆腐等，常温休闲产品包括蟹柳、鱼豆腐、蟹黄卷、鱼板烧等。

　　按产品划分，2018年海欣食品有19.63%的营业收入来自速冻肉制品，74.75%的营业收入来自速冻鱼肉制品，5.05%的营收来自休闲食品。在毛利率上，2018年该公司的毛利率为33.28%，比上年增长了1.9个百分点。其中，速冻肉制品的毛利率为34.4%，比上年增长了2.83个百分点；速动鱼肉制品的毛利率为33.4%，比上年增长了0.45个百分点。

　　从毛利率增长情况来看，2018年海欣食品的主营产品的附加值在增加。事实上，全年毛利率的增减也不能得出该公司第四季度营收大幅增加的原因，小编进一步了解了该公司应收账款增速。

　　四季度应收账款大幅增加

　　截止2018年12月30日，海欣食品的应收账款余额为1.6亿元，比年初的的1.5亿元增长了6.67%，这个增速看上去并没有多大问题，毕竟该公司2018年的营业收入在2017年的基础上增长了18.24%。

　　然而，小编在对照该公司2018年三季度财报时发现该公司第四季度的应收账款增加不仅包揽了全年的应收账款增加，而且还弥补了前三季度应收账款减少的金额。

　　该公司2018年前三季度报告显示，截至2018年9月30日，海欣食品的应收账款余额为1.1亿元，比年初减少了26.7%。而到2018年底该公司应收账款余额增加到了1.6亿元，比三季度末增加了45.5%。

　　2018年第四季度应收账款如此大幅增长确实让人不得不怀疑该公司是否在第四季度有提前确认营业收入的可疑。

　　此后，小编注意到，海欣食品2018年末的应收账款账面余额为1.69亿元，其中包括891万元的坏账准备，计提比例为5.24%。另外，截止2018年末，该公司1年以内的应收账款余额1.65亿元，1至2年的应收账款余额为306万元，2至3年的应收账款余额为104万元，3年以上的为1260元。

　　由此可见，截至2018年末，海欣食品97.7%的应收账款发生在2018年一年，其中前五名欠款方归集的期末余额占总营收账款余额的21.62%。

　　最后，小编从Wind金融终端数据了解到，从2018年第一季度至第四季度，海欣食品的应收账款周转天数分别为41.3天、46.36天、48.91天和49.19天，呈逐季上升态势。

　　海欣食品是否提前确认了收入并推动第四季度营收大幅增加？还是该公司所处行业特性所致？我们等待海欣食品回复深交所问询函。此外，小编在查询该公司2017年财报时发现，该公司2017年第四季度的应收账款增长了47%。

　　2019年初至3月25日，海欣食品的股价上涨了27.07%，同期上证指数的涨幅为22.02%。