日均成交张数同比大增72.58%,股票期权成券商经纪业务“弯道超车利器”!

1评论 2019-02-14 17:30:38 来源:每日经济新闻 赶紧加自选!这票可能要成妖

  

图片来源:摄图网

  2月初,上交所发布了《2018年股票期权市场发展报告》(下简称“报告”),在2018年中,屡受关注的上证50ETF期权发展全貌得以展现。

  作为A股市场唯一的期权交易品种,上证50ETF期权2018年的日均成交张数较2017年增长72.58%,投资者账户数较2017年末增长了19.19%。2018年,在月度成交量达到历史顶峰的10月后,11月和12月的月度新增开户数较之前的月份大幅增长。

  《报告》显示,上交所完成了期权多标的情况下的技术和运行准备,并对跨市场ETF等作为期权合约标的进行了充分的研究,制定了相关业务方案,目前各项准备已经基本就绪。

  在上证50ETF期权市场中,从券商开展的业务来看,经纪业务成交量占整体成交量的41%,经纪业务成交量排名前十的券商成交量占整体近40%;自营业务成交量排名前五的证券公司成交占比合计为61.99%;有13家券商担任做市商,其中,10家主做市商日均成交98.35万张(双向),占全市场的37.79%。

  

日均成交张数同比大增72.58%

上证50ETF期权是上交所根据50ETF为标的物推出的买卖合约,经过4年的发展,起步于2015年2月9日的上证50ETF期权,已发展成为全球主要的ETF期权品种之一。2018年,50ETF期权全年累计成交3.16亿张,其中认购期权1.71亿张,认沽期权1.45亿张,日均成交130.13万张,单日最大成交373.20万张。

  上证50ETF期权上市以来,逐月日均成交量及日均未平仓合约数呈现较为明显的上升趋势。

  

图片来源:上交所《2018年股票期权市场发展报告》

  2018年上证50ETF期权市场规模稳步增长。期权日均成交张数130.13万张,日均持仓合约数181.77万张,日均成交面值343.82亿元,日均权利金成交额7.40亿元,分别较2017 年增长了72.58%、8.42%、72.83%和102.10%。数据显示,个人投资者交易量占比39.19%,机构投资者交易量占比60.81%。

  截至2018年末,期权投资者账户数达到30.78万户,较2017年末增长了19.19%,年内新增4.96万户,月均新增4130户。

  值得注意的是,上交所在《报告》中表示,上交所完成了期权多标的情况下的技术和运行准备,并对跨市场ETF等作为期权合约标的进行了充分的研究,制定了相关业务方案,目前各项准备已经基本就绪。

  此前,有期权专业人士对火山君表示,业内预测,沪深300ETF期权和深证100ETF期权大概率会在2019年推出。

  一券商人士对火山君谈到:“A股的对冲时代刚刚开启,除了上述两种,我们也非常期待创业板ETF期权的到来,到时候肯定是1+1+1>3的效果。现有的上证50ETF期权对于机构来说只能对冲超级蓝筹股的风险,对冲作用有限。若是有更多品种的推出,投资者可以据此构建风格策略,迭代的交易类型就能丰富起来。”

  

券商经纪业务成交张数占整体超四成

截至2018年底,证券公司累计开立期权经纪业务账户30.36万户,占全市场总开户数的98.65%。值得注意的是,2018年11月和12月,月度新增开户数均达到了7000户以上,相较之前月份几乎翻倍,期权业务近来的火热程度可见一斑。

  

图片来源:上交所《2018年股票期权市场发展报告》

  《报告》显示,截至2018年底,已有86家证券公司、24家期货公司开通股票期权经纪业务交易权限,61家证券公司开通股票期权自营业务交易权限。

  证券、期货公司不同类型期权业务成交量情况如下图。可以看出,2018年,证券公司经纪业务成交量(含双向)占整体成交量的41%。

  

图片来源:上交所《2018年股票期权市场发展报告》

  券商经纪业务的上证50ETF期权成交量可观,部分券商在该业务中的优势也已经显现。下图为2018年证券公司经纪业务中,上证50ETF期权的成交量和累计开户数前十的排名。

  

图片来源:上交所《2018年股票期权市场发展报告》

  火山君注意到,2017年全年净利润仅为2980万元的华宝证券赫然居于成交量排名的第二位。事实上,翻阅往期的该《报告》可以发现,华宝证券2017年成交量排名是第一名,市场份额为13.27%。2016年华宝证券也是第一名,市场份额为11.40%。

  也就是说,华宝证券在这一细分领域的业务向来具有优势,但是如何在市场容量增加的情况下更好地保持优势值得中小券商探索。

  期权不仅对投资者来说是对冲工具,对券商来说或也是财富管理业务的突破口。去年下半年以来,多家券商人士表示,公司特别重视期权业务的发展。

  上述券商人士认为:“期权投资对投资顾问的专业能力要求高,客户也愿意为此付费。从我们的业务经验来看,同等资产量下,期权客户的佣金贡献度是交易股票客户的100倍,堪称‘经纪业务弯道超车利器’。”

  西北地区某后台人员表示:“营业部目前只有一位期权客户,但是客户交易产生的佣金拿到营销人员手上月均有1000多元,还是挺多的。”

  券商除了开展与上证50ETF期权有关的经纪业务,还有自营业务和担任做市商。券商自营业务成交量排名前五的证券公司成交占比合计为61.99%,相比2017年成交量排名前五的证券公司成交占比增加了4.27%。

  截至2018年底,有13家券商担任做市商,其中,有10家证券公司为主做市商,分别是东方证券(行情600958,诊股)、光大证券(行情601788,诊股)、广发证券(行情000776,诊股)、国泰君安(行情601211,诊股)、国信证券(行情002736,诊股)、海通证券(行情600837,诊股)、华泰证券(行情601688,诊股)、招商证券(行情600999,诊股)、中泰证券和中信证券(行情600030,诊股);3家证券公司为一般做市商,分别是长江证券(行情000783,诊股)、申万宏源(行情000166,诊股)和西部证券(行情002673,诊股)。

  在成交量方面,10家主做市商日均成交98.35万张(双向),占全市场的37.79%;日均持仓63.45万张(双向),占全市场的17.76%;日均申报5210.21万张,占全市场的90.63%。2018年,做市商之间、做市商与投资者之间以及投资者之间的成交占比分别为13.41%、49.46%和37.13%。

  上交所表示,做市商整体上较好地履行了各项做市义务,在提供流动性和保障合理定价等方面发挥了重要作用。

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