金融界网站28日讯 11月27日晚间，国信证券披露定增预案，拟非公开发行A股股票数量不超过16.4亿股，募资不超过150亿元，扣除相关发行费用后，将全部用于补充公司资本金、营运资金及偿还债务。

　　IPO以来首次定增募资 意在补短板、减负债

　　根据定增预案，本次非公开发行A股股票数量不超过164,000万股，募集资金总额不超过1,500,000万元。

　　本次非公开发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1元。本次非公开发行定价基准日为本次发行的发行期首日，本次发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的90％（即“本次发行的发行底价”）。

　　扣除相关发行费用后，主要用于向全资子公司增资、投资与交易业务、资本中介业务及偿还债务，其余极少部分用于其他运营资金安排。

　　值得关注的是，在监管趋严及市场竞争愈发激烈的大背景下，证券行业正通过业务转型、科技赋能和国际化驱动增长。具备资本实力、创新能力及国际业务能力的大券商占据更大优势，行业集中度进一步提升，“强者恒强”成为了行业共识。

　　资料显示，国信证券自2014年12月完成IPO以来，尚未进行过股权融资，按照合并口径，公司净资产行业排名从2014年底的第七位下降到2018年6月底的第十位，资本实力与领先券商的差距不断拉大。

　　投资与交易业务是国信证券定增重点投入的项目，拟投入占比达40％。根据证券业协会发布的2017年131家券商经营数据，自营收入首超经纪业务，成为券商第一大收入来源。另外根据过往几期财报，我们可以发现，投资与交易业务是国信证券的弱点，以今年中报为例，该项业务收入为-2.4亿，净利润为-6.9亿。

　　另外，国信证券用于偿还债务的拟投入占比超过募资总额的1/4，金额约为40亿元。

　　截至2018年9月末，国信证券负债总额为1537.75亿元，资产负债率为74.69％。其中，公司有息负债总额为1018.13亿元，有息负债率为49.45％。若按照本次发行募集资金用于偿还有息负债规模约40亿元进行测算，定增完成后，公司有息负债率将相应下降至47.51％。

　　国信证券称，拟通过此次非公开发行股票的方式夯实资本实力，增强综合竞争实力和抵御风险能力，推动公司战略规划落地，巩固和提升行业地位。

　　由此我们可以看出，国信证券寄希望于本次“补血”来“补短板、减负债”，在券业“寒冬”中尽力保住自己在行业内的地位，避免成为“马太效应”中的弱者而惨遭淘汰。

　　大股东锁定逾三成份额 前三大股东认购比例超半数

　　本次非公开发行股票的发行对象为包括深圳市投资控股有限公司、云南合和（集团）股份有限公司、华润深国投信托有限公司在内的不超过十名（含十名）特定投资者。

　　公司前三大股东深投控、华润信托、云南合（中国烟草总公司间接全资持股）和将参与本次认购，认购股份比例分别为不低于33.53％、1％，以及16.77％，即大股东锁定逾三成份额，前三大股东认购比例超半数。认购完成后，深投控承诺60个月内不转让，云南合和、华润信托承诺36个月内不转让。

　　本次非公开发行前，深投控持有本公司 33.53％的股份，为公司控股股东，深圳市国资委持有深投控 100％的股份，为本公司实际控制人。发行完成后，深投控持股比例不会下降，仍为公司控股股东。

　　值得关注的是，近期深圳国资率先唱响“国资纾困”之声后得到全国各地的响应。此次深圳国资全资控股的深投控（即公司控股股东）向国信证券“输血”，除为上文提及保证自己的持股比例，同时或与上市公司驰援计划有关。

　　今年4家券商启动百亿定增

　　11月27日，国信证券发布150亿定增预案，成为今年第四家启动百亿规模再融资的券商。

　　今年初，华泰证券也曾抛出255亿的定增计划，最后于8月完成定增，实际募资规模142亿，并且分别引入阿里巴巴、苏宁等。（华泰证券255亿定增获批 关注募资六大用途）

　　广发证券也拟定增150亿元，定增方案在11月3日已获证监会发审委通过；（相关阅读：广发证券：拟定增募资不超150亿元）

　　海通证券，200亿定增方案在6月22日获股东大会通过，目前仍需等待上会。 （相关阅读：[券业场]海通证券破净史无前例 200亿巨额定增前途未卜）