《号外财经》文/杨超

　　9月25日，京蓝科技（000711.SZ）公布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，公司拟通过发行股份的方式购买殷晓东等37名中科鼎实自然人股东合计持有的中科鼎实56.7152%股权。本次交易完成后，上市公司将合计持有中科鼎实77.7152%的股权。

　　《号外财经》发现，2016年-2018年上半年，中科鼎实净利润率分别为10.9%、14.24%、24.47%，特别是在2018年上半年公司主要原材料及能源金额大幅上升的情况下依然大幅提升，而同期博世科土壤修复毛利率较为稳定。

　　同时，京蓝科技拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过22,691.98万元，不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%。其中，3,394.00用于支付本次交易的中介费用，15,633.18万元用于环境修复工程服务平台建设项目，3,664.80万元用于研发中心建设项目。

　　《号外财经》注意到，东洲评估采用资产基础法和收益法两种方法，对中科鼎实全部股东权益的价值进行评估，并以收益法评估结果作为最终评估结论。根据收益法评估结果，截至评估基准日2017年12月31日，中科鼎实全部股东权益的评估值为152,100.00万元，中科鼎实合并口径归属于母公司的净资产账面值为18,350.42万元，本次评估增值133,749.58万元，评估增值率为728.86%。在东洲评估所作出的标的资产的评估价值基础上，经交易各方协商，中科鼎实77.7152%股权的交易作价为117,959.46万元。

　　根据京蓝科技与交易对方签署的《发行股份购买资产协议》，补偿义务人承诺，中科鼎实在2018年度-2020年度合并财务报表中扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润三年累计实现不低于40,000万元，且盈利承诺期内标的公司每年实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润均不低于9,000万元。

　　本次交易前后，京蓝科技主营业务收入来源均以生态环境领域的工程施工业务为主，业务构成未发生变化。但在具体业务领域上，本次交易完成后，京蓝科技将在原有的清洁能源服务、节水灌溉、生态园林等业务基础上，进一步升级污染土壤修复、地下水修复、固体废弃物环境污染治理等环境修复业务。

　　2016年-2018年前6月份，京蓝科技归属于母公司股东的净利润分别为1,198.89万元、28,929.24万元、10,810.16万元。

　　2016年-2018年上半年，中科鼎实营业收入分别为26,889.78万元、33,766.14万元、17,591.71万元，净利润分别为2,931.83万元、4,808.44万元、4,304.83万元。

　　从上述数据可以看出，同期，中科鼎实净利润率分别为10.9%、14.24%、24.47%，大幅提升。

　　2016年-2018年上半年，中科鼎实环境修复收入占比分别为96.30%、98.49%、99.86%。同期，中科鼎实主要原材料及能源金额分别为2,526.32万元、2,528.33万元、3,568.40万元，在2018年上半年呈现明显的上涨趋势。

　　资料显示，中科鼎实公司主营业务为环境修复工程服务，目前已经形成以污染土壤修复为核心，以地下水修复、固体废物环境污染治理等新兴领域并举的业务格局。

　　《号外财经》注意到，与中科鼎实净利润率近期大幅飙升不同的是，博世科近期毛利率较为平稳。

　　博世科2018年上半年土壤修复毛利率为30.38%，2017年和2016年该业务毛利率分别为26.82%，31.51%，整体呈现较为稳定的状态。

　　2018年上半年，永清环保土壤修复业务毛利率仅为14.69%。