2018年9月3日，由招商证券联席主承销的、中国银行股份有限公司2018年二级资本债券（第一期）在境内成功完成发行定价，发行规模400亿元。本项目募集资金用于提高中国银行资本充足率水平，增强风险抵御能力。本债券为10年期固定利率品种，附第5年末发行人赎回权，定价为5年期国开债收益率公告日前5日均值加90BP，最终票面利率4.86％，全场认购倍数1.8倍。

　　此次发行参照国际债券市场定价模式，对基本利差进行簿记建档，公告利差区间为60-120BP，最终定于90BP，合理体现信用溢价、流动性溢价以及资本属性，主动契合投资者需求和价格预期。本次二级资本债发行伴有后续流动性增强和做市报价措施，有利于降低债券流动性溢价，可有效促进二级资本债发行和流通的良性循环。

　　此次债券投资者数量众多、类型丰富、地域广泛，共有约100余家机构参与认购，涵盖政策性银行、大中小型商业银行、证券公司、财务公司、基金、信托等银行间债券市场主流机构，充分体现了各类投资者的认可和支持。受近日出台的境外机构投资免税政策利好影响，此次发行吸引了6个境外机构参与投资，包含境外央行、商业银行、基金和资产管理公司等类别，涉及亚太、欧洲等地区。

　　中国银行于2017年在境内市场发行600亿元二级资本债券。2018年6月，中国银行股东大会决议通过了800亿元二级资本工具发行议案，本债券为其中的第一期发行，第二期400亿元债券计划于年内完成发行。

　　招商证券由全球战略客户部内部牵头参与本次发行。全球战略客户部的设立有利于持续提升公司金融客户的综合化服务能力。在为金融机构类客户的服务领域，招商证券参与主承销信贷资产证券化产品超过6,000亿元，金融债券规模超过4,900亿元，其中非政策性银行二级资本债规模超过2,400亿元，位列市场前茅。招商证券2017年度承销金融债券同业排名第二，信贷资产支持证券承销连续三年排名第一。本次中国银行二级资本债券的成功发行，是招商证券坚持以卓越服务创造价值的使命的又一次成功实践。