部分券商业绩受自营拖累 调整市考验券商风控能力

1评论 2018-07-10 20:52:01 来源:上海证券报 弱市唯一赚钱方法曝光(干货)

今年1月至6月,有可比数据的27家上市券商合计实现营业收入809亿元,同比下滑10%;累计净利润303亿元,同比下滑20%。安信证券非银分析师赵湘怀表示,业绩同比下滑的主因是市场交易量走低、两融余额下降,券商经纪信用业务承压,同时部分券商的自营业务面临浮亏压力。

  截至昨晚,32家A股上市券商的6月财务数据已披露完毕。今年1月至6月,有可比数据的27家上市券商合计实现营业收入809亿元,同比下滑10%;累计净利润303亿元,同比下滑20%。

  安信证券非银分析师赵湘怀表示,业绩同比下滑的主因是市场交易量走低、两融余额下降,券商经纪信用业务承压,同时部分券商的自营业务面临浮亏压力。

  数据显示,32家上市券商中有8家在6月出现了亏损。有券商表示,受证券市场波动影响,自营业务出现较大浮动亏损,信用业务计提大额减值准备,从而导致当月净利润下降幅度较大。

  此前,部分券商已经披露其2018上半年的业绩预告,成绩并不理想。国盛金控(行情002670,诊股)7月5日公告称,下调半年报业绩预期,由预计盈利5000万至1亿元下调至亏损1.7亿至1.8亿。

  对于下调原因,国盛金控称,子公司国盛证券持有的股票类自营投资金融资产出现较大浮亏,与前次预计偏差较大,以及证券市场交投清淡,沪深两市股票成交金额较第一季度下降14.56%,国盛证券经纪业务手续费收入未达预期。

  尽管上半年股市大幅波动,使得券商自营业绩受挫,大券商的业绩仍凸显了稳健优势。以券商1至6月财务数据之和进行同口径比较,中信证券(行情600030,诊股)上半年以20%的净利润增速领跑上市券商。1至6月累计净利润同比增速靠前的还有申万宏源(行情000166,诊股),同比增长12%。其他大券商如华泰证券(行情601688,诊股)、国泰君安(行情601211,诊股)、海通证券(行情600837,诊股)等上半年累计净利润同比下滑幅度也优于行业平均水平。

  东方证券(行情600958,诊股)非银分析师唐子佩表示,今年上半年股票市场震荡走低,而债市延续上涨趋势,因此,股票自营风险敞口小、债券自营比例更高的券商,能够显著受益。近年来,大券商致力于降低自营投资的方向性,在当前的市场波动中,这一投资策略的优势凸显。

  上海一家大型券商人士称,自营是与股票、债券市场高度相关的业务,但是近年来券商自营业务中的非方向性投资逐渐增多,逐步减少传统赌方向的股票、债券投资,向多元化、策略性投资转型,改变过去“看天吃饭”的局面,“特别是震荡市场中,各家券商在自营投资的配置和风控能力差异将对整体业绩产生较大影响。”

  上述券商人士介绍,大券商追求严控风险、稳中求进,因而更愿意配置非方向性投资,通过套期保值等手段,降低风险波动。即使市场下跌,也能对冲一部分损失。

关键词阅读:券商自营

责任编辑:逯文云
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
9月21日涨停板预测:两大题材迎政策利好

2018-09-21 07:01:21来源:金融界网站

A股头条:深改委再提自贸区 美股全线收涨

2018-09-21 05:22:29来源:金融界网站

周四上市公司晚间重要公告

2018-09-20 19:16:06来源:金融界网站

筹建新一代人工智能创新平台 关注商汤科技相关公司

2018-09-21 07:18:54来源:金融界网站

公私募、QFII同时加仓A股 “吃饭行情”有望开启

2018-09-21 06:34:16来源:上海证券报

一线私募齐“喊底” A股投资价值逐步显现

2018-09-21 03:50:11来源:中国证券报

国务院发文激发居民消费潜力 消费结构有望优化(附股)

2018-09-21 07:15:51来源:金融界网站

周四上市公司晚间利空公告

2018-09-20 19:19:20来源:金融界网站

躲过一劫!A股近300位民企董事长不做股权质押(名单)

2018-09-21 06:34:16来源:上海证券报

沪指三日振幅逾百点 三大主力资金出现新动向

2018-09-21 03:36:53来源:证券时报

机构游资入场抄底 科技股大基建被爆买(名单)

2018-09-20 07:01:24来源:投资快报

市场估值跌到历史底部 四季度投资机会凸显

2018-09-21 00:46:23来源:证券日报

中秋国庆将至 消费板块收“红包”

2018-09-21 03:35:42来源:证券时报

A股头条Z3精华版:妖股、龙头、强势股……统统没收

2018-09-21 07:53:23来源:金融界网站

习近平要求自贸区要加大开放 相关公司或迎政策性利好

2018-09-21 08:36:01来源:金融界网站

龙虎榜:核电出口助推科新机电换筹四板 赵老哥打板

2018-09-20 22:48:14来源:金融界网站

全球首辆碳纤维复合材料地铁亮相 相关上市公司受关注

2018-09-21 07:03:53来源:金融界网站

我国再次成功发射北斗卫星 市场规模望超1000亿(附股)

2018-09-21 07:16:57来源:金融界网站

国资入驻都挡不住复牌连续跌停 重组概念咋玩不转了

2018-09-21 07:10:40来源:中国证券报

温州帮“大佬”几十个账户操纵两股 大量违法细节曝光

2018-09-21 07:45:07来源:中国证券报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
鸿达兴业3.485.45%18921.86
贵州茅台688.001.39%13852.23
五 粮 液65.331.46%7809.77
海欣食品4.768.18%6991.56
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点