30亿元以下小市值股数量同比大增 大小分化将成常态

1评论 2018-06-15 02:24:37 来源:中国证券报 作者:王朱莹 游资亲授打板神技

  伴随退市昆机(行情600806,诊股)市值跌破10亿元,A股市场自2014年以来再度出现破10亿元的股票。同时,目前A股30亿元以下小市值股票数量是去年同期的2.75倍。分析人士认为,退市制度的日趋完善挤压壳价值,中小市值股票中仅靠“故事”存活者,将被市场抛弃。

  退市昆机市值破10亿元

  5月23日以来,沪深两市加速探底。沪综指震荡下跌5.29%,创业板指同期下跌10.8%。Wind数据统计显示,截至5月22日收盘,全部A股总市值为61.67万亿元,至6月14日全部A股总市值为58.67万亿元,蒸发了3万亿元。

  值得注意的是,6月14日,退市昆机在连续12个一字跌停板之后,A股总市值跌破10亿元,报9.72亿元,股价收报1.83元,成为沪深两市第一只总市值低于10亿元的股票。12个交易日累计跌幅高达68.45%。

  从公司一季报十大股东榜看,其中第一大股东为香港中央结算(代理人)有限公司。根据公开资料,香港中央结算有限公司是港交所全资附属公司,经营香港的中央结算及交收系统,乃认可的结算机构。对于A+H股票,其H股的份额以香港中央结算(代理人)有限公司代持形式体现,这些股份的权益归属投资者本身所拥有。

  目前昆明机床港股00300)H股处于停牌之中,自2017年3月23日停牌起,至今已停牌一年零两个多月。此前公司有关负责人在有关媒体采访时表示:“我们现在的问题是,公司年报带强调事项段,我们的流动资产小于流动负债,因而持续经营能力成为一个问题。这个问题解决,港交所才会允许复牌,否则复牌意义不大。”“就现在的情况来看,复牌并没有太大问题,后续还要看联交所的意见。”

  而业内人士认为,公司出现问题,A股已进入退市整理期,H股即便复牌,也大概率下跌。

  其中还有一部分陆股通投资者持有172.59万股,在2016年年报期便登录前十大股东榜。该股已被移出沪股通,沪股通投资者可卖出但不可买入。2016年12月30日该股股价收报7.97元,目前不足2元。从成交情况看,这些“南水”难以出逃,整体处于大幅浮亏状态。

  接盘侠“火中取栗”

  不过,有胆大的跌停板敢死队企图在退市昆机上“火中取栗”

  Wind数据显示,自5月30日进入退市整理期至6月13日,退市昆机日均成交额仅7912元。从龙虎榜上看,“接盘”的投资者十分分散,投入的资金量十分有限。不过,6月14日,在该股市值跌破10亿元之际,成交量却突然放量,全日成交227万元。

  交易公开信息显示,当日买入第一席位来自海通证券(行情600837,诊股)港股06837)青岛湛山一路营业部,买入金额达166.82万元,占当日成交额的73%。

  “根据交易所规则,个人投资者买入退市整理股票的,应当具备2年以上交易经历,且账户在申请权限开通前20个交易日日均在人民币50万元以上。首次买入退市整理股票的投资者,需签署《退市整理股票风险揭示书》。可见这些‘接盘侠’一方面资金实力不俗,另一方面经验丰富、明确风险,在此时接盘意在博取交易性机会,或者豪赌退市股重新上市。”一位不愿具名的私募投资人点评道,目前市场价值投资的理念深入人心,炒差炒壳没有出路,豪赌退市股重新上市或者博弈交易性机会不确定因素太大,投资者不应盲目跟随。

  上一次A股非次新股总市值出现破10亿元的情况是在2014年。Wind数据显示,2014年6月13日,佳沃股份(行情300268,诊股)、宜宾纸业(行情600793,诊股)总市值居于两市末位,分别为7.57亿元和9.87亿元。当日上证综指报2070.72点。

  沪深两市尚有一批股票逼近10亿元关口,以ST股居多,如*ST皇台(行情000995,诊股)、*ST圣莱(行情002473,诊股)、*ST巴士(行情002188,诊股)、*ST创兴(行情600193,诊股)等,市值在10-12亿元之间徘徊。

  与去年同期对比来看,当前30亿元市值以下的股票数量大幅增加。截至6月14日收盘,沪深两市共有165只股票总市值低于20亿元。533只市值在20-30亿元之间,30-40亿元有511只,40-50亿元有388只。

  去年同期,低于20亿元的仅6只,20-30亿元的198只,30-40亿元的422只,40-50亿元的395只。

  整体来看,当下30亿元以下小市值股票数量共计698只,是去年同期的2.75倍,同比大幅增加。

  小市值股票对应的是低迷的成交,5月23日以来,30亿元市值以下股票平均日均成交额仅为3859万元。

  大小分化将成常态

  “规模化经济时代,实体企业持续分化,行业龙头企业市占率正在不断提升,那么作为经济晴雨表的股市,场内上市公司大小分化当然也在上演。”华鑫证券高级策略研究员严凯文指出。

  30亿元以下小市值股票大规模出现,究其原因,严凯文表示,一方面在于退市制度的日趋完善。2016年、2017年全年退市家数仅为1家和2家。今年仅5月份,就有*ST吉恩、*ST昆机和*ST烯碳三家上市公司宣布退市,其中有两家为国有企业控股平台,这显示出监管部门在退市问题上的态度与决心。而随着退市制度的日趋完善与严格,壳价值将逐渐消亡,这也使得中小市值中仅靠“故事”存活的上市平台,将变的“一文不值”。

  严凯文指出,另一方面,2018年是金融降杠杆的落地之年,在紧信用的大背景框架之下,场内流动性匮乏,也将意味着资金的选择性更加集中,追求高确定性的核心资产品种的投资理念将在A股市场逐步扎根,所以也将意味着大小分化是必然也是未来的常态。

  新时代证券研究所投顾总监刘光桓表示,当下市场价值投资理念得到深入,投资者理性增强。随着A股市场的国际化进程进一步深化,A股市场“法制化、国际化、港股化”将越来越鲜明,绩优股会高高在上,炒小炒差会一地鸡毛,投资者还应坚持理性投资,价值投资。

  安信证券指出,近期市场投资风格或再次偏向较为确定性的投资机会,市场风险偏好或有所下降;不排除近段时间呈现的更为明显的主题投资风格或有所转向。因此,在投资组合上,建议应更为重视估值与成长性的匹配,将稳健成长作为重点考虑。

关键词阅读:退市昆机 沪深两市 A股市场

责任编辑:付健青 RF13564
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