金融界网站讯 在金融脱媒日益加剧和强监管的背景下，传统投行业务面临挑战。如何应对？回归投行业务本源上的创新成为不少银行和券商的选择。

　　平安证券总经理助理于春洪在日前举办的“2018金融界价值发现嘉年华”上表示，平安证券近几年来在业务模式、产品等方面不断创新突破。2017年以来，平安证券与平安银行在确保合规的情况下，整合资源，推动产品经理、客户经理、分公司高效协同，为客户提供全流程、全方位的投融资服务。

　　平安银行投行事业部总裁诸兴浩表示，商业银行投行业务也要进行自身的供给侧改革，要往“真投行”方向转变。平安投行创新开展了“承销、代销、交易撮合”三轮驱动的服务模式。

真心真意：

为客户全周期全方位解决痛点

　　于春洪表示：去杠杆、防风险将成为近年金融监管的主基调，给市场带来了很大压力。平安证券投行独有的1+N运作体系，强化专业化分工，以客户需求为中心、以客户经理为纽带，整合平安证券和各个专业子公司的专家资源，为客户提供了覆盖全生命周期的多产品服务。

　　诚然，对于平安投行而言，“真投行”的重要出发点在于真心真意为客户服务，全周期全方位解决客户痛点。依托平安银行与平安证券“商行+投行”的模式和集团优势，平安投行可以提供全牌照的服务，提供投融资两端的支持，解决企业全生命周期不同环节的痛点。

　　诸兴浩介绍，全产品的服务可以有效解决客户痛点。在与木林森的合作中，客户有“偏股”“偏债”的不同项目需求，平安投行提供了“股+债”的全套解决方案。同样在国家电网、京东方、洛阳钼业等大型企业的合作中，平安投行针对不同项目的需求提供了令客户满意的多元化的服务。

　　强大的服务实力，也使得平安投行可以真正做到“急客户所急”。针对大型客户高难度的需求，平安投行可以提供完整的解决方案，而非碎片化的服务。针对罗欣药业私有化的需求，平安投行独家提供了全方位的解决方案，且仅用了20多个工作日就完成了罗欣药业港股退市融资。

　　真投行的“真”同样在于陪客户一同成长，为客户在不同阶段的发展提供贴心的服务。比如在独角兽企业发展的不同阶段为其提供专业的服务。从最早在初创期挖掘其行业价值，提供融资服务，到企业IPO阶段的多元化服务，直至转型阶段的资产处理，平安投行的服务可以做到全周期覆盖。

真本事：

银证联动，全市场服务赋能新经济

　　于春洪介绍，平安证券投行业务有多单创下市场第一，具有标杆性意义。比如：公司主承销“兖州煤业股份有限公司公开发行2017年可续期公司债券”，为中国证券市场第一支且为截至2017年度唯一获批的煤炭行业可续期公司债券，具有一定的市场开创性意义。“平安证券－一方保理万科供应链金融1-20号资产支持专项计划”是一款创新资产证券化产品，获批规模高达325亿，利用万科股份等核心企业的高信用等级债务发行ABS产品，募集资金定向支付给中小微企业，解决中小微企业（包括农民工等）融资难、账期拖欠等问题，为市场首创。

　　近两年来，平安证券投行业务快速发展。IPO业务储备丰富，蓄力突破，2017年承销了综合卫浴行业第一股——惠达卫浴。可转债牢牢抓住市场机遇，发行家数及在会家数位居行业前列。债券业务保持行业领先，全年承销单数，排名行业第5，承销规模717亿元，排名行业第4，在市场不佳的外部环境下依然保持行业竞争力。ABS业务取得重大突破，行业排名较之前显著提升，2017年的承销家数由行业第13升至行业第3，承销规模由行业第12升至行业第4。

　　于春洪进而表示，相较于其他投行，平安投行业务除了更注重创新外，还有一大优势，平安投行业务可以依托平安集团的综合金融服务，为客户提供更专业、更全面的投融资服务。2017年以来，平安证券与平安银行在确保合规的情况下，整合资源，推动产品经理、客户经理、分公司高效协同，为客户提供全流程、全方位的投融资服务。比如，2017年，平安证券与平安银行一起为全国最大的钨精矿生产商洛阳钼业270亿海外并购+180亿定增项目提供融资服务。

　　诸兴浩同时表示，对于一般商业银行而言，因没有牌照，其并购、股权投资以及跨境债券承销等业务实施起来捉襟见肘。得益于平安的集团优势，平安投行可以通过“银证联动”，实现“商行+投行”的良好互动，提供覆盖全市场的金融服务。

　　通过银行投行和证券投行的紧密协作，平安可以提供场内资本市场和场外资本市场的“1+1”的互补模式：场内资本市场方面可以提供强监管、牌照经营的标准化产品服务，场外资本市场方面可以提供银团、并购、私募债权和私募股权等标的资产的交易服务。

　　诸兴浩表示，“有效服务实体经济，追求高质量经济增长”是当下整个行业的热点。对于平安投行而言，赋能新经济主要通过助力产业整合、为独角兽企业提供全周期服务等。

　　产业整合一方面需要把低端、过剩的产能淘汰掉；另一方面需要挖掘独角兽企业的行业价值。

　　这一策略的执行依托于平安银行五大事业部：地产事业部、能源事业部、医疗文旅事业部、交通物流事业部、电子装备事业部。未来三年，平安银行投行业务将借力集团打造的汽车、健康、地产、政府和金融等五大生态圈，聚焦产业链和供应链，以股权、并购和资产证券化为抓手，助力不同行业的独角兽企业实现行业价值创造。

　　从360回归A股、富士康跑步上会到监管部门相继出台多项CDR的监管政策及征求意见稿，独角兽来势凶猛。据诸兴浩介绍，平安已经在挖掘独角兽行业价值上做了充分的准备。机会偏爱有准备的人，提早布局的平安投行或将迎来更大发展。

　　目前平安投行在服务实体经济发领域已经取得显著成绩。2017年，平安银行投行完成全年新增融资安排规模接近3000亿元；近三年来，累计为实体经济投入超过万亿规模的融资安排，切实助力实体经济转型升级。

　　“服务实体经济，对于投行而言，是回归本源。”诸兴浩说。