《中国基层网财经》文/杨洋

　　新疆鑫泰天然气股份有限公司（以下简称“新天然气”）2016年9月12日登陆上交所主板，新天然气发行4000万股新股，每股发行价格为人民币26.66元。募集资金总额为人民币10.66亿元，扣除发行费用共计人民币4395.69万元，实际募集资金净额为人民币10.22亿元。

　　《中国基层网财经》注意到，新天然气上市后其募投项目频遭变更，新天然气首次公开发行募集资金用于9个项目投资，2017年8月，新天然气根据市场情况，经2017年董事会第十次会议和第一次临时股东大会决定，对首发募集资金投资项目进行了调整：其中终止实施项目3项，完工项目1项，调减募集资金投资额项目5项，变更募集资金6.51亿元，变更的募集资金用于新增3个项目投资。

　　而2018年5月15日，新天然气再次发布《关于变更部分募集资金投资项目的公告》，公告称公司根据目前市场的实际情况以及未来发展趋势，从审慎投资的角度出发，拟对原募投项目进行变更调整。公司将停止五家渠工业园区北工业园天然气输配项目、库车哈尼喀塔木乡气化工程及城市CNG综合站项目的实施，调减米东区二期煤改气及工业园气化项目、五家渠城市燃气扩能工程、乌鲁木齐高新区（新市区）“一镇两乡”天然气综合利用工程项目的募集资金投入。

　　经上述调整变更后，原募投项目使用募集资金拟投资额合计为3.22亿元，本次变更调整的募集资金7亿元将用于增资新天然气全资子公司-四川利明并由其全资子公司香港利明要约收购香港上市公司亚美能源控股有限公司（以下简称“亚美能源”）50.5%股权项目。项目总投资预计26亿元（最终投资总额将根据要约的实际情况确定），其中使用募集资金7亿元，剩余通过自有或自筹资金解决。

　　《中国基层网财经》根据新天然气发布的《重大资产购买报告书》发现，标的公司亚美能源为香港联交所主板上市公司（股票代码：2686.HK），其业务主要在中国境内从事煤层气勘探、开发与生产，与上市公司长期经营的天然气主业相吻合。亚美能源的主要运营资产潘庄及马必区块位于山西省沁水盆地西南部，其煤层气探明地质储量居中国各盆地之首。亚美能源与中联煤层气合作的潘庄区块为中国商业化程度最高的中外合作煤层气区块之一，是中国首个进入全面商业开发和生产的中外合作煤层气区块，设计产能为5亿立方米/年。亚美能源与中石油合作的马必煤层气项目总体开发方案一期已于2013年11月获得国家能源局的前期批复，一期商业开发设计规模为10亿立方米/年。

　　新天然气拟通过对亚美能源的收购，整合上下游产业链，发挥协同效应，进一步释放产能和利润，提高经济效益。

　　本次交易完成后，新天然气将获得优质的煤层气勘探、开发和运营资产，同时控股境外上市公司搭建国际资本平台，对公司长期发展具有深远的战略意义和价值。通过本次交易，新天然气可以在业务开拓、地域布局、产业链整合等方面与标的公司形成协同效应，将有力提升公司的市场影响力和品牌价值。

　　而《中国基层网财经》注意到一个细节亚美能源享受的税收优惠和政府补助占所得税前利润比重分别为83.40%及62.36%，虽然逐年下降，但亚美能源业绩仍依赖于税收优惠和政府补助。若未来国家调整有关税收优惠及政府补助政策，可能对亚美能源的业绩带来不利影响。目前该收购还未最终完成，对此《中国基层网财经》将继续予以关注。