来源：阿尔法工场

　　先后押中“雄安”与“海南”的成泉资本，俨然成了A股投资的风向标。

　　对于广大投资者而言，海南之后，成泉当前究竟还看好哪些板块？

　　虽然2017年年报尚未完全披露完毕，但从已披露的年报来看，还是能看出成泉较为清晰的投资路径：次新+军工+物联网。

　　01

　　轮动操作次新股

　　其实，成泉看好次新，市场早有征兆。

　　在今年年初的一次公开场合，成泉董事长胡继光曾表示：“我个人非常坚定认为16年、17年上市的新股、次新股中的细分行业龙头。我从来没有见过像现在这样发新股，也从来没有像现在这样好的严苛的监管。我们觉得现在每5个股票就有一个是新股、次新股，如果我们在座的对20％的股票都不做研究，我觉得我个人认为不是很负责的机构，至少我们成泉基本对这600多家上市公司的每一家招股上市报告书都看过。”

　　仅就目前2017年年报披露的情况来看，成泉在次新股上的布局，用“重手”二字形容绝不为过。

　　截至2017年12月31日，成泉共出现在10家次新股的股东名单中，合计持有9.17亿市值的股票。

注：增代表新进或增持，减代表减仓

　　具体来看，成泉去年四季度新进了宜通世纪、海利尔、安奈儿、江山欧派、金逸影视和风语筑；增持了绿茵生态、华立股份和先达股份；减持了顶点软件和东方中科。

　　此外，成泉还借机退出了大丰实业、凯普生物的十大流通股东名单。

　　02

　　新进军工和物联网

　　除了看好次新股，成泉董事长胡继光还表示：“我们觉得现在不管是地缘政治，还是未来行业发生大的变化，我们在向军工，未来中国在弯道超车上5G、物联网上做的布局……”

　　他是这样说的，也是这样做的。

　　在已披露的上市公司股东名单中，有四家军工，一家物联网公司出现了成泉的身影。

注：增代表新进或增持

　　与次新股轮动操作不同的是，军工和物联网上市公司的股票，都是成泉在去年四季度新进的。

　　尤其对于军工股，在此前某闭门会议上，某券商军工行业首席分析师坦言，从以往政策推行的周期看，政策进入实质阶段往往都是在政策提出后的1年半至3年。而军民融合最早上升为国家战略是2015年，照此推算，军工板块真正的投资机会将会出现在2018年。

　　买方与卖方在某种程度上达成了一致意见，就不难解释为何越来越多的人，看好军工股了。

　　03

　　公开持仓仅为冰山一角

　　除了这些“明牌”，成泉去年三季度还出现在常熟汽饰、联合光电、瑞特股份、远方信息、凌霄泵业、福瑞股份、中公高科、我乐家居等上市公司的股东名单中。

　　时至今日，上述公司尚未公布2017年年报，成泉是否还继续持有，尚不得而知。

　　如果按照此前成泉董事长胡继光的说法，“成泉规模已近百亿”，而从现有公开信息来看，可查的20亿左右市值，或只为冰山一角。

　　因上市公司披露具有一定的滞后性，故“按图索骥”炒股的方法或并不明智，但通过投资路径参透投资逻辑的方法，还是值得借鉴的。