日前，宁夏回族自治区环保厅厅长刘军在全区环保工作会上明确提出，2018年是打好三年污染防治攻坚战的起步之年。全区环保工作要坚持稳中求进的总基调，聚焦大气、水、土壤污染等突出环境问题，对标国家考核要求，坚决打好污染防治攻坚第一战。自治区环保趋势易紧难松，泰乐菌素及其衍生物的行业龙头宁夏泰瑞公司年内复产难度大。

　　据悉，宁夏泰瑞公司恶臭问题整治难度高，工厂周围即为居民区，恶臭污染严重，多年来已被居民多次向环保部门投诉，持续多年技改且投入超过2亿元治理均未能解决问题。2017年7月永宁县还与中科院签署协议帮助解决泰瑞等企业的异味扰民问题，但仍未得到解决，泰瑞于2017年12月开始停产。考虑到宁夏巨大的环保压力和泰瑞治理难度高，业内估计宁夏泰瑞2018年内复产可能性不大。而公司泰乐菌素和替米考星市占率分别为63％和54％，即使有贺兰厂区在生产但产能很小，据公告估计宁夏泰瑞停产产能比例超过75％，也就意味着全行业供应缺口不低于40％。

　　另外，人兽共用抗菌药逐步退出市场。农业部发布法令，2015年禁止4种人畜共用抗菌药，2016年禁止1种抗菌药，2018年禁止3种抗菌药，2020年前要求人畜共用抗菌药全部退出市场。以兽药处方药目录中涉及的54个抗菌药品种来进行测算，其中人兽共用和专业兽用抗菌药的数量之比为34：20。初步估计随着人兽共用抗菌药逐步退出市场，专业兽用抗菌药的市场需求有望得到1.7倍的增量，将持续迎来高景气。数据显示，泰乐菌素报价从2017年初200元上涨到年底的400多元/千克，2月份已达到500元左右；替米考星报价从2017年7月约300元/千克上涨至500元左右。预计上述兽用抗菌药全年价格将维持在高位甚至持续上涨。

　　综上，产需错配或导致兽用抗菌药景气向好：

　　鲁抗医药：泰乐菌素及其衍生物泰万菌素、替米考星、磷酸替米考星均属于专业兽用抗菌药，将填补人兽共用抗菌药退出的市场空白，需求将持续增长。另外，专业兽用抗菌药新厂区逐步投产，产能进一步提升，能够享受量价齐升带来的业绩弹性。

　　普洛药业：子公司普洛康裕生物目前在做泰乐菌素的中试生产，在为大生产做准备。