5G概念卷土重来 武汉凡谷率先涨停

hqt_00

  金融界网站22日讯 今日早盘,5G概念卷土重来,武汉凡谷率先涨停。

  【东吴证券】通信行业年度投资策略:5G和物联网是重要机会(附股)

  行业回顾及展望:

  2017年通信板块指数小幅下跌,但受未来3年5G网络大规模商用部署、光通信投资持续提升、物联网用户高速扩张等影响,板块估值有提升;同时板块内部分化加剧,白马型行业龙头公司获得更多市场青睐,涨幅显著跑赢行业指数和其他中小公司,体现行业集中度提升和投资者投资偏好变化。需求侧供给侧变化:需求侧来看数据流量增长不停歇,依然是行业发展的主要动力;供给侧来看网络制式升级,或将扭转网络投资下行趋势。

  2018年投资展望:

  数字经济成为中国战略新机遇,5G和物联网是核心投资机会。一方面建议跟踪3GPP标准化进程和国家进行试验等关键节点,把握5G及物联网博弈机会。具体子行业机会来看,5G方面投资:1、率先布局主设备,抓住产业龙头价值提升机会;2、根据主设备采购订单,选择投资光通信上游优质标的;3、关注运营商建网规划和基站采购进度,布局无线器件和网络服务标的。物联网投资:先硬件,再平台,然后是物联网应用机会。

  5G部署元年,网络结构迎来重大变革:5G是万亿级投资、十万亿级市场。根据中国信通院《5G经济社会影响白皮书》预测,2030年5G间接拉动的GDP将达到3.6万亿元。按照产业间的关联关系测算,2020年,5G间接拉动GDP增长将超过4190亿元;2025年,间接拉动的GDP将达到2.1万亿元;2030年,5G间接拉动的GDP将增长到3.6万亿元。十年间,5G间接拉动GDP的年均复合增长率将达到24%,是通信板块规模和成长最具吸引力的领域。

  物联网板块具有较大发展潜力:1)市场空间可观:2025年全球物联网市场规模将达到2万亿美元;物联网物件的数量将高达数十亿,使得整个价值链受惠;物联网在各行业的应用不断深化,催生新技术,有助于改造升级传统产业。2)硬件,政企市场,消费电子,工业物联网是物联网领域重要投资机会。3)配置策略方面,建议首先布局模组/芯片,其次布局表计类、eSIM卡等细分领域,平台类公司在此基础上可以获取更持续的发展机会,尤其关注CMP、AEP及DMP平台方面具有核心竞争力和客户粘性的领军公司。

  主线之外,多点开花:

  云计算、通信运营、通信服务(网建、网维、网优)、移动转售、大数据、专网通信、北斗产业均有发展前景和投资价值。

  投资建议:

  我们认为,5G和物联网是2018年重要的投资机会,许多产业链内优秀公司将受益行业发展红利。我们推荐中兴通讯、烽火通信、中际旭创、光迅科技,建议关注博创科技、日海通讯。

  风险提示:

  1、运营商收入端持续承压;2、国家对5G、物联网等新兴领域扶持政策减弱;3、5G标准化和产品研发进度不及预期,产品单价大幅提升,商用部署时间推迟;4、运营商削减对物联网模组的补贴,削减对5G终端的补贴,导致产业链发展变缓;5、国内通信设备、终端、纤缆厂商运营成本提升或产能扩充超预期。

关键词阅读:5G概念

责任编辑:李欣
精彩推荐
加载更多
全部评论
金融界App
金融界微博
金融界公众号